JAKARTA - Raksasa investasi Wall Street, Goldman Sachs sepakat membayar US$500 juta untuk menyelesaikan gugatan investor terkait skandal korupsi dana negara Malaysia 1MDB yang mengguncang industri keuangan global.
Sepertin dikutip Reuters, kesepakatan damai itu mengakhiri class action yang menuduh Goldman Sachs menyesatkan pemegang saham soal keterlibatan bank tersebut dalam penggalangan dana 1MDB yang kemudian terseret kasus penggelapan miliaran dolar.
Nilai penyelesaian itu terungkap dalam dokumen pengadilan federal Manhattan pada Rabu. Gugatan dipimpin dana pensiun Swedia Sjunde AP-Fonden yang mewakili para investor Goldman Sachs.
"Kesepakatan ini merupakan hasil yang luar biasa bagi kelompok penggugat," tulis pengacara penggugat dalam dokumen pengadilan.
Kasus 1MDB menjadi salah satu skandal keuangan terbesar dunia setelah otoritas Amerika Serikat dan Malaysia menemukan sekitar US$4,5 miliar dana lembaga investasi milik negara Malaysia itu diselewengkan melalui rekening offshore dan perusahaan cangkang yang terkait dengan buronan Jho Low.
Mantan Perdana Menteri Malaysia, Najib Razak, mendirikan 1MDB untuk mendorong pembangunan ekonomi nasional bersama pebisnis Malaysia Jho Low yang kini masuk daftar buronan internasional.
Dalam prosesnya, Goldman membantu 1MDB menerbitkan obligasi senilai US$6,5 miliar dan mengantongi fee sekitar US$600 juta.
Investor menuding Goldman menutup-nutupi keterlibatannya dalam skandal tersebut sambil terus mempromosikan sistem manajemen risiko perusahaan yang disebut kuat dan disiplin.
Para pemegang saham juga menilai harga saham Goldman anjlok setelah pasar menyadari bank tersebut &ldquo;difasilitasi secara aktif - dan memperoleh keuntungan besar darinya&rdquo;skandal 1MDB.
Ini bukan pertama kalinya Goldman membayar mahal akibat kasus tersebut. Pada 2020, bank investasi itu lebih dulu menyepakati pembayaran US$2,9 miliar dan membuat unit usahanya di Malaysia mengakui pelanggaran pidana guna menyelesaikan investigasi Departemen Kehakiman AS dan sejumlah regulator global.
Pengadilan di Brooklyn secara resmi menutup kasus pidana Goldman pada Mei 2024 setelah bank tersebut menyelesaikan perjanjian penangguhan tuntutan selama tiga tahun. Dalam perkara itu, satu banker Goldman divonis bersalah membantu penjarahan dana 1MDB, sementara banker lainnya mengaku bersalah di pengadilan AS.(DH)

Goldman Sachs bayar US$500 juta untuk akhiri gugatan investor terkait skandal 1MDB Malaysia.

Kasus korupsi 1MDB Malaysia, Goldman Sachs bayar US$500 juta

JAKARTA - Persediaan minyak mentah dan produk turunannya di seluruh dunia menyusut dengan kecepatan tertinggi bulan ini seiring berlanjutnya perang di Timur Tengah yang mengganggu pasokan, menurut Goldman Sachs.
Dalam laporan tertanggal 20 Mei, analis Goldman termasuk Yulia Zhestkova Grigsby dan Daan Struyven menyebutkan bahwa persediaan minyak yang terlihat telah berkurang hingga 8,7 juta barel per hari sepanjang Mei, hampir dua kali lipat dibanding rata-rata penurunan sejak konflik dimulai.
Seperti dikutip Bloomberg, mereka mengatakan pasar fisik minyak terus mengalami pengetatan karena ekspor melalui Selat Hormuz masih berada di level sangat rendah, hanya sekitar 5% dari kondisi normal.
Jalur perairan strategis tersebut saat ini terdampak blokade ganda oleh Iran dan Amerika Serikat.
Konflik di Timur Tengah telah mengguncang pasar energi global dan memicu gangguan pasokan yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Kondisi ini menyebabkan cadangan minyak yang sebelumnya dikumpulkan sebelum perang terkuras dengan cepat.
Di saat yang sama, sejumlah pemerintah juga melepas cadangan strategis untuk menahan lonjakan harga energi.
Direktur Eksekutif International Energy Agency, Fatih Birol, pekan lalu memperingatkan bahwa persediaan komersial minyak terus menyusut semakin cepat.
Badan tersebut juga memperkirakan pasar minyak akan tetap mengalami kekurangan pasokan serius hingga Oktober meskipun konflik segera berakhir.
Sekitar dua pertiga dari penurunan persediaan pada Mei dipicu oleh berkurangnya minyak yang berada di kapal tanker atau &ldquo;oil on water&rdquo;, karena penurunan ekspor lebih besar dibanding melemahnya impor.
Goldman juga mencatat perlambatan impor mulai meluas dari Asia ke Eropa, termasuk impor bahan bakar jet ke Eropa yang turun 60% dibanding rata-rata tahun 2025.
Meski begitu, Goldman menilai total persediaan global masih relatif stabil dibanding tahun lalu karena adanya cadangan besar yang sempat dibangun selama sembilan bulan sebelum perang pecah.
Di China, yang merupakan importir minyak mentah terbesar dunia, kilang-kilang dinilai mulai mengurangi minat membeli minyak mentah.
Hal itu terlihat dari penurunan tajam impor serta penjualan bahan bakar domestik yang anjlok 22% bulan lalu akibat lemahnya aktivitas ekonomi.
Sementara itu di Amerika Serikat, persediaan minyak nasional termasuk cadangan strategis turun drastis sebesar 17,8 juta barel pekan lalu menurut data resmi.
Penurunan tersebut dipicu ekspor yang mencapai rekor tertinggi, sementara stok di pusat penyimpanan Cushing, Oklahoma, terus mendekati level minimum operasional.
Goldman juga memperkirakan musim liburan di AS yang dimulai akhir pekan ini akan meningkatkan permintaan bensin, diesel, dan bahan bakar jet.
Harga minyak Brent diperdagangkan di sekitar US$106 per barel pada Kamis.
Meski sudah naik lebih dari 70% sejak awal tahun, harga tersebut masih berada di bawah puncak tertinggi selama perang yang sempat melampaui US$126 per barel. (DK)

Cadangan minyak global menyusut tajam karena perang Timur Tengah mengganggu pasokan.

Goldman Sachs: Stok minyak dunia susut dengan kecepatan tertinggi

WASHINGTON - Presiden sekaligus COO Goldman Sachs, John Waldron, mengatakan penggunaan kecerdasan buatan atau AI membantu bank meningkatkan skala bisnis tanpa perlu banyak menambah pegawai baru.
Dalam wawancara dengan CNBC, Waldron menggambarkan Goldman Sachs sebagai &ldquo;lini perakitan manusia&rdquo; yang kini mulai bergerak menuju otomatisasi seperti sektor manufaktur.
&ldquo;Jika manufaktur kini jauh lebih robotik dan otomatis, perbankan belum sampai pada tahap itu,&rdquo; ujarnya, mengutip dari Bloomberg.
Menurut Waldron, berbagai pekerjaan back-office di Goldman Sachs dan Wall Street kini semakin banyak ditangani mesin.&nbsp;
Pemanfaatan AI dinilai mampu meningkatkan efisiensi sekaligus mendorong pertumbuhan bisnis, meski juga memunculkan kekhawatiran soal potensi pemutusan hubungan kerja.
Ia menyebut &ldquo;lini perakitan manusia&rdquo; di Goldman nantinya akan menjadi lebih digital dengan agen-agen AI berperan layaknya robot di industri manufaktur.
Meski demikian, Waldron mengaku belum bisa memastikan bagaimana AI akan memengaruhi jumlah total karyawan perusahaan.&nbsp;
Namun ia meyakini Goldman akan menjadi lebih tangguh dan mudah diperbesar skalanya.
Waldron, yang disebut-sebut sebagai kandidat terkuat pengganti CEO David Solomon, sebelumnya meluncurkan strategi efisiensi berbasis AI bernama &ldquo;OneGS 3.0&rdquo;.
Program tersebut menargetkan penghematan biaya melalui otomatisasi di sejumlah bidang seperti proses onboarding nasabah, pinjaman, pelaporan regulasi hingga pengelolaan vendor.
Ia juga mengatakan masih belum jelas apakah struktur organisasi bank di masa depan akan tetap berbentuk piramida tradisional atau berubah menjadi model lain akibat perkembangan AI.
Menurut Waldron, gelombang PHK yang saat ini terjadi di banyak perusahaan belum sepenuhnya dipicu AI generatif, melainkan penyesuaian setelah perekrutan besar-besaran saat pandemi Covid-19.
Namun, ia memperkirakan dampak nyata AI generatif terhadap struktur organisasi perusahaan akan mulai terasa lebih luas pada 2027 hingga 2028. (DK)

Goldman Sachs nilai AI bikin operasional bank lebih efisien tanpa banyak tambah pegawai.

