JAKARTA - S&amp;P Dow Jones Indices meluncurkan indeks credit default swap (CDS) baru yang terkait dengan pasar private credit.
Instrumen ini memberi investor sarana untuk mengambil posisi terhadap sektor yang mengalami tekanan dalam beberapa bulan terakhir.
Dikutip Reuters, indeks bernama CDX Financials tersebut mencakup 25 entitas keuangan di Amerika Utara, termasuk bank, perusahaan asuransi, real estate investment trust (REIT), dan business development companies (BDC).
CDS merupakan derivatif yang berfungsi sebagai perlindungan terhadap risiko gagal bayar penerbit obligasi, baik perusahaan, bank, maupun pemerintah.
Peluncuran indeks ini terjadi saat dana private credit menghadapi uji tekanan terbesar sejak ekspansi pesat setelah krisis keuangan global 2008. Tekanan meningkat seiring kekhawatiran investor terhadap dampak disrupsi kecerdasan buatan terhadap bisnis yang dibiayai sektor tersebut.
&ldquo;Indeks ini berkembang melalui masukan dari berbagai pelaku pasar, termasuk beberapa dealer yang berencana menyediakan likuiditas dan berbagai pengguna akhir,&rdquo; kata Nicholas Godec.
&ldquo;Salah satu fitur menarik dari indeks baru ini adalah bahwa ini merupakan contoh pertama dari CDS yang terkait dengan BDC, sehingga menyediakan CDS yang terkait dengan pasar kredit swasta,&rdquo;ujarnya.
Beberapa entitas besar seperti Apollo Debt Solutions, Ares Capital, dan Blackstone Private Credit Fund menyumbang sekitar 12% dari indeks berbobot setara tersebut.
Sejumlah bank besar Wall Street, termasuk Bank of America, Barclays, Deutsche Bank, dan Goldman Sachs, akan mulai menawarkan produk derivatif ini dalam waktu dekat.
Sebelumnya, Goldman Sachs juga menawarkan produk&nbsp; untuk mengambil posisi long maupun short pada pinjaman korporasi, seiring meningkatnya minat terhadap instrumen lindung nilai di pasar private credit.(DH)

Instrumen baru ini memungkinkan hedging dan short terhadap risiko sebuah private credit

Pantau risiko private credit, S&P Dow Jones rilis Indeks CDS 

JAKARTA - Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa merespons pelemahan nilai tukar rupiah yang menembus level Rp17.100 per dolar AS.&nbsp;
Ia menyatakan pergerakan tersebut telah masuk dalam simulasi pemerintah guna mengantisipasi gejolak pasar keuangan global.
Purbaya menegaskan lonjakan nilai tukar tidak serta-merta mengganggu postur belanja maupun penerimaan negara.&nbsp;
Pemerintah disebut telah menyiapkan berbagai skenario cadangan dalam penyusunan anggaran, sehingga perubahan nilai tukar masih berada dalam koridor perhitungan kebijakan fiskal.
"Angka simulasi nilai tukar yang digunakan pemerintah telah disesuaikan ke level tertentu untuk mengantisipasi volatilitas pasar," ujar Purbaya dalam diskusi bersama media di kantor Kementrian Keuangan, Selasa (7/4).
Dengan demikian, pergerakan rupiah saat ini masih termasuk dalam skenario yang telah diperhitungkan sebelumnya.
Meski mengakui adanya tekanan terhadap rupiah, Purbaya tidak merinci angka pasti asumsi nilai tukar dalam simulasi terbaru pemerintah guna menghindari spekulasi pasar.
Ia menegaskan kebijakan stabilisasi nilai tukar tetap menjadi kewenangan otoritas moneter.
&ldquo;Kami menyerahkan terkait nilai tukar kepada bank sentral. Kami percaya otoritas moneter mampu menjaga stabilitas,&rdquo; ujarnya.
Sementara itu, pengamat pasar uang Ibrahim Assuaibi menilai tren pelemahan rupiah masih berpotensi berlanjut dalam jangka pendek.
Berdasarkan pantauan pasar, nilai tukar rupiah sempat menyentuh Rp17.106 per dolar AS dan berpeluang bergerak ke kisaran Rp17.120 pada perdagangan berikutnya. (DK)
Terkait:&nbsp;&nbsp;Melemah ke Rp17.090/US$, BI intervensi di pasar spot dan NDF

Rupiah tembus Rp17.100 per dolar AS, pemerintah siapkan skenario jaga stabilitas

Rupiah tembus Rp17.100, pemerintah siapkan skenario tertentu?

