JAKARTA &ndash; Nilai tukar rupiah dibuka menguat terhadap dolar Amerika Serikat (AS) pada perdagangan Senin (29/6). Seiring penguatan ini, riset MUFG menilai tiga sentimen akan menjadi penentu arah rupiah dalam sepekan.
Dalam laporan mingguan yang disampaikan pada Senin (29/6), MUFG menyatakan fokus pasar kini bergeser dari keputusan bank sentral menuju rilis data ekonomi. Salah satunya termasuk data ketenagakerjaan, yang berpotensi mempengaruhi ekspektasi pasar terhadap arah suku bunga Federal Reserve (The Fed).
&ldquo;Pasar mungkin akan lebih bergantung pada kejutan data ekonomi dibandingkan pengumuman kebijakan sebagai pemicu pergerakan suku bunga, nilai tukar, dan pasar saham,&rdquo; tulis laporan riset&nbsp; yang dipimpin oleh Asian Head of Global Markets Research MUFG, Lin Li.
Institusi keuangan asal Jepang itu menambahkan, mata uang Asia, termasuk rupiah, tetap berpotensi menghadapi tekanan apabila data inflasi dan tenaga kerja AS kembali menguat.
Sehingga ekspektasi suku bunga The Fed akan bertahan lebih tinggi untuk waktu lebih lama atau higher-for-longer, serta menopang penguatan dolar AS.
Sementara itu ekonom senior MUFG untuk valuta asing, Lloyd Chan, dalam laporan terpisah menilai kenaikan suku bunga acuan BI dan intervensi di pasar domestik hingga offshore telah membantu mengurangi volatilitas rupiah.
&ldquo;Sehingga laju pelemahan rupiah berpotensi melambat,&rdquo; kata Lloyd.
Ia menambahkan, rencana pemerintah memangkas anggaran program Makan Bergizi Gratis (MBG) hingga 15% dari alokasi awal untuk 2026, juga memberi dukungan fiskal tambahan bagi rupiah, meski dampaknya cukup terbatas.
Selain itu, ia menilai faktor eksternal tetap jadi penentu utama arah sejumlah mata uang Asia. Imbal hasil riil obligasi pemerintah AS yang tetap tinggi menjaga permintaan terhadap dolar AS, sehingga ruang penguatan mata uang regional, termasuk rupiah, akan cenderung terbatas. (KR)

MUFG menilai data tenaga kerja AS, BI Rate, dan efisiensi fiskal menjadi penentu arah rupiah pekan ini.

Rupiah menguat, MUFG soroti tiga penentu arah pekan ini

JAKARTA &ndash; MUFG memproyeksikan Bank Indonesia (BI) akan melanjutkan pengetatan kebijakan moneter dengan menaikkan suku bunga acuan hingga menyentuh 6,25% pada akhir tahun ini. Langkah agresif tersebut dinilai krusial untuk menopang nilai tukar rupiah di tengah dolar Amerika Serikat yang terus menguat.
Seperti diikutip FXStreet, analis MUFG, Lloyd Chan, menilai rupiah sejauh ini terbantu oleh langkah proaktif BI melalui pengetatan kebijakan dan intervensi di pasar valuta asing.
Namun, bantalan tersebut kini mulai diuji oleh tingginya imbal hasil obligasi AS serta ketidakpastian kebijakan domestik.
"Terutama terkait rencana pengendalian ekspor komoditas dari pemerintah."
Chan juga menyoroti keputusan MSCI yang menunda penetapan klasifikasi pasar saham Indonesia hingga November 2026. Menurut dia, BI diperkirakan masih perlu menaikkan suku bunga hingga 6,25% pada akhir tahun agar rupiah memiliki bantalan yang lebih kuat, sekaligus memperlambat laju depresiasi mata uang tersebut terhadap dolar AS. (ARF)

Bantalan itu mulai diuji oleh tingginya imbal hasil obligasi AS serta ketidakpastian policy domestik