Goldman Sachs: Perbankan mulai masuk era otomatisasi AI

WASHINGTON - BofA Global Research dan Goldman Sachs menjadi lembaga keuangan terbaru yang menunda proyeksi pemangkasan suku bunga Federal Reserve (The Fed), seiring masih tingginya risiko inflasi akibat lonjakan harga energi dan kuatnya pasar tenaga kerja AS.
BofA kini memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga sepanjang tahun ini dan baru memangkasnya dua kali masing-masing 25 basis poin pada Juli dan September 2027.&nbsp;
Sementara Goldman Sachs memproyeksikan pemangkasan pertama terjadi pada Desember 2026 dan Maret 2027, mundur dari perkiraan sebelumnya pada September 2026, mengutip dari Reuters.
Sejumlah perusahaan sekuritas global juga mulai merevisi proyeksi mereka terkait arah suku bunga AS pada 2026. Sebagian masih memperkirakan pelonggaran moneter, sementara lainnya menilai tidak akan ada pemangkasan sama sekali.&nbsp;
Perang di Timur Tengah yang telah berlangsung sekitar 10 minggu dinilai mendorong kenaikan harga energi dan membuat bank sentral lebih berhati-hati terhadap ancaman inflasi.
Data ketenagakerjaan AS yang dirilis Jumat lalu menunjukkan jumlah pekerjaan pada April bertambah lebih kuat dari perkiraan, sementara tingkat pengangguran tetap di level 4,3%. Kondisi itu memperkuat pandangan bahwa The Fed belum akan menurunkan suku bunga dalam waktu dekat.
Analis Goldman Sachs dalam laporan tertanggal 8 Mei menyebut jika pasar tenaga kerja tidak cukup melemah tahun ini, maka Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) kemungkinan baru akan melakukan dua pemangkasan terakhir pada 2027.
Pada rapat 29 April lalu, The Fed mempertahankan suku bunga acuan dalam voting ketat 8 banding 4, yang menjadi perbedaan suara terbesar sejak 1992. Inflasi AS sendiri masih berada jauh di atas target The Fed sebesar 2%.
Pelaku pasar kini memperkirakan suku bunga akan tetap berada di kisaran 3,50% hingga 3,75% sampai akhir tahun.
BofA juga menilai calon Ketua The Fed berikutnya, Kevin Warsh, kemungkinan akan mendorong suku bunga lebih rendah.&nbsp;
Namun, kondisi ekonomi dan data terbaru masih belum memberi ruang bagi pemangkasan dalam waktu dekat.
Meski demikian, BofA memperkirakan peluang penurunan suku bunga akan mulai terbuka pada musim panas tahun depan ketika inflasi semakin mendekati target bank sentral. (DK)

Inflasi dan kuatnya pasar kerja AS dorong proyeksi penurunan bunga mundur.

BofA dan Goldman Sachs tunda prediksi pemangkasan suku bunga The Fed

CHINA &ndash; China&rsquo;s yuan is still estimated to be more than 20% undervalued against the US dollar, according to Goldman Sachs Group Inc.
The investment bank also expects the Chinese currency to continue strengthening over the next year, citing Bloomberg.
Goldman believes the yuan remains significantly below its fair value, given China&rsquo;s strong exports and sizeable external surplus.
A team of analysts led by Kamakshya Trivedi now forecasts the yuan at 6.80 per USD in three months, 6.70 in six months, and 6.50 in one year.
The revised outlook is more bullish than Goldman&rsquo;s previous forecasts of 6.85, 6.80, and 6.70, respectively. The yuan is currently trading around 6.80 per USD.
In a note dated 8 May, the analysts said China&rsquo;s external surplus is now approaching historic highs relative to global GDP.
That, they argued, reflects the country&rsquo;s strong export competitiveness and suggests the yuan remains undervalued.
According to Goldman, currency appreciation is a natural consequence of such conditions.
The yuan is currently trading near its strongest level against the dollar since early 2023.
The rally has been supported by improving US-China relations and a weakening US dollar.
Other Wall Street investment firms have also projected further upside for the yuan.
JPMorgan Asset Management, for example, said a productive meeting between President Donald Trump and President Xi Jinping could act as a catalyst to push the yuan towards 6.50.
Goldman added that while the meeting between the two leaders is important for stabilising trade relations, the main drivers of yuan appreciation are more fundamental and long term.
Trump and Xi are scheduled to meet in Beijing on Thursday and Friday.
The bank also noted that stronger daily yuan fixings by the People&rsquo;s Bank of China, along with rising foreign exchange conversions by exporters, indicate that the yuan&rsquo;s appreciation trend is likely to continue gradually but steadily. (DK/ZH)

Goldman Sachs forecasts Chinese yuan could strengthen to 6.50 against the US dollar within a year.

Goldman Sachs: China’s yuan still undervalued, has room to strengthen

JAKARTA - Tekanan biaya hidup di Amerika Serikat kini tidak lagi hanya menghantam kelompok berpenghasilan rendah. Survei terbaru Goldman Sachs Asset Management menunjukkan 40% warga Amerika dengan pendapatan di atas US$300 ribu per tahun masih hidup dari gaji ke gaji.
Seperti dikutip 247 Wallst, laporan bertajuk 2025 Retirement Survey &amp; Insights Report itu menggambarkan perubahan besar dalam kondisi keuangan rumah tangga AS. Goldman Sachs menyebut lonjakan biaya hidup, utang, pendidikan, kesehatan, hingga perumahan telah menciptakan &ldquo;Pusaran Keuangan&rdquo; pusaran tekanan finansial yang menggerus kemampuan masyarakat menabung untuk masa pensiun.
Laporan itu menegaskan tekanan tersebut bukan lagi masalah sementara, melainkan persoalan struktural yang terus memburuk. &ldquo;Laporan tersebut disampaikan secara terus terang: menabung lebih banyak &lsquo;mungkin bukan pilihan bagi banyak orang.&rsquo;&rdquo;
Goldman Sachs mencatat biaya kebutuhan dasar melonjak drastis sejak tahun 2000. Beban kepemilikan rumah naik dari 21% pendapatan menjadi 36% pada 2025, biaya sewa rumah dari 18% menjadi 29%, childcare dari 10% menjadi 25%, biaya kuliah swasta dari 9% menjadi 33%, dan asuransi kesehatan keluarga dari 12% menjadi 33%. Kenaikan biaya tersebut mempersempit ruang antara pendapatan dan pengeluaran sehingga kemampuan menabung masyarakat semakin tertekan.
Survei terhadap para pekerja menunjukkan 67% responden mengaku terlalu banyak pengeluaran bulanan menghambat tabungan pensiun. Sebanyak 64% menyebut kesulitan keuangan, 62% terbebani dukungan terhadap keluarga, 58% tertekan utang kartu kredit, dan 57% masih harus membayar pinjaman lama.
Goldman Sachs juga menyoroti inflasi kini paling terasa pada sektor-sektor utama yang justru paling banyak menyerap pengeluaran rumah tangga kelas menengah dan atas seperti pendidikan, kesehatan, dan pengasuhan anak.
Biaya kuliah, layanan medis, rumah sakit, dan childcare disebut terus naik jauh lebih cepat dibanding inflasi umum dan diperkirakan akan terus melampaui pertumbuhan upah hingga 2035. Tekanan ekonomi itu ikut mengubah pola kehidupan masyarakat Amerika. Usia pernikahan pertama semakin mundur, usia ibu pertama meningkat, dan usia pembelian rumah pertama juga naik tajam.
Di sisi lain, survei menemukan paradoks psikologis di kalangan pekerja Amerika. Sebanyak 68% responden merasa tabungan pensiun mereka berada di jalur aman, dan jumlah yang sama mengaku percaya diri bisa mencapai target pensiun.
Namun secara bersamaan, 58% percaya mereka tetap akan kehabisan uang di masa tua. Goldman Sachs menyebut fenomena itu sebagai &ldquo;optimis gap&rdquo; jurang antara rasa percaya diri masyarakat dengan realitas matematika jangka panjang.
Meski demikian, para pensiunan yang sudah menjalani masa pensiun justru melaporkan kondisi yang relatif lebih baik dari perkiraan banyak pekerja muda. Rata-rata pensiunan menerima 60% pendapatan sebelum pensiun, 71% merasa puas dengan penghasilan mereka, dan 82% menyebut gaya hidup setelah pensiun sama atau lebih baik dibanding sebelumnya.
Laporan itu juga menunjukkan pendapatan tinggi tidak otomatis menjamin keamanan finansial. Goldman Sachs menilai tekanan biaya hidup ikut membesar seiring kenaikan penghasilan karena kebutuhan seperti rumah, pendidikan, kesehatan, dan gaya hidup juga meningkat.
Generasi muda menjadi kelompok yang paling tertekan. Lebih dari 75% milenial dan lebih dari 70% Gen Z mengaku prioritas finansial lain menghambat kemampuan mereka menabung untuk pensiun. Sebaliknya, hanya sekitar 30% generasi Baby Boomers yang menghadapi tekanan serupa.
Goldman Sachs menegaskan ekonomi baru di Amerika menuntut strategi pensiun yang berbeda. Pendapatan tinggi saja tidak cukup untuk menghadapi lonjakan biaya hidup, masa pensiun yang lebih panjang, dan tekanan inflasi jangka panjang.
&ldquo;Ekonomi pensiun yang baru menuntut tabungan yang lebih awal dan lebih stabil, nasihat yang dipersonalisasi, pilihan pendapatan seumur hidup yang terlindungi, dan strategi yang memperhitungkan kenaikan biaya dan masa pensiun yang lebih panjang.&rdquo; (DH)

Goldman Sachs menyebut 40% warga AS bergaji US$300 ribu tetap hidup dari gaji ke gaji.

