JAKARTA - Warner Bros. Discovery Inc. (WBD)  menyatakan tawaran akuisisi terbaru dari Paramount Skydance Corp. senilai US$31 per saham berpotensi memberikan nilai lebih tinggi dibanding kesepakatan yang telah disepakati dengan Netflix Inc. Pernyataan ini membuka kembali peluang negosiasi lanjutan atas aset studio dan bisnis hiburan Warner Bros.

Dikutip bloomberg (25/02), Warner Bros, menegaskan belum mencabut rekomendasinya kepada pemegang saham untuk mendukung kesepakatan dengan Netflix senilai US$27,75 per saham.

Manajemen hanya menyatakan bahwa proposal terbaru Paramount telah memenuhi syarat untuk dibahas lebih lanjut. “Dewan direksi belum membuat keputusan apakah proposal Paramount yang telah direvisi lebih unggul daripada penggabungan dengan Netflix,” kata perusahaan.

Paramount, yang dipimpin oleh David Ellison, menaikkan tawaran dari US$30 menjadi US$31 per saham, dengan valuasi sekitar US$108 miliar termasuk utang.

Tawaran tersebut juga mencakup skema “ticking fee” US$0,25 per saham per kuartal jika persetujuan regulator tertunda, serta kompensasi US$7 miliar apabila transaksi diblokir regulator. Selain itu, Paramount bersedia menanggung biaya terminasi US$2,8 miliar jika Warner Bros. membatalkan kesepakatan dengan Netflix.

Sementara itu, proposal Netflix bernilai sekitar US$82,7 miliar. Warner Bros. menilai pemisahan bisnis saluran kabel dapat memberikan nilai tambahan bagi investor di luar transaksi tersebut. Dewan perusahaan berencana melanjutkan pembicaraan dengan Paramount, dengan memberi Netflix waktu empat hari kerja untuk merespons apabila proposal yang direvisi mendapat dukungan dewan.

Persaingan akuisisi ini mencerminkan tekanan konsolidasi di industri media, di tengah penurunan pendapatan dari televisi kabel dan bioskop serta upaya studio menekan biaya setelah ekspansi besar ke layanan streaming.

Setelah pengumuman terbaru, saham Warner Bros. turun kurang dari 1% pada perdagangan setelah jam bursa, saham Paramount naik lebih dari 1%, dan Netflix menguat sekitar 0,5%.(DH)