JAKARTA &ndash; Investor asing mencatatkan penjualan bersih atau net sell di pasar saham dan obligasi Indonesia pada pekan terakhir Januari 2026.
Menurut data Bank Indonesia (BI), net sell investor asing di pasar keuangan domestik mencapai Rp12,55 triliun dalam sepekan atau 26-29 Januari 2026.
Rinciannya terdiri atas net sell Rp12,4 triliun di pasar saham, kemudian Rp2,77 triliun di pasar Surat Berharga Negara (SBN). Sementara di instrumen Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI), asing mencatatkan pembelian bersih atau net buy Rp2,61 triliun.
Meskipun demikian, pasar keuangan Indonesia masih mencatatkan inflow atau arus dana masuk bersih sejak awal tahun ini.
&ldquo;Selama tahun 2026, berdasarkan data setelmen s.d. 29 Januari 2026, nonresiden tercatat beli neto sebesar Rp4,84 triliun di pasar saham dan Rp6,18 triliun di SRBI, serta jual neto Rp0,10 triliun di pasar SBN,&rdquo; kata Direktur Eksekutif Departemen Komunikasi BI, Ramdan Denny Prakoso, dalam keterangan resminya.
Ke depan, kata Denny, BI akan terus memperkuat koordinasi dengan Pemerintah Indonesia dan otoritas terkait untuk menjaga ketahanan pasar keuangan domestik. Selain itu, bank sentral akan mengoptimalkan strategi bauran kebijakan untuk mendukung ketahanan eksternal ekonomi Indonesia.
Sampai dengan Kamis 29 Januari 2026, yield SBN bertenor 10 tahun menguat ke level 6,35%. Sementara premi Credit Default Swap (CDS) Indonesia 5 tahun meningkat jadi 75,31 basis points (bps), dari 73,05 bps pada 23 Januari 2026. (KR)

Meski menjual saham dan obligasi Indonesia, investor asing mencatatkan net buy di instrumen SRBI.

Asing buang saham dan obligasi RI, outflow Rp12,55 triliun sepekan

JAKARTA - Tekanan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS) dinilai tidak sepenuhnya mencerminkan risiko gagal bayar utang jangka pendek, namun lebih dipengaruhi oleh persepsi pasar terhadap kredibilitas kebijakan fiskal Indonesia.
Hal itu disampaikan oleh Philip Wee, Senior FX Strategist DBS, dalam riset yang disampaikan akhir tahun lalu.
Wee menilai pelemahan rupiah terjadi cukup signifikan, dibandingkan pelebaran Credit Default Swap (CDS) Sovereign Indonesia pada Agustus-September 2025.
Menurut Wee, divergensi antara pasar valuta asing dan pasar kredit menunjukkan reaksi yang berbeda terhadap indikator risiko Indonesia.
&ldquo;Divergensi yang berkelanjutan ini mengindikasikan bahwa pasar valuta tidak bereaksi terhadap risiko gagal bayar utang jangka pendek,&rdquo; ungkap Wee.
Ia menambahkan, reaksi pasar itu muncul meskipun Indonesia secara fundamental masih cukup kuat. &ldquo;Mengingat neraca Indonesia yang masih kuat, profil jatuh tempo utang yang panjang, serta basis investor domestik yang besar,&rdquo; tulisnya.
Namun Wee menilai tekanan terhadap rupiah lebih mencerminkan kekhawatiran pasar, terhadap &ldquo;kredibilitas kebijakan fiskal kabinet hasil perombakan yang belum teruji.&rdquo;
DBS mencatat CDS Sovereign Indonesia memang melebar pada Agustus&ndash;September 2025, namun dengan skala yang lebih kecil dibandingkan saat AS mengumumkan Liberation Day pada April.
Dari sisi eksternal, Wee menyoroti risiko yang berasal dari dinamika perdagangan global. Kenaikan CDS sovereign dan USD/IDR terjadi bersamaan menjelang perang tarif, namun kembali terkoreksi setelah adanya gencatan tarif.
Namun Wee menekankan negosiasi tarif dagang antara Indonesia dan AS yang belum tuntas, akan mempertahankan ketidakpastian bagi tukar rupiah.
&ldquo;Dalam skenario terburuk, USD/IDR berpotensi kembali menembus level di atas 17.000,&rdquo; tulis Wee menutup laporan risetnya.
Laporan IDNFinancials.com pada September 2025 lalu, menyampaikan proyeksi DBS yang memperkirakan nilai tukar rupiah berpotensi menguat ke Rp16.230/US$ di akhir tahun.
Namun pada perdagangan akhir tahun kemarin, rupiah parkir di level Rp16.715/US$. Sementara di perdagangan hari ini, rupiah telah di level Rp16.735/US$ atau melemah 0,12% dari posisi akhir tahun lalu. (KR)

Analis menilai rupiah berisiko menembus Rp17.000 per dolar AS dalam skenario terburuk.