Goldman Sachs: 40% Orang kaya AS mengaku tetap hidup dari gaji ke gaji

WASHINGTON - Pelaku pasar di Wall Street semakin yakin gangguan pengiriman melalui Selat Hormuz akan berlanjut hingga paruh kedua tahun ini, mencerminkan ekspektasi terhadap guncangan pasokan energi yang berkepanjangan.
Mayoritas investor yang disurvei memperkirakan arus pelayaran di Selat Hormuz masih akan terganggu setelah akhir Juni.&nbsp;
Sebanyak 43% responden bahkan menilai aktivitas pengiriman baru akan kembali normal setelah Juli, berdasarkan survei Marquee MarketView milik Goldman Sachs.
Survei tersebut juga menunjukkan sepertiga responden memperkirakan harga minyak mentah Brent akan ditutup di kisaran US$80 hingga US$90 per barel pada akhir tahun.
Kebuntuan negosiasi damai antara Amerika Serikat dan Iran mendorong investor lebih serius menghitung dampak gangguan berkepanjangan di Selat Hormuz, jalur strategis yang dilalui sekitar seperlima pengiriman minyak dan gas alam cair dunia.&nbsp;
Seperti dikutip Bloomberg, jalur perairan itu praktis tertutup sejak perang pecah pada akhir Februari.
Gangguan tersebut memicu guncangan pasokan yang belum pernah terjadi sebelumnya dan membuat para trader minyak terbesar dunia memperingatkan bahwa dampak perang Iran akan terasa selama berbulan-bulan bahkan setelah jalur pelayaran dibuka kembali.
Saat ini Selat Hormuz menghadapi blokade ganda, dengan Teheran menghambat lalu lintas kapal sementara Amerika Serikat mencegah kapal yang menuju atau keluar dari pelabuhan Iran.
Goldman Sachs melakukan survei terhadap 837 klien institusional pada 4&ndash;6 Mei.
Survei itu juga menunjukkan posisi jual minyak menjadi strategi favorit investor jika Selat Hormuz kembali dibuka, disusul posisi beli saham Eropa dan pasar negara berkembang.
Meski ketegangan geopolitik terus meningkat, pasar opsi masih menunjukkan permintaan tinggi terhadap perlindungan risiko penurunan harga, karena trader bersiap menghadapi kemungkinan meredanya konflik secara mendadak antara AS dan Iran. (DK)

Mayoritas investor memprediksi pelayaran Hormuz belum normal hingga setelah Juli.

Goldman Sachs: Arus pelayaran Hormuz masih terganggu sampai akhir Juni

TOKYO - Jepang memiliki &ldquo;daya tembak&rdquo; untuk melakukan sekitar 30 kali intervensi di pasar mata uang dengan skala seperti yang terjadi pekan lalu, menurut analis Goldman Sachs Group Inc.
Namun, para pejabat diperkirakan akan tetap menjaga cadangan devisa mereka dan hanya turun tangan pada momen yang dianggap paling efektif, mengutip dari Bloomberg.
Otoritas Jepang diperkirakan telah menghabiskan sekitar &yen;5 triliun (sekitar US$31,3 miliar) pada hari Kamis lalu untuk menopang yen setelah mata uang tersebut melemah melewati level 160 per dolar AS.
Ekonom Goldman Sachs, Yuriko Tanaka, menulis dalam laporannya pada Jumat malam bahwa intervensi saat volatilitas pasar masih tergolong moderat menunjukkan bahwa level tersebut dianggap sebagai &ldquo;garis pertahanan&rdquo; oleh para pembuat kebijakan.
&ldquo;Karena sumber dana untuk intervensi valuta asing terbatas, kami memperkirakan Kementerian Keuangan Jepang akan berupaya memaksimalkan dampak setiap intervensi, dan secara hati-hati memilih waktu yang paling efektif, seperti saat yen melemah dengan cepat,&rdquo; tulisnya.
Intervensi tersebut dilakukan setelah beberapa kali peringatan dari pejabat Jepang, dan menjadi yang pertama sejak Juli 2024, ketika yen juga sempat melewati level 160 dan memicu penguatan tajam mata uang tersebut.
Tekanan terhadap yen sendiri dipicu oleh tingginya biaya energi serta ekspektasi bahwa selisih suku bunga antara AS dan Jepang tidak akan menyempit dalam waktu dekat.
Ke depan, kemungkinan dan skala intervensi tambahan untuk menopang yen akan bergantung pada laju pelemahan mata uang, volatilitas pasar, serta level kurs itu sendiri, kata Tanaka.
Jepang saat ini memiliki sekitar US$1,2 triliun cadangan devisa per akhir Maret, termasuk US$161,7 miliar dalam bentuk simpanan valuta asing yang dapat digunakan untuk intervensi, sementara sisanya ditempatkan dalam surat berharga asing. (DK)

Otoritas Jepang diperkirakan habiskan sekitar US$31,3 miliar) pada Kamis lalu untuk intervensi,

Goldman Sachs: Jepang bisa intervensi yen 30 kali lagi

NEW YORK - Goldman Sachs menilai keluarnya Uni Emirat Arab (UEA) dari OPEC akan meningkatkan risiko kenaikan pasokan minyak dalam jangka menengah, meski dampaknya dalam jangka pendek relatif terbatas.
UEA pada Selasa mengumumkan rencana keluar dari OPEC dan aliansi OPEC+ mulai 1 Mei, dilansir dari Reuters.
Langkah ini dinilai dapat melemahkan kendali kelompok produsen tersebut terhadap pasokan minyak global, serta memberi Abu Dhabi ruang lebih besar untuk menaikkan produksi setelah jalur ekspor di kawasan Teluk pulih.
Menurut Goldman, keputusan ini merupakan hasil dari pembahasan panjang terkait kuota produksi UEA, serta imbas dinamika geopolitik saat ini.
UEA disebut menghadapi tekanan besar akibat serangan dari Iran, yang juga merupakan anggota OPEC namun dibebaskan dari pembatasan kuota produksi.
Harga minyak melonjak lebih dari 6% pada Rabu setelah negosiasi Amerika Serikat (AS) dan Iran menemui jalan buntu, yang memicu kekhawatiran investor terhadap gangguan pasokan energi dari Timur Tengah semakin berkepanjangan.
Goldman menilai penutupan Selat Hormuz saat ini masih membatasi output UEA.
Namun, keluarnya UEA dari OPEC membuka potensi tambahan produksi yang lebih besar, dibanding proyeksi dasar bank tersebut hingga 3,8 juta barel per hari pada Oktober 2026, dari sekitar 3,6 juta barel per hari sebelum perang.
Bank investasi asal AS itu sempat memperkirakan kapasitas produksi potensial UEA, sebenarnya bisa mencapai lebih dari 4,5 juta barel per hari pada Februari 2026.
Goldman juga memperkirakan total kehilangan produksi minyak mentah kawasan Teluk berpotensi tembus 1,83 miliar barel hingga Desember 2026, sementara stok minyak global perlu diisi kembali setelah Selat Hormuz kembali dibuka.
Sementara itu ADNOC sebagai produsen minyak utama bagi UEA, menargetkan kapasitas produksinya mencapai 5 juta barel per hari pada 2027. (DK/KR)

Goldman menilai keluarnya UEA dari OPEC akan menambah pasokan minyak global.

UEA keluar dari OPEC, apa prediksi Goldman Sachs?

NEW YORK - Dana lindung nilai (hedge fund) memanfaatkan reli pasar saham Amerika Serikat untuk mengurangi risiko portofolio mereka, menurut pelaku pasar di meja prime brokerage Goldman Sachs Group Inc.
Seiring lonjakan cepat indeks S&amp;P 500 hingga mencetak rekor tertinggi pekan lalu, hedge fund memangkas total posisi long dan short saham AS dalam skala terbesar sejak September tahun lalu.&nbsp;
Seperti dikutip Bloomberg, Analisis tim Goldman Sachs yang dipimpin Vincent Lin menunjukkan aksi de-risking ini terutama terjadi pada saham individual.
&ldquo;Gross leverage long-short AS turun 4,6 poin persentase pekan lalu, karena saham AS mengalami de-grossing nominal terbesar dalam tujuh bulan, dipimpin oleh pelepasan risiko pada saham tunggal,&rdquo; tulis mereka dalam catatan kepada klien.
Rebound terbaru S&amp;P 500 menjadi salah satu yang paling tajam dalam sejarah dari sisi teknikal.&nbsp;
Indeks tersebut beralih dari kondisi oversold ke overbought hanya dalam 12 hari, berdasarkan indikator relative strength index (RSI) 14 hari.
Kebuntuan negosiasi damai antara AS dan Iran, serta pergeseran fokus pasar dari geopolitik menuju kuatnya pertumbuhan laba perusahaan, mendorong sebagian investor kembali masuk ke pasar saham.&nbsp;
Strategi investasi sistematis berbasis algoritma seperti CTA membeli saham secara agresif, sementara investor berbasis fundamental terlihat masih kurang yakin.
Pelepasan risiko pekan lalu terjadi secara luas, dengan sembilan dari 11 sektor mencatat penjualan bersih.&nbsp;
Hedge fund tercatat menjual bersih saham sektor consumer discretionary selama tujuh pekan berturut-turut, sekaligus menjadi laju tercepat dalam 10 pekan terakhir, yang hampir seluruhnya dipicu aksi jual posisi long.
Sektor teknologi informasi juga menjadi sorotan, dengan de-grossing mingguan terbesar sejak Juli 2024.&nbsp;
Ini merupakan pengurangan posisi terbesar ketiga dalam lima tahun terakhir, didorong oleh penjualan long yang melampaui penutupan short dengan rasio 1,9 banding 1.
Meski demikian, eksposur terhadap sektor teknologi masih sangat tinggi.&nbsp;
Alokasi bruto ke saham teknologi mencapai 20,6% dari total nilai pasar saham AS, berada di persentil ke-92 dalam setahun terakhir dan persentil ke-98 dibandingkan lima tahun terakhir. (DK)

Goldman Sachs mencatat hedge fund ramai kurangi posisi saham saat S&P 500 reli.

