JAKARTA - Blackstone membatasi penarikan dana dari produk kredit swasta andalannya setelah permintaan pencairan investor meningkat pada kuartal II 2026.
Langkah tersebut mengikuti sejumlah manajer aset global lain yang menghadapi lonjakan permintaan penebusan dana di sektor private credit.
Seperti dikutip Reuters, investor mengajukan penarikan setara 10% dari saham di Blackstone Private Credit Fund (BCRED) yang mengelola aset senilai US$79 miliar. Angka tersebut meningkat dibandingkan 7,9% pada kuartal sebelumnya.
Meski demikian, Blackstone hanya memenuhi penarikan hingga batas 5%, sesuai ketentuan umum yang berlaku pada produk investasi sejenis.
Kenaikan permintaan pencairan dana menunjukkan investor individu kaya masih mengurangi eksposur mereka terhadap aset private credit, setelah bertahun-tahun menempatkan dana besar pada instrumen yang tidak diperdagangkan secara aktif.
Awal tahun ini, untuk pertama kalinya dalam sejarah kelas aset tersebut, arus keluar dana investor melampaui dana baru yang masuk ke produk private credit.
Pada kuartal pertama, Blackstone sempat menaikkan batas penarikan guna memenuhi seluruh permintaan investor. Perusahaan bahkan mengerahkan modal internal bersama sejumlah karyawan untuk membantu menyediakan likuiditas.
Namun kali ini Blackstone memilih mempertahankan batas penarikan dan menegaskan bahwa mekanisme tersebut merupakan bagian dari desain produk investasi jangka panjang.
"Struktur BCRED merupakan fitur fundamental, di mana investor menukarkan sebagian likuiditas pada waktu-waktu tertentu dengan kinerja jangka panjang yang lebih baik," kata Blackstone dalam pernyataannya.
Analis menilai lonjakan permintaan penebusan masih berada dalam kisaran yang diperkirakan pasar.
Namun mereka mengingatkan bahwa perlambatan minat investor baru menjadi tantangan yang lebih besar bagi industri private credit.
Analis Evercore menyebut angka permintaan penarikan 10% masih lebih baik dibanding perkiraan terburuk pasar.
"Kami pikir 10% lebih baik dari yang dikhawatirkan," tulis analis Evercore dalam catatannya.
Minimnya investor baru membuat BCRED mencatat arus keluar bersih sekitar 3% selama periode tersebut.
"Perlambatan besar dalam penjualan kotor pada kuartal ini merupakan masalah yang lebih besar dan lebih berkepanjangan, menurut pandangan kami, baik bagi BCRED maupun industri," kata Evercore.
Meski menghadapi peningkatan penarikan dana, saham Blackstone justru melonjak 8% pada perdagangan Kamis. Sejumlah perusahaan sejenis juga mencatat kenaikan setelah pasar menilai kondisi likuiditas dana masih terkendali.
Blackstone menegaskan struktur pembayaran kembali dana telah disesuaikan dengan siklus pelunasan investasi portofolio sehingga dapat menjaga modal untuk dimanfaatkan pada peluang investasi yang menarik.
"Sejalan dengan siklus pengembalian investasi yang diharapkan, sekaligus menjaga modal untuk digunakan dalam lingkungan pasar yang menarik," kata perusahaan.
BCRED menyatakan posisi modal tetap kuat. Kombinasi pelunasan pinjaman dan arus dana masuk masih lebih besar dibanding pembelian kembali saham yang dilakukan perusahaan.
Sejak diluncurkan, saham Kelas I BCRED menghasilkan imbal hasil tahunan rata-rata sebesar 9,3%, atau sekitar 50% lebih tinggi dibanding instrumen leveraged loan.
Blackstone juga melaporkan peningkatan penggalangan dana pada sejumlah produk investasi lain yang ditujukan bagi investor individu kaya.
Di sisi lain, beberapa manajer aset seperti Blue Owl mencatat minat investor mulai bergeser ke sektor lain, termasuk properti, di tengah berkurangnya daya tarik private credit.
Pelaku pasar kini memantau hasil periode penarikan dana kuartal II di berbagai dana private credit non-traded di Amerika Serikat yang akan berakhir sepanjang Juni.(DH)

Investor meminta pencairan 10% aset BCRED, Blackstone hanya memenuhi 5%.