Goldman Sachs: Hedge Fund pangkas risiko saat reli Wall Street

JAKARTA &ndash; Perang Iran di kawasan Timur Tengah mulai mengguncang rantai pasok papan sirkuit cetak atau printed circuit board (PCB), komponen vital yang digunakan hampir di seluruh perangkat elektronik seperti ponsel pintar, komputer, hingga server kecerdasan buatan (AI).
Konflik tersebut mengganggu pasokan bahan baku utama dan mendorong lonjakan harga PCB, sehingga menambah tekanan bagi perusahaan teknologi global yang sebelumnya sudah menghadapi kenaikan tajam harga chip memori.
Salah satu pemicu utama terjadi setelah Iran menyerang kompleks petrokimia Jubail di Arab Saudi pada awal April, mengutip dari Reuters.&nbsp;
Serangan itu memaksa penghentian produksi resin polyphenylene ether (PPE) berkualitas tinggi, bahan dasar penting untuk pembuatan laminasi PCB.
Perusahaan kimia Saudi, SABIC, yang menyuplai sekitar 70% kebutuhan PPE murni dunia dan beroperasi di kompleks Jubail, hingga kini belum mampu melanjutkan produksi.&nbsp;
Kondisi ini membuat pasokan global material tersebut semakin ketat, ditambah gangguan besar pada jalur pengiriman di kawasan Teluk.
Harga PCB sebenarnya sudah naik sejak akhir tahun lalu seiring meningkatnya permintaan server AI.&nbsp;
Namun sejak Maret, lonjakan makin tajam karena produsen berlomba mengamankan bahan baku di tengah kenaikan biaya yang ekstrem.
Analis Goldman Sachs mencatat, hanya dalam April saja harga PCB melonjak hingga 40% dibandingkan Maret.&nbsp;
Penyedia layanan cloud bahkan dinilai siap menerima kenaikan lanjutan karena permintaan diperkirakan terus melampaui pasokan dalam beberapa tahun ke depan.
Laporan Prismark memperkirakan industri PCB global akan tumbuh 12,5% menjadi USD95,8 miliar pada 2026.
Produsen PCB asal Korea Selatan, Daeduck Electronics, yang memasok pelanggan seperti Samsung Electronics, SK Hynix, dan AMD, telah memulai pembicaraan dengan pelanggan terkait rencana kenaikan harga.
Seorang eksekutif senior perusahaan mengatakan waktu tunggu bahan kimia seperti resin epoksi kini melonjak menjadi 15 minggu, dari sebelumnya hanya tiga minggu.
Selain resin PPE, kenaikan harga juga dipicu kelangkaan serat kaca dan copper foil. Harga copper foil bahkan telah naik hingga 30% sepanjang tahun ini, dengan lonjakan paling tajam terjadi sejak Maret.
Menurut Victory Giant Technology, pemasok utama PCB untuk Nvidia, tembaga menyumbang sekitar 60% dari total biaya bahan baku produksi PCB.
PCB multilayer saat ini dapat dibanderol sekitar 1.394 yuan per meter persegi, sementara model premium untuk server AI mencapai 13.475 yuan per meter persegi, mencerminkan tekanan biaya yang semakin besar di industri teknologi global. (DK)

Konflik Iran picu lonjakan harga PCB dan ganggu rantai pasok industri teknologi global.

Perang Iran ganggu pasokan PCB Global, harga komponen teknologi naik

NEW YORK - Goldman Sachs menaikkan proyeksi harga minyak untuk kuartal IV 2026, dengan target brent menjadi US$90 per barel dan WTI US$83 per barel.&nbsp;
Revisi ini dipicu oleh gangguan produksi minyak di Timur Tengah dalam skala besar, yang menyeret pasokan global merosot ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Seperti dikutip Investing, bank investasi tersebut memperkirakan sekitar 14,5 juta barel per hari produksi minyak mentah Timur Tengah hilang dari pasar.&nbsp;
Kondisi ini mendorong penarikan stok minyak global hingga 11&ndash;12 juta barel per hari hanya pada April, menandai salah satu penurunan inventori tercepat dalam sejarah pasar energi.
Proyeksi terbaru ini jauh lebih tinggi dibanding perkiraan sebelumnya, yakni brent di US$80 per barel dan WTI di US$75 per barel untuk periode yang sama.&nbsp;
Goldman juga menilai keseimbangan pasar minyak global berubah drastis, dari surplus 1,8 juta barel per hari pada 2025 menjadi defisit 9,6 juta barel per hari pada kuartal II 2026.
Sementara itu, penurunan permintaan minyak global dinilai belum cukup untuk menyeimbangkan kondisi pasar.&nbsp;
Goldman memperkirakan permintaan minyak dunia turun 1,7 juta barel per hari pada kuartal II 2026 dan hanya 0,1 juta barel per hari sepanjang tahun.
Meski ada penurunan permintaan, angka tersebut dinilai jauh dari cukup untuk menutup defisit pasokan yang terjadi.
Untuk kuartal II 2026, Goldman justru memangkas proyeksi brent menjadi US$90 per barel dari sebelumnya US$99, serta WTI menjadi US$87 dari US$91, setelah Amerika Serikat dan Iran mencapai gencatan senjata.&nbsp;
Penurunan ini dinilai sebagai premi risiko geopolitik yang mulai turun, serta membaiknya arus distribusi melalui Selat Hormuz.
Sementara itu, proyeksi kuartal III 2026 tetap dipertahankan di level US$82 per barel untuk brent dan US$77 per barel untuk WTI.
Namun demikian, Goldman menilai risiko harga masih cenderung atas. Jika gangguan produksi Timur Tengah berlangsung lebih lama atau lebih besar dari asumsi dasar, harga minyak berpotensi naik jauh melampaui proyeksi saat ini.
Secara keseluruhan, revisi ini menunjukkan sikap Goldman yang jauh lebih bullish terhadap minyak. (DK/KR)

Turunnya produksi di Timur Tengah mendorong proyeksi Goldman pada minyak brent tembus US$90/barel.

Goldman Sachs naikkan proyeksi harga minyak kuartal IV 2026

NEW YORK - Harga emas dan perak kembali melemah pada perdagangan Kamis (23/4) seiring pasar bersiap menghadapi Federal Open Market Committee (FOMC) pada 28-29 April 2026.
Kedua logam mulia ini kini bergerak di bawah rata-rata pergerakan sederhana 50 dan 100 hari (SMA50), sebuah sinyal teknikal bearish yang telah berlangsung sejak pertengahan April.
Seperti dikutip KITCO, emas ditutup di level US$4.692 per ounce pada Kamis (23/4), sementara perak turun lebih dalam sebesar 3% ke US$75,39, meski baru mencapai level US$84 hanya sekitar 10 hari lalu.
Secara keseluruhan, emas telah terkoreksi sekitar US$550 dari puncaknya di awal tahun yang mendekati US$5.238, sementara perak turun hampir US$15 dari level tertingginya di atas US$90.
Tekanan terhadap harga logam mulia datang dari kondisi makro global. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah, termasuk konflik yang melibatkan Selat Hormuz, mendorong lonjakan harga energi dan meningkatkan risiko inflasi.
Minyak mentah Brent bahkan sempat menembus US$103 per barel, memperkuat ekspektasi suku bunga tinggi dalam jangka waktu lebih lama.Selain itu, Lingkungan suku bunga tinggi menjadi tantangan utama bagi emas dan perak, yang tidak memberikan imbal hasil (non-yielding assets).
Pelaku pasar kini juga memperkirakan tidak akan ada pemangkasan suku bunga hingga 2026.
Data dari CME FedWatch menunjukkan probabilitas 99,5% bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga di kisaran 3,50%&ndash;3,75% dalam pertemuan FOMC pada 28&ndash;29 April mendatang.Data klaim pengangguran AS terbaru yang sedikit meningkat belum cukup kuat untuk mengubah ekspektasi tersebut.
Pasar kini menantikan rilis survei ekspektasi inflasi dari University of Michigan, yang berpotensi menjadi penentu arah jangka pendek harga emas dan perak.
Jika inflasi kembali tinggi, tekanan terhadap kedua logam ini bisa berlanjut.Di sisi lain, dinamika kebijakan moneter juga menjadi sorotan setelah kandidat Ketua The Fed, Kevin Warsh, menyatakan komitmennya untuk bertindak independen dan mengisyaratkan perlunya kerangka baru dalam mengatasi inflasi.
Pertemuan FOMC akhir April ini juga akan menjadi yang terakhir bagi Jerome Powell sebagai ketua, sehingga pernyataan yang dihasilkan berpotensi berdampak besar pada pasar.Meski sedang terkoreksi karena diterpa berbagai faktor eksternal, tren jangka panjang emas masih dinilai positif.
Lembaga keuangan seperti JPMorgan Chase dan Goldman Sachs memperkirakan harga emas akan bergerak di kisaran US$4.000 hingga US$6.300 sepanjang 2026, meski JPMorgan dilaporkan menurunkan proyeksi akhir tahunnya sekitar 10%.Penurunan perak yang lebih dalam mencerminkan perannya sebagai aset safe haven sekaligus komoditas industri.
Dengan harga energi tinggi dan kekhawatiran terhadap pertumbuhan global, prospek permintaan industri untuk perak ikut melemah. Logam mulia lainnya juga ikut tertekan, dengan platinum turun 3% dan palladium merosot 4,5%.Fokus pasar selanjutnya tertuju pada data inflasi AS, perkembangan geopolitik, serta hasil pertemuan FOMC yang diperkirakan menjadi penentu arah harga logam mulia dalam waktu dekat. (DK/ZH)

Emas dan perak turun jelang FOMC, tertekan suku bunga tinggi dan risiko inflasi global.