Blackstone batasi penarikan dana private credit hanya 5%

JAKARTA - Perusahaan manajer aset alternatif Blackstone menutup penggalangan dana Blackstone Capital Partners Asia III (BCP Asia III) sebesar US$13,1 miliar, melampaui target awal US$10 miliar dan menjadi dana private equity terbesar yang pernah dihimpun perusahaan tersebut di Asia.
Dana tersebut mencapai batas maksimum (hard cap) setelah mendapat permintaan investor yang melebihi kapasitas. Nilai dana yang terkumpul juga lebih dari dua kali lipat dibandingkan kendaraan investasi pendahulunya.
&ldquo;Kami berterima kasih atas kepercayaan berkelanjutan dari para investor kami terhadap Blackstone dan franchise Private Equity Asia terkemuka kami. Penggalangan dana yang sukses ini mencerminkan kekuatan platform kami dan kemampuan kami untuk berkinerja baik di berbagai siklus ekonomi,&rdquo; kata Kepala Global Strategi Private Equity Blackstone, Joe Baratta, dalam pernyataannya, seperti dikutip TheStar.
Blackstone menyebut keberhasilan penggalangan dana tersebut ditopang oleh kinerja kuat strategi investasi Asia yang telah dijalankan melalui dua generasi dana sebelumnya.
Kepala Private Equity Blackstone Asia, Amit Dixit, mengatakan keunggulan perusahaan terletak pada skala operasional dan kehadiran tim lokal di pasar-pasar utama Asia.
&ldquo;Kami percaya bahwa keunggulan kami terletak pada skala kami, yang didukung oleh tim lokal di seluruh pasar utama di kawasan ini; kinerja yang kuat; dan strategi berorientasi kontrol yang memungkinkan kami untuk memiliki pendekatan langsung dan proaktif dalam mendukung transformasi bisnis. Kami berterima kasih kepada para investor atas dukungan dan kemitraan mereka,&rdquo; ujarnya.
Dalam dua tahun terakhir, Blackstone menginvestasikan lebih dari US$7 miliar melalui 12 transaksi di kawasan Asia. Sejumlah investasi yang dilakukan mencakup Neysa, platform komputasi awan berbasis kecerdasan buatan (AI) di India, TechnoPro, penyedia jasa rekayasa teknik terbesar di Jepang, serta JUNO, jaringan salon rambut terbesar di Korea Selatan.
Pada periode yang sama, Blackstone juga menyelesaikan 15 divestasi. Beberapa di antaranya melalui pencatatan saham perdana International Gemological Institute dan Aadhar Housing Finance, serta pelepasan investasi di Alinamin Pharmaceutical di Jepang.(DH)

Blackstone menghimpun US$13,1 miliar, mencetak rekor dana private equity terbesar di Asia.

Blackstone raup US$13,1 miliar dari dana private equity Asia

NEW YORK - Manajer aset alternatif Blackstone berhasil menghimpun dana sebesar US$13,1 miliar untuk dana private equity Asia terbarunya, melampaui target awal dan mencatatkan penggalangan dana terbesar dalam sejarah perusahaan di kawasan tersebut.
Seperti dikutip cna, dana yang diberi nama Blackstone Capital Partners Asia III itu semula menargetkan perolehan US$10 miliar.&nbsp;
Nilai yang berhasil dihimpun juga lebih dari dua kali lipat dibandingkan dana Asia sebelumnya yang dikelola perusahaan.
Keberhasilan penggalangan dana ini mencerminkan tingginya minat investor terhadap pasar Asia meskipun kondisi global masih dibayangi volatilitas akibat ketegangan geopolitik dan konflik di Timur Tengah.
Pencapaian Blackstone datang sekitar sebulan setelah EQT AB mengumpulkan US$15,6 miliar untuk membentuk dana private equity terbesar di Asia.
Investor institusi global dan individu dengan kekayaan tinggi semakin mencari diversifikasi investasi di luar Amerika Serikat.&nbsp;
Valuasi aset yang tinggi, risiko inflasi, serta ketidakpastian geopolitik mendorong mereka melirik peluang pertumbuhan di Asia.
Pasar seperti Jepang dan India menjadi fokus utama karena menawarkan banyak peluang akuisisi dan investasi pertumbuhan yang dinilai menarik.
Kepala Global Blackstone Private Equity Strategies, Joe Baratta, mengatakan kawasan Asia Pasifik merupakan wilayah dengan pertumbuhan tercepat di dunia dan menyediakan peluang investasi berskala besar yang sejalan dengan tema investasi utama perusahaan.
Persaingan penggalangan dana di sektor private equity Asia juga semakin ketat.&nbsp;
Bain Capital telah mengumpulkan sekitar US$10,5 miliar untuk dana buyout Asia keenamnya, sementara KKR &amp; Co tengah berupaya menghimpun US$15 miliar untuk dana regional berikutnya.
Dalam dua tahun terakhir, Blackstone telah menginvestasikan lebih dari US$7 miliar melalui 12 transaksi di India dan Jepang.&nbsp;
Investasi tersebut mencakup perusahaan seperti platform cloud berbasis kecerdasan buatan Neysa di India dan penyedia jasa teknik TechnoPro di Jepang.
Pada periode yang sama, Blackstone juga berhasil melepas investasi di 15 perusahaan, termasuk melalui pencatatan saham perdana International Gemological Institute dan Aadhar Housing Finance. (DK)

Blackstone siapkan amunisi US$13,1 miliar untuk investasi di Asia Pasifik.

Ekspansi di Asia, Blackstone siapkan dana US$13,1 miliar

NEW YORK - Blackstone Inc. dan Halliburton Co. menggelontorkan investasi gabungan senilai US$1 miliar ke VoltaGrid, perusahaan energi yang mengembangkan mikrogrid berbasis gas untuk memasok listrik pusat data.
Melalui strategi Tactical Opportunities, Blackstone bersama Halliburton menyuntikkan modal baru sebesar US$775 juta dan membeli saham senilai US$225 juta dari pemegang saham lama, menurut pernyataan resmi perusahaan pada Senin.
Seperti dikutip Bloomberg, investasi tersebut disebut menempatkan valuasi VoltaGrid yang berbasis di Houston di atas US$10 miliar, menurut sumber yang mengetahui transaksi tersebut.&nbsp;
Namun, perwakilan Blackstone, Halliburton, maupun VoltaGrid belum memberikan komentar terkait valuasi itu.
Di saat bersamaan, VoltaGrid juga mengakuisisi salah satu pemasok utamanya, Propell Technologies Group Inc., perusahaan swasta dengan sekitar 800 karyawan.&nbsp;
Akuisisi itu diperkirakan dapat menekan risiko operasional dalam memenuhi pesanan proyek sebesar 7,5 gigawatt hingga 2030.
Bagi Blackstone, yang menanggung sekitar 90% dari total investasi, langkah ini menjadi bagian dari ekspansi agresif di sektor infrastruktur kecerdasan buatan (AI).
Pekan lalu, Blackstone juga mengumumkan kemitraan dengan Anthropic PBC untuk membangun perusahaan layanan AI yang fokus menghadirkan teknologi Claude ke perusahaan-perusahaan dalam portofolionya.&nbsp;
Selain itu, Blackstone membentuk unit baru bernama Blackstone N1 yang khusus menangani investasi AI.
VoltaGrid sendiri menyediakan solusi energi cepat bagi perusahaan teknologi yang membutuhkan pasokan listrik besar untuk menjalankan sistem AI.&nbsp;
Perusahaan itu sebelumnya dikabarkan tengah menjajaki opsi penjualan maupun penawaran saham perdana (IPO).
Menurut Fitch Ratings, laba EBITDA tahunan VoltaGrid diperkirakan melonjak menjadi sekitar US$1,1 miliar pada 2028, meningkat lebih dari lima kali lipat dibandingkan 2024.
Halliburton yang berbasis di Houston dikenal sebagai perusahaan penyedia infrastruktur energi dan jaringan pipa.&nbsp;
Saham perusahaan ditutup di level US$39,83 per saham pada Jumat lalu dengan kapitalisasi pasar sekitar US$33 miliar.
Dalam transaksi ini, VoltaGrid mendapat penasihat dari Goldman Sachs Group Inc., Kirkland &amp; Ellis LLP, dan Sidley Austin LLP.
Sementara Blackstone dibantu Morgan Stanley, Lazard Inc., dan Simpson Thacher &amp; Bartlett LLP. Deloitte Corporate Finance serta Mogan Daniels Slager LLP menjadi penasihat untuk Propell. (DK)