Harga emas dan perak melemah jelang rapat FOMC

NEW YORK - Produksi minyak Teluk yang sempat sangat terganggu akibat konflik dengan Iran diperkirakan dapat pulih dalam beberapa bulan setelah Selat Hormuz kembali dibuka sepenuhnya, menurut Goldman Sachs pada Kamis (23/4).
Namun, bank tersebut memperingatkan bahwa pemulihan penuh bisa memakan waktu lebih lama tergantung kondisi di lapangan, mengutip dari Reuters.
Goldman Sachs memperkirakan sekitar 14,5 juta barel per hari produksi minyak mentah Teluk, atau sekitar 57% dari pasokan sebelum konflik, terhenti pada April. Penghentian ini sebagian besar disebabkan oleh langkah pencegahan dan pengelolaan stok, bukan kerusakan fisik pada ladang minyak.
Selat Hormuz sendiri menangani sekitar seperlima pasokan minyak global dalam kondisi normal, sehingga gangguan berkepanjangan dapat berdampak besar pada pasar energi dunia.
Dalam catatan risetnya, Goldman Sachs menyebut bahwa jika selat kembali aman dan tidak ada serangan baru terhadap infrastruktur energi, produksi dapat pulih relatif cepat.
Hal ini didukung oleh kapasitas cadangan dari Arab Saudi dan Uni Emirat Arab.
Namun, pemulihan tetap dibatasi oleh faktor logistik dan kondisi sumur minyak.
Ketersediaan tanker di Teluk dilaporkan turun sekitar 50%, yang dapat memperlambat distribusi minyak setelah ekspor kembali dibuka.
Selain itu, penutupan sumur dalam waktu lama dapat menurunkan tekanan reservoir dan menghambat produksi kembali.
Goldman juga menyoroti bahwa negara seperti Iran dan Irak menghadapi risiko pemulihan lebih lambat akibat kondisi infrastruktur dan tekanan sanksi, sementara Arab Saudi diperkirakan mampu memulihkan produksi lebih cepat.
Secara keseluruhan, estimasi lembaga eksternal menunjukkan sekitar 70% produksi yang hilang dapat kembali dalam tiga bulan, dan hingga 88% dalam enam bulan.
Namun, semakin lama gangguan berlangsung, semakin besar risiko kerusakan jangka panjang pada pasokan minyak global. (DK)

Goldman Sachs perkirakan minyak Teluk pulih dalam bulan jika Selat Hormuz aman kembali.

Goldman Sachs: Butuh beberapa bulan pasokan minyak pulih

NEW YORK - CEO Goldman Sachs David Solomon menyebut risiko resesi di Amerika Serikat bisa meningkat tiba-tiba, bahkan hanya karena satu tweet (cuitan), tergantung respons pemerintah terhadap perang Iran di media sosial.
Dalam wawancara di Paley Center for Media, Solomon menegaskan bahwa peluang resesi saat ini masih relatif rendah, meski tetap rentan terhadap dinamika komunikasi publik.
Seperti dikutip dari MoneyControl, pernyataan itu mencerminkan kondisi pasar keuangan yang belakangan mudah bergejolak akibat unggahan Presiden Donald Trump di platform Truth Social.
Pekan lalu, Trump menyebut Iran setuju tidak akan menutup Selat Hormuz, klaim yang belum terkonfirmasi, yang sempat mendorong reli saham dan menekan harga minyak.
Juru Bicara Goldman, Tony Fratto, mengatakan komentar Solomon tersebut sebenarnya bernada bercanda.
Secara proyeksi, ekonom Goldman memperkirakan peluang resesi tahun ini sekitar 20%, sedikit di atas skenario dasar 15% dalam kondisi ekonomi yang relatif stabil.
Solomon juga menilai harga minyak kemungkinan bertahan di kisaran US$80&ndash;US$100 per barel dalam tiga hingga enam bulan ke depan.
Namun, ia memperingatkan eskalasi konflik yang lebih parah bisa mendorong harga hingga US$170 per barel.
Sejak konflik dimulai, harga minyak acuan telah melonjak sekitar 30%, sempat mendekati US$120 per barel pada Maret, sebelum turun ke kisaran US$95 seiring sinyal Iran bersedia melakukan perundingan dengan AS untuk mengakhiri konflik.
Ia menambahkan, jika harga energi tetap tinggi dalam jangka panjang, hal tersebut berpotensi menekan berbagai indikator ekonomi global. (DK)

Bos Goldman Sachs David Solomon: Risiko resesi AS bisa naik cepat dipicu konflik Iran dan medsos.

Bos Goldman Sachs David Salomon: Resesi AS bisa dipicu satu cuitan

NEW YORK - Hedge fund diperkirakan mencatat kinerja bulanan terbaik dalam lebih dari satu dekade, setelah berhasil bangkit dari tekanan pasar pada Maret yang dipicu konflik Iran, menurut laporan terbaru Goldman Sachs.
Manajer investasi yang mengandalkan strategi long-short saham membukukan kenaikan 7,7% hingga penutupan Selasa pekan ini.&nbsp;
Seperti dikutip Reuters, Goldman menyebut capaian tersebut sebagai kinerja bulanan terbaik sejak mulai melacak data pada 2016.
Secara year-to-date, dana berbasis strategi long-short saham mencatat kenaikan sekitar 6,7%, dengan manajer yang fokus pada Asia dan China memimpin.&nbsp;
Strategi long meraih untung saat harga aset naik, sementara posisi short menghasilkan profit ketika harga turun.
Secara keseluruhan, hedge fund di berbagai strategi mencatat kenaikan rata-rata 1,6% pada kuartal pertama, setelah sempat turun 1,8% pada Maret akibat gejolak pasar yang menekan para trader makro.
Pada periode tersebut, dana long-short ekuitas yang berinvestasi lintas sektor mendapat arus masuk dana terbesar sejak 2022, didorong optimisme investor meski pasar sempat bergejolak.
Selama Maret, kerugian hedge fund tercatat hanya sekitar 35% dari portofolio acuan dengan komposisi 60% saham dan 40% obligasi, menunjukkan ketahanan relatif terhadap tekanan pasar.
Di sisi lain, perbedaan kinerja antar hedge fund meningkat ke level tertinggi dalam tiga tahun, mencerminkan kesenjangan yang makin lebar antara dana yang untung dan yang merugi di tengah volatilitas tinggi.
Pada tahun lalu, strategi long-short ekuitas berhasil menghasilkan &ldquo;alpha&rdquo; atau keuntungan dari keunggulan strategi, bukan sekadar mengikuti pergerakan pasar.&nbsp;
Dana market neutral mencatat kenaikan 10,3%, sementara sektor kesehatan melonjak 33,6% dan Asia naik 28,1%. (DK)

Goldman Sachs: Hedge fund rebound, catat kinerja bulanan terbaik sejak 2016.


Goldman Sachs: Hedge Fund melonjak, catat rekor tertinggi sejak 2016

JAKARTA - Goldman Sachs Group Inc. memperingatkan harga tembaga rentan terhadap penurunan lebih lanjut jika Selat Hormuz tetap terblokir.
Seperti dikutip Bloombergtechnoz, peringatan ini muncul saat pasar logam bersiap menghadapi tenggat Presiden Amerika Serikat Donald Trump bagi Iran untuk menyetujui kesepakatan atau menghadapi serangan besar-besaran terhadap infrastruktur sipil.
&ldquo;Kami melihat risiko jangka pendek cenderung ke arah penurunan jika arus di Selat tetap terganggu lebih lama dari skenario dasar kami, yang akan membuat harga energi tetap tinggi lebih lama dan kemungkinan memperlambat pertumbuhan ekonomi global,&rdquo; kata para analis termasuk Aurelia Waltham dalam sebuah catatan.
Sebagian besar logam dasar berada di bawah tekanan meningkat sebulan terakhir, karena lonjakan harga minyak dan gas mengancam pertumbuhan ekonomi dan menekan permintaan komoditas industri.
Pasar menunjukkan ketidakpastian tinggi pada Selasa (7/4) karena investor mempertimbangkan ancaman Trump yang meningkat terhadap Teheran.
Meskipun skenario dasar Goldman mengasumsikan Selat mulai dibuka kembali pertengahan April, para analis mencatat bahwa tembaga sudah diperdagangkan jauh di atas nilai wajarnya sekitar US$11.100/ton.
Harga tembaga telah turun sekitar 7% sejak AS dan Israel melancarkan serangan terhadap Iran.
Namun, tembaga masih didukung oleh pasar ketat di luar AS dan prospek penimbunan strategis yang luas, meski faktor ini bisa kurang berpengaruh jika terjadi skenario &ldquo;sangat buruk&rdquo; bagi ekonomi global yang diprediksi bank tersebut.
&ldquo;Harga tembaga saat ini tidak didukung oleh fundamental, sehingga rentan terhadap penurunan lebih lanjut jika prospek ekonomi memburuk dan investor mengurangi risiko,&rdquo; tulis mereka.
Bank tersebut menurunkan perkiraan dasar tembaga tahun ini menjadi rata-rata US$12.650/ton, turun dari US$12.850/ton, sementara harga rata-rata tembaga tahun ini sekitar US$12.850/ton.
Harga tembaga naik 0,3% menjadi US$12.400/ton di London Metal Exchange (LME) pada pukul 11:25 pagi waktu Shanghai, sementara logam lainnya bergerak bervariasi. (DK)

Goldman Sachs peringatkan tembaga bisa jatuh lebih lanjut jika Selat Hormuz tetap tertutup.

Goldman Sachs: Harga tembaga rentan turun jika Selat Hormuz tertutup

JAKARTA - Hedge fund global bulan lalu mengalami penurunan bulanan terburuk dalam lebih dari empat tahun, menurut sejumlah pialang utama Wall Street, seiring volatilitas pasar akibat perang Iran menghantam saham dan menekan kinerja pengelola dana terbesar dunia.
Seperti dikutip Reuters, hedge fund biasanya berupaya menghasilkan imbal hasil tinggi untuk membenarkan biaya mereka, namun beberapa strategi mengalami tekanan pada kuartal pertama tahun ini setelah kinerja luar biasa pada 2025.
Menurut riset Goldman Sachs, dana-dana ini merespons volatilitas dengan menarik diri, menjual saham global selama empat bulan berturut-turut dengan laju tercepat dalam 13 tahun.
Indeks S&amp;P 500 turun 4,63% selama kuartal tersebut, sementara Nasdaq 100 melemah 4,87%.
Dana multi-manajer besar, termasuk dana multi-strategi utama milik Dmitry Balyasny dan ExodusPoint milik Michael Gelband, mengalami penurunan signifikan selama bulan dan kuartal tersebut.
&nbsp;
Kinerja dana-dana lain sebagai berikut:
<ul>
<li>Balyasny Asset Management turun 4,3% pada Maret dan 3,8% sepanjang kuartal</li>
<li>ExodusPoint turun 4,5% pada Maret dan 2% sepanjang kuartal.</li>
<li>Citadel, hedge fund yang didirikan miliarder Ken Griffin dengan aset kelolaan 69 miliar dolar AS per 1 Maret, mencatat kinerja beragam.</li>
<li>Global Fixed Income Fund turun 8,2% pada Maret dan 5,5% sepanjang tahun</li>
<li>Tactical Trading Fund naik 1,8% pada Maret dan 5,3% sepanjang tahun.</li>
<li>Dana utama Wellington milik Citadel turun 1,9% pada Maret namun masih naik sekitar 1% sepanjang tahun; dana sahamnya naik 0,7% pada Maret dengan kenaikan 2,9% secara year-to-date.</li>
<li>Millennium Management berbasis di New York mencatat penurunan 1,2% pada Maret, sehingga kenaikan tahun berjalan menjadi 1%.</li>
</ul>
&ldquo;Maret 2026 menjadi salah satu bulan paling menantang bagi industri hedge fund dalam beberapa tahun terakhir,&rdquo; kata Bruno Schneller, Managing Partner di Erlen Capital Management, mengacu pada volatilitas tinggi akibat perang Iran yang memicu &ldquo;perubahan cepat&rdquo; di pasar mata uang, komoditas, saham, dan suku bunga.
Menurut catatan Goldman Sachs kepada klien pada 1 April, penurunan nilai dana (drawdown) pada Maret merupakan yang terbesar sejak Januari 2022, saat pasar dibayangi kekhawatiran kebijakan ketat The Fed dan ketegangan geopolitik.
Manajer dana long/short berbasis analisis fundamental mencatat kinerja negatif di semua wilayah, dipimpin oleh dana berfokus Asia yang turun 7,3%, diikuti Eropa 6,3%, menurut laporan Goldman Sachs. Dana AS rata-rata turun 4,3% pada Maret.
Namun secara tahun berjalan hingga 31 Maret, dana Asia masih naik 6,5%, sementara Eropa dan AS masing-masing turun 1,8% dan 2,4%.
Sektor teknologi, media, dan telekomunikasi (TMT) menjadi salah satu yang paling terdampak, dengan penurunan 7,8% pada Maret dan 11,8% sepanjang kuartal. Dana sektor kesehatan turun sekitar 0,9% pada Maret.
Selain itu, rata-rata dan median imbal hasil long/short pada Maret masing-masing turun 3,96% dan 4,77%, yang menunjukkan bahwa dana multi-manajer besar berkinerja lebih buruk selama bulan tersebut. (DH)
&nbsp;
&nbsp;
&nbsp;
&nbsp;
&nbsp;

Hedge fund global catat penurunan terdalam sejak 2022 akibat gejolak pasar dan eskalasi konflik Iran

Goldman Sachs: Kinerja hedge fund anjlok, terburuk dalam 4 tahun

JAKARTA - Goldman Sachs tetap mempertahankan proyeksinya bahwa harga emas akan mencapai US$5.400 per troi ons pada akhir 2026, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Fed, normalisasi posisi spekulatif, serta berlanjutnya pembelian oleh bank sentral.
Analis bank tersebut, Lina Thomas dan Daan Struyven, mempertahankan pandangan ini meskipun harga emas sempat turun sekitar 15% ke kisaran US$4.580 sejak konflik di Timur Tengah dimulai.
Seperti dikutip Investing, penurunan ini dinilai terjadi karena kombinasi beberapa faktor, terutama karakter konflik itu sendiri.
Gangguan pasokan energi akibat perang meningkatkan kekhawatiran inflasi dan membuat pasar menghapus ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed tahun ini.
Dalam kondisi tersebut, Goldman memperkirakan nilai wajar emas saat ini berada di sekitar US$4.550 per troi ons, dengan asumsi strategi lindung nilai makro sebelum konflik masih berlaku.
Tingginya permintaan opsi call sebelumnya juga membuat harga emas rentan.
Goldman sebelumnya mencatat bahwa posisi tersebut dapat memperbesar koreksi harga, bahkan jika hanya terjadi pelemahan ringan di pasar saham, dengan kisaran US$4.700 sebagai batas bawah pergerakan tersebut.
Kini setelah tekanan jual mereda, posisi spekulatif bersih di Comex telah turun signifikan dan tekanan dari opsi call sebagian besar telah hilang.
Hal ini membuat kondisi pasar menjadi lebih &ldquo;bersih&rdquo; dan dianggap sebagai titik masuk yang lebih menarik.
Para analis juga menolak anggapan bahwa emas gagal berfungsi sebagai aset safe haven atau pelindung inflasi. Mereka menilai bahwa kinerja emas bergantung pada jenis tekanan inflasi yang terjadi.
Dalam kondisi stagflasi yang dipicu gangguan pasokan seperti saat ini, komoditas cenderung lebih diuntungkan dibanding emas.
Sebaliknya, emas biasanya berkinerja lebih baik ketika risiko berasal dari menurunnya kredibilitas institusi, misalnya keraguan terhadap kemampuan bank sentral mengendalikan inflasi.
Mereka menambahkan bahwa dalam episode gangguan pasokan, emas sering kali tertinggal di awal karena inflasi yang meningkat dapat mendorong kebijakan moneter lebih ketat, menaikkan imbal hasil, serta meningkatkan biaya peluang memegang emas.
Terkait isu penjualan emas oleh bank sentral, Goldman menilai kecil kemungkinan negara-negara Teluk mengikuti langkah Turki yang menjual cadangannya.
Negara-negara tersebut memiliki porsi emas yang lebih kecil dan cenderung mengelola mata uangnya dengan patokan dolar AS, sehingga lebih mungkin menjual obligasi AS dibanding emas.
Ke depan, proyeksi Goldman didukung oleh tiga faktor utama:
<ul>
<li>Normalisasi posisi spekulatif</li>
<li>Pemangkasan suku bunga The Fed sekitar 50 basis poin</li>
<li>Peningkatan kembali pembelian emas oleh bank sentral hingga sekitar 60 ton per bulan</li>
</ul>
Meski demikian, risiko penurunan tetap ada. Gangguan berkepanjangan di Selat Hormuz atau pelemahan lebih lanjut pasar saham dapat mendorong harga emas turun hingga sekitar US$3.800 dalam skenario ekstrem.
Sebaliknya, jika ketegangan geopolitik meningkat dan mendorong diversifikasi dari aset Barat, harga emas berpotensi naik lebih tinggi, bahkan mendekati US$5.700 hingga US$6.100.
Goldman juga menyoroti bahwa alokasi emas dalam portofolio investor swasta di Barat masih sangat kecil, sehingga masih ada ruang besar untuk kenaikan harga jika sentimen berubah. (DK)

Harga emas diproyeksi naik didorong pemangkasan suku bunga dan pembelian bank sentral.

Goldman Sachs tetap prediksi emas tembus US$5.400, kenapa? 