VoltaGrid raup investasi jumbo untuk ekspansi listrik pusat data AI global.

Blackstone dan Halliburton suntik US$1 miliar ke startup energi AI

JAKARTA - Raksasa manajer aset global&nbsp;Blackstone&nbsp;dan&nbsp;BlackRock&nbsp;memangkas valuasi dana private credit mereka pada kuartal I-2026 setelah tekanan besar menghantam portofolio pinjaman sektor teknologi dan perangkat lunak.
Seperti dikutip Reuters, Blackstone Secured Lending Fund melaporkan net asset value (NAV) per saham turun 2,4% menjadi US$26,26 pada kuartal pertama.
Penurunan terjadi setelah perusahaan melakukan markdown terhadap sejumlah pinjaman bermasalah.
Investor kini semakin mencermati kualitas aset private credit fund, terutama business development companies (BDC), seiring percepatan adopsi kecerdasan buatan (AI) yang mulai mengancam model bisnis perusahaan software.
Sekitar 20% portofolio Blackstone Secured Lending Fund berada di sektor software pada akhir Maret. Sementara itu, porsi sektor yang sama di portofolio BlackRock TCP Capital Corp mencapai 27,2%.
Blackstone menyebut rasio non-accrual atau pinjaman bermasalah yang menunggak pembayaran bunga mencapai sedikit di atas 3% pada kuartal lalu.
Dalam paparan kinerja, manajemen Blackstone mengungkap salah satu pinjaman terbesar bermasalah berasal dari perusahaan software Medallia.
Perseroan mengklaim proses restrukturisasi terus berjalan dan Blackstone berencana menambah suntikan modal bersama mitra untuk memperbaiki neraca perusahaan sekaligus mendanai pengembangan fitur AI baru.
Eksekutif Blackstone menyebut hampir separuh penurunan valuasi portofolio kuartal ini berasal dari dua pinjaman yang berubah menjadi non-performing. Sisanya tersebar di berbagai aset dan dipicu kekhawatiran pasar terhadap disrupsi AI di industri software.
Meski demikian, Blackstone tetap membagikan dividen 77 sen per saham, sama seperti kuartal sebelumnya. Sepanjang kuartal I, Blackstone menerima pembayaran pinjaman sekitar US$450 juta, sementara investasi baru mencapai hampir US$325 juta.
Di sisi lain, BlackRock TCP mencatat rasio non-accrual turun menjadi 2,8% setelah restrukturisasi dua pinjaman dan penjualan satu aset. Namun perusahaan tetap membukukan kerugian terealisasi bersih US$32,7 juta serta rugi belum terealisasi US$2 juta, terutama dari eksposur ke perusahaan software bermasalah seperti Pluralsight.
BlackRock TCP juga membeli kembali lebih dari 156 ribu saham senilai sekitar US$600 ribu sejak 1 April sebagai bagian dari program buyback yang telah disetujui sebelumnya. Dana tersebut juga mengumumkan dividen 17 sen untuk kuartal berikutnya.
Tekanan di sektor private credit tidak hanya menimpa Blackstone dan BlackRock.
Dua dana private credit milik&nbsp;Blue Owl Capital sebelumnya juga memangkas NAV per saham. Pada Februari lalu, Blue Owl bahkan menjual aset senilai US$1,4 miliar guna memperkuat likuiditas setelah meningkatnya permintaan penarikan dana investor di salah satu portofolionya.(DH)

Ledakan AI tekan sektor software dan picu kerugian private credit BlackRock dan Blackstone.