JAKARTA &mdash; Lonjakan harga minyak global mulai menekan pasar tenaga kerja Amerika Serikat (AS), dengan Goldman Sachs memproyeksikan hilangnya sekitar 10.000 pekerjaan per bulan hingga akhir 2026.Menurut laporan TheStreet (29/3), ekonom Goldman Sachs Pierfrancesco Mei dalam catatan tertanggal 26 Maret 2026 memperkirakan kenaikan harga minyak saat ini akan mengurangi pertumbuhan payroll AS secara konsisten, mencerminkan tekanan berkelanjutan terhadap ekonomi dan daya beli masyarakat.Goldman Sachs juga memperkirakan tingkat pengangguran AS akan naik sebesar 0,2 poin persentase menjadi 4,6% pada kuartal III 2026. 
Dari total kenaikan tersebut, sekitar 0,1 poin persentase berasal langsung dari guncangan harga minyak, sementara 0,1 poin persentase lainnya mencerminkan pertumbuhan lapangan kerja yang sudah terlalu lambat untuk menyerap peningkatan tenaga kerja.Untuk memastikan akurasi proyeksi, Goldman mencocokkan hasilnya dengan model ekonomi FRB/US milik Federal Reserve serta berbagai riset akademis, yang menunjukkan hasil konsisten di seluruh pendekatan, dikutip dari TheStreet (29/3).Meski harga minyak melonjak, dampaknya terhadap ekonomi AS dinilai jauh lebih kecil dibandingkan periode 1970-an hingga 1980-an. 
Dengan menggunakan metode yang dikembangkan ekonom Diego K&auml;nzig, yang mengisolasi guncangan pasokan minyak melalui pergerakan harga futures dalam jangka waktu sempit di sekitar pengumuman produksi OPEC, kenaikan harga minyak sebesar 10% saat ini hanya berdampak sekitar sepertiga terhadap pengangguran dan pertumbuhan tenaga kerja dibandingkan periode 1975&ndash;1999.Perbedaan tersebut didorong oleh perubahan struktural dalam ekonomi AS. Intensitas penggunaan minyak terhadap produk domestik bruto (PDB) telah menurun signifikan, sehingga tekanan terhadap konsumsi dan investasi non-energi menjadi lebih terbatas. Selain itu, revolusi shale sejak 2010 menciptakan sektor energi domestik yang mampu memberikan dorongan terhadap investasi dan perekrutan saat harga minyak meningkat.Namun, efek penyeimbang dari sektor energi kini lebih terbatas. Peningkatan produktivitas dalam ekstraksi minyak membuat tambahan lapangan kerja tidak sebesar sebelumnya meskipun produksi meningkat. Goldman juga tidak memperkirakan adanya lonjakan signifikan dalam belanja modal energi, sehingga dampak positif ke sektor pendukung seperti manufaktur peralatan minyak dan pembangunan pipa tetap terbatas.Menurut laporan TheStreet (29/3), Goldman memperkirakan harga minyak Brent akan rata-rata berada di level US$105 per barel pada Maret dan meningkat ke US$115 pada April, sebelum turun ke sekitar US$80 pada kuartal IV 2026. Proyeksi ini didasarkan pada asumsi bahwa aliran minyak melalui Selat Hormuz akan tetap sangat rendah selama sekitar enam minggu.Dalam skenario dasar tersebut, guncangan harga minyak diperkirakan mendorong kenaikan tingkat pengangguran sebesar 0,1 poin persentase. Jika dikombinasikan dengan perlambatan struktural pasar tenaga kerja, tingkat pengangguran AS diproyeksikan mencapai 4,6% pada kuartal III 2026.Goldman juga memodelkan skenario yang lebih ekstrem. Dalam kondisi negatif dengan harga minyak Brent mencapai US$140 per barel, dampaknya terhadap pengangguran meningkat menjadi 0,2 poin persentase. Sementara dalam skenario sangat buruk dengan harga mencapai US$160 per barel, kontribusinya bisa naik hingga 0,3 poin persentase, dikutip dari TheStreet (29/3).Tekanan terbesar diperkirakan terjadi pada sektor yang sangat bergantung pada belanja konsumen. Sektor rekreasi dan perhotelan diproyeksikan kehilangan sekitar 5.000 pekerjaan per bulan, sementara perdagangan ritel sekitar 2.000 pekerjaan per bulan. Sektor seni, hiburan, akomodasi, dan layanan makanan juga mencatat penurunan tajam dalam tingkat perekrutan, seiring konsumen mengurangi pengeluaran diskresioner.Sebaliknya, sektor kesehatan dan perumahan relatif lebih tahan karena termasuk kebutuhan esensial. Goldman menegaskan bahwa kenaikan pengangguran lebih banyak disebabkan oleh perlambatan perekrutan dibandingkan lonjakan pemutusan hubungan kerja (PHK), mencerminkan pendinginan pasar tenaga kerja, bukan gelombang pemecatan besar.Secara keseluruhan, ekonomi AS dinilai tidak menghadapi guncangan harga minyak seperti era 1970-an. Namun, kombinasi antara kenaikan harga minyak global, melemahnya belanja konsumen, dan perlambatan pasar tenaga kerja tetap cukup kuat untuk mendorong kenaikan pengangguran dalam beberapa tahun ke depan, dikutip dari TheStreet (29/3).Perkiraan penurunan payroll sebesar 10.000 pekerjaan per bulan menunjukkan bahwa meskipun sektor energi masih memberikan tambahan lapangan kerja, dampaknya tidak cukup besar untuk mengimbangi pelemahan di sektor berbasis konsumsi, sehingga tekanan bersih terhadap pasar tenaga kerja AS tetap negatif. (SA)

Goldman Sachs prediksi pengangguran AS naik ke 4,6% akibat lonjakan harga minyak global hingga 2026.

Harga minyak naik, Goldman Sachs: Pengangguran di AS naik jadi 4,6%

JAKARTA - Dana lindung nilai meningkatkan posisi short pada saham Amerika Serikat dan pasar emerging Asia dalam sepekan terakhir, sekaligus menambah eksposur pada saham Eropa. Catatan Goldman Sachs yang dilihat Reuters menunjukkan pergeseran strategi tersebut terjadi di tengah tekanan pasar global.
Dikutip reuters, aksi jual saham global mencapai level tertinggi sejak April 2025. Investor spekulatif mencatat posisi short selama lima pekan berturut-turut.
Pasar saham global melemah untuk pekan ketiga, sementara imbal hasil obligasi naik. Tekanan berasal dari kekhawatiran perang Iran yang menjaga harga minyak tinggi dan memicu inflasi.
Produk berbasis indeks seperti ETF dan saham individual mencatat penjualan bersih. Mayoritas sektor mengalami tekanan jual, terutama konsumsi non-primer, teknologi, dan keuangan.
Sebaliknya, sektor kebutuhan pokok dan energi tetap menarik minat beli. Hedge fund mempertahankan posisi long di dua sektor tersebut karena prospek kenaikan harga.
Di Asia emerging, hedge fund menutup sebagian posisi long dan menambah posisi short.
Kinerja manajer saham aktif naik 0,47% pada periode 13-19 Maret, didorong posisi long yang menghasilkan. Namun, kinerja sepanjang Maret masih turun 3,85%, dengan kenaikan tipis 0,16% sejak awal tahun.
Trader sistematis mencatat keuntungan dari strategi short dan membukukan kenaikan lebih dari 6% secara year-to-date.
Pada penutupan perdagangan Senin (23/3), pasar saham global bergerak kontras. Di Asia, tekanan jual cukup dalam, dengan indeks utama seperti Nikkei Jepang turun sekitar 3,5% dan Hang Seng Hong Kong melemah lebih dari 3% seiring kekhawatiran konflik Timur Tengah dan lonjakan harga energi.
Sebaliknya di Amerika Serikat, Wall Street berbalik menguat tajam, indeks Dow Jones melonjak sekitar 1,4%, S&amp;P 500 naik sekitar 1,1%, dan Nasdaq menguat sekitar 1,4% setelah meredanya ketegangan geopolitik dan turunnya harga minyak yang mendorong minat risiko investor.(DH)

Hedge fund tambah short AS dan Asia, alihkan dana ke Eropa di tengah tekanan pasar global.

Goldman Sachs: Hedge Funds bertaruh lawan bursa AS, beralih ke Eropa

JAKARTA - Goldman Sachs melaporkan hedge fund global mencatat aksi jual terbesar pada saham pasar berkembang Asia dalam setahun terakhir, seiring meningkatnya sikap hati-hati investor terhadap risiko global.Seperti dikutip Reuters, penjualan yang terjadi pekan lalu menjadi yang terbesar sejak April 2025, periode ketika pemerintahan Donald Trump mengumumkan tarif besar terhadap mitra dagang global.Aksi jual tersebut didominasi oleh strategi short-selling, terutama pada saham di Taiwan, Korea Selatan, dan India, sementara tekanan pada saham China relatif lebih terbatas.Catatan prime brokerage Goldman yang memantau perdagangan hingga 19 Maret menyebut meningkatnya konflik Iran turut memicu aksi jual di berbagai kawasan, dengan tekanan terbesar secara nilai dolar terjadi di Amerika Utara dan pasar berkembang Asia.Meski demikian, eksposur hedge fund terhadap saham Asia berkembang masih berada di dekat level tertinggi sepanjang masa.Korea Selatan dan Taiwan sebelumnya menjadi salah satu pasar dengan kinerja terbaik tahun ini, didorong minat investor pada saham semikonduktor terkait lonjakan permintaan kecerdasan buatan.Beberapa perusahaan yang banyak diminati antara lain Samsung Electronics, SK Hynix, dan TSMC.Namun, meningkatnya ketegangan antara AS dan Iran menekan sentimen pasar, dengan indeks utama Taiwan turun sekitar 5% dan saham Korea melemah 3% pada perdagangan awal pekan. (DK)

Aksi jual terbesar sejak 2025, dipicu risiko global dan tensi AS–Iran menekan pasar Asia.

Goldman Sachs: Hedge fund lepas saham Asia, terbesar sejak 2025

WASHINGTON - Goldman Sachs memperingatkan harga minyak berpotensi melonjak tajam dalam jangka pendek hingga menengah karena gangguan pasokan global yang dipicu konflik Iran.Ketegangan yang memasuki pekan ketiga telah mengganggu produksi dan distribusi energi di Timur Tengah, meningkatkan kekhawatiran terhadap keamanan jalur pengiriman melalui Selat Hormuz.Seperti dikutip Investing, harga Brent crude sempat menembus level di atas US$119 per barel setelah serangan Iran terhadap infrastruktur energi di kawasan Teluk, sebelum kembali berfluktuasi.Goldman menilai risiko harga minyak masih condong ke arah kenaikan hingga 2027, mengingat guncangan pasokan historis kerap berlangsung lebih lama dari perkiraan awal.Bank investasi tersebut menyebut harga minyak berpotensi melampaui rekor tertinggi sepanjang masa pada 2008 jika gangguan pasokan berlanjut dan arus distribusi melalui Selat Hormuz tetap terbatas.Pasar dinilai sangat sensitif terhadap potensi kekurangan pasokan berkepanjangan.Dalam skenario dasar, Goldman memperkirakan aliran minyak mulai pulih secara bertahap sejak April, dengan harga Brent berpotensi kembali ke kisaran US$70 per barel pada kuartal IV 2026.Namun, proyeksi ini masih diliputi ketidakpastian besar, terutama terkait waktu pembukaan kembali jalur pelayaran utama serta tingkat kerusakan kapasitas produksi.Meski produksi minyak dapat pulih relatif cepat setelah distribusi kembali normal, bahkan dalam waktu sekitar empat minggu, Goldman menyoroti risiko penurunan pasokan jangka panjang, terutama dari Iran dan fasilitas produksi lepas pantai.Kapasitas cadangan OPEC dinilai bisa meredam sebagian gangguan, tetapi besaran dan waktunya belum pasti.Secara lebih luas, guncangan geopolitik terhadap infrastruktur energi mendorong perubahan dinamika pasar global.Gangguan pasokan dan jalur transportasi berkontribusi pada kenaikan harga minyak, meningkatkan tekanan inflasi serta memperketat kondisi keuangan, dengan dampak lanjutan terhadap mata uang, obligasi, dan pasar saham global. (DK)

Goldman Sachs peringatkan harga minyak bisa tembus rekor 2008 akibat gangguan pasokan global Iran.

Goldman Sachs: Harga minyak lampaui rekor 2008 akibat gangguan pasokan

JAKARTA - Harga minyak global masih bertahan di atas US$100 per barel di tengah gangguan pasokan akibat konflik di Timur Tengah dan penutupan Selat Hormuz. Pada Jumat, Brent turun tipis 0,1% ke US$108,5 per barel, sementara minyak mentah AS berada di level US$95,6.
Dikutip&nbsp;cnn, Goldman Sachs menilai harga tinggi berpotensi bertahan lama. &ldquo;Terjadinya beberapa guncangan pasokan besar sebelumnya menggarisbawahi risiko bahwa harga minyak mungkin tetap di atas $100 untuk waktu yang lebih lama dalam skenario risiko dengan gangguan yang lebih panjang dan kehilangan pasokan yang besar dan berkelanjutan,&rdquo; tulis analis dalam catatan.
<img src="https://photos.idnfinancials.com/static/web/_DESIGN%20GRAFIS/2026/Minyak%20Hari%20ini.png" alt="" width="861" height="531" />
Penutupan Selat Hormuz selama hampir tiga minggu telah menghambat sekitar 20% pasokan minyak global. Sumber keamanan Iran menyatakan jalur tersebut &ldquo;tidak akan kembali ke kondisi sebelum perang,&rdquo; mempertegas risiko gangguan berkelanjutan.
Serangan Israel terhadap ladang gas South Pars memicu balasan Iran ke fasilitas LNG Ras Laffan di Qatar, yang menekan kapasitas ekspor gas negara itu hingga 17%. Perbaikan diperkirakan memakan waktu hingga lima tahun, berpotensi mengganggu pasokan ke Eropa dan Asia.
Goldman memperingatkan harga Brent bisa melampaui rekor 2008 sekitar US$147 per barel jika gangguan pasokan berlanjut. Dalam skenario terburuk, harga diproyeksikan mencapai sekitar US$111 per barel pada kuartal IV/2027. Skenario lebih optimistis memperkirakan harga turun ke kisaran US$70 pada akhir 2026 jika aliran minyak pulih bertahap.
Di AS, harga bensin naik menjadi rata-rata US$3,91 per galon, tertinggi sejak Oktober 2022. Presiden Donald Trump menyatakan &ldquo;Ini akan segera berakhir,&rdquo; sembari menilai harga seharusnya bisa lebih tinggi tanpa konflik.
Pemerintah AS menyiapkan berbagai opsi untuk menekan harga, termasuk mempertimbangkan pelonggaran sanksi minyak Iran yang sudah berada di laut. Namun, Gedung Putih menolak opsi larangan ekspor minyak dan gas.
Sebagai bagian dari pelepasan cadangan darurat oleh 32 negara anggota Badan Energi Internasional, AS akan melepas lebih dari 172 juta barel minyak. Washington juga mendorong sekutu membantu membuka kembali Selat Hormuz, meski respons internasional masih terbatas.(DH)

Konflik Timur Tengah tahan harga minyak di atas US$100, Goldman proyeksikan tren tinggi hingga 2027.

Gangguan pasokan dorong harga minyak bertahan di tiga digit

WASHINGTON - Pasar tenaga kerja global, termasuk di Amerika Serikat, berada di ambang perubahan besar akibat perkembangan kecerdasan buatan (AI).Seperti dikutip Goldmansachs, teknologi ini diperkirakan mampu meningkatkan produktivitas sekaligus menutup kekurangan tenaga kerja di berbagai sektor.Menurut Joseph Briggs dari Goldman Sachs, dampak AI sudah mulai terasa, terutama di sektor teknologi.Ia mencatat proporsi tenaga kerja di sektor ini terhadap keseluruhan ekonomi kini berada di bawah tren jangka panjang, menandakan adanya perubahan struktural.Dalam skenario dasar, adopsi AI secara luas diperkirakan berlangsung sekitar 10 tahun.Selama periode tersebut, sekitar 6&ndash;7% pekerja berpotensi tergantikan.Jika transisi berjalan bertahap, tingkat pengangguran diperkirakan hanya naik sekitar 0,6 poin persentase.Namun, jika perubahan terjadi lebih cepat, dampaknya terhadap ekonomi bisa jauh lebih besar.Sejauh ini, pergeseran akibat AI baru terlihat di sektor tertentu seperti teknologi, konsultasi, layanan call center, dan desain grafis.Namun secara keseluruhan, belum ada perubahan besar dalam komposisi tenaga kerja AS.Ke depan, dampak AI diperkirakan semakin luas. Secara global, sekitar 300 juta pekerjaan terpapar otomatisasi AI.Di AS sendiri, teknologi ini berpotensi mengotomatisasi hingga 25% jam kerja.Evan Tylenda menilai pekerja dari sektor berbasis pengetahuan yang terdampak AI belum tentu cocok dengan jenis pekerjaan yang justru paling dibutuhkan.Di satu sisi, permintaan tinggi datang dari pekerjaan berupah rendah seperti pekerja restoran cepat saji, petugas kebersihan, dan perawat rumah.Di sisi lain, kebutuhan juga meningkat untuk tenaga teknis terampil seperti teknisi listrik, insinyur, dan pekerja konstruksi.Lonjakan kebutuhan ini sebagian didorong oleh pembangunan pusat data. Sejak 2022, pekerjaan konstruksi terkait data center meningkat sekitar 216.000 posisi, dan tren ini diperkirakan terus berlanjut.Meski begitu, AI juga membuka peluang baru. Permintaan tenaga kerja dengan keahlian AI akan meningkat, sekaligus menciptakan profesi baru yang lebih spesialis, termasuk di sektor kesehatan.Selain itu, kenaikan pendapatan dan produktivitas dapat memicu munculnya pekerjaan baru di sektor jasa, seperti perawatan hewan, salon, hingga pelatihan olahraga.Dalam beberapa bulan terakhir, pasar tenaga kerja AS mengalami perlambatan, dipicu ketidakpastian tarif dan penurunan imigrasi.Namun, Briggs memperkirakan kondisi akan stabil kembali, didukung pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat pada 2026. Tingkat pengangguran diproyeksikan naik tipis menjadi 4,5%.Ia menegaskan bahwa cerita besar pasar tenaga kerja di 2026 adalah AI. Pekerja muda di sektor pengetahuan dan kreatif diperkirakan paling terdampak.Meski begitu, arah dampaknya masih penuh ketidakpastian dan perlu terus dipantau melalui data tenaga kerja secara real time. (DK)

AI berpotensi gantikan jutaan pekerjaan di AS, tapi juga ciptakan peluang baru di berbagai sektor.