MUFG: BI berpotensi naikkan suku bunga lagi jadi 6,25%

TOKYO - Bank of Japan (BOJ) berhasil menjaga stabilitas pasar keuangan setelah mengumumkan keputusan kebijakan moneternya, sehingga pergerakan yen tetap berada dalam rentang sempit meski masih berada di level yang secara historis tergolong lemah.
Seperti dikutip Bloomberg, Pada Selasa, rentang pergerakan intraday dolar terhadap yen hanya mencapai 0,43 yen, menjadi yang terkecil pada hari terakhir rapat BOJ sejak Januari 2021.&nbsp;
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang naik tipis, sementara indeks Nikkei 225 sempat menembus level 70.000 untuk pertama kalinya.
Yen terus diperdagangkan di atas level 160 per dolar hingga Rabu pagi waktu Tokyo, mendekati level yang sebelumnya mendorong Kementerian Keuangan Jepang melakukan intervensi untuk menopang mata uang tersebut pada akhir April.
Dengan mempertimbangkan ambang batas tersebut, investor tetap waspada terhadap kemungkinan intervensi baru, terutama setelah Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, berulang kali menegaskan bahwa pemerintah siap turun tangan jika diperlukan.
"Mengingat intervensi verbal yang terus dilakukan pejabat Kementerian Keuangan, banyak investor masih mewaspadai risiko intervensi langsung di pasar valas," tulis ahli strategi Morgan Stanley MUFG Securities, Koichi Sugisaki dan Hiromu Uezato.
"Karena itu, kami memperkirakan pasangan USD/JPY akan tetap bergerak dalam kisaran tertentu."
Selain risiko intervensi mata uang, pasar juga mempertimbangkan keputusan suku bunga Federal Reserve yang akan diumumkan.&nbsp;
Namun stabilitas pasar saat ini memberikan sedikit kelegaan bagi pejabat BOJ.&nbsp;
Bank sentral Jepang telah menaikkan suku bunga acuannya ke level tertinggi sejak 1995 dan menghentikan pengurangan pembelian obligasi, sesuai ekspektasi pasar.
Sorotan utama rapat kali ini adalah konferensi pers Wakil Gubernur BOJ, Shinichi Uchida, yang menggantikan Gubernur BOJ Kazuo Ueda setelah Ueda dirawat di rumah sakit pekan lalu akibat infeksi kista hati.
Ini menjadi rapat BOJ pertama sejak 2010 yang berlangsung tanpa kehadiran gubernur bank sentral.
Menjelang rapat, pelaku pasar ingin melihat apakah Uchida, yang dianggap sebagai salah satu arsitek utama kerangka kebijakan BOJ selama dua dekade terakhir, akan berbicara lebih lugas dibandingkan Ueda yang dikenal memiliki pendekatan sangat hati-hati dan penuh nuansa.
Namun, pernyataan Uchida tidak banyak menimbulkan kejutan.&nbsp;
Ia menyampaikan nada yang relatif hawkish sejalan dengan pernyataan kebijakan BOJ. Uchida mengatakan terdapat risiko inflasi inti meningkat melampaui target 2% dan bank sentral akan terus menaikkan suku bunga agar tidak tertinggal dalam mengendalikan inflasi.
"Saya melihat penampilannya cukup stabil," kata Mari Iwashita, kepala strategi suku bunga Nomura Securities.
Komentarnya, lanjut Iwashita, mengonfirmasi bahwa fokus kebijakan BOJ kini telah bergeser ke risiko inflasi.&nbsp;
Dalam konteks tersebut, peluang kenaikan suku bunga lebih lanjut masih tetap terbuka.
Direktur Pelaksana SBI FX Trade, Marito Ueda, bahkan menyebut konferensi pers Uchida sebagai sesuatu yang "nyaris sempurna".
Menurutnya, Uchida berhasil menjaga keseimbangan dengan mengakui risiko inflasi yang meningkat sekaligus menegaskan bahwa kondisi moneter Jepang masih akomodatif.&nbsp;
Ia juga menghindari memberikan petunjuk tegas mengenai kemungkinan percepatan kenaikan suku bunga.
"Orang yang paling memahami kondisi di lapangan menjelaskan situasi secara logis dan ringkas, serta menjawab setiap pertanyaan dengan hati-hati satu per satu," ujar Ueda.
Setelah pernyataan BOJ dirilis, yen hanya melemah tipis ke level 160,35 per dolar dan bertahan di kisaran tersebut setelah konferensi pers Uchida.&nbsp;
Kondisi ini berbeda dengan beberapa konferensi pers sebelumnya yang memicu pelemahan tajam yen hingga memaksa pemerintah melakukan intervensi pasar.
Pada rapat BOJ sebelumnya pada 28 April, yen sempat merosot setelah pasar menilai komentar Ueda tidak cukup hawkish.&nbsp;
Dua hari kemudian, Kementerian Keuangan Jepang turun tangan dan menggelontorkan rekor &yen;11,73 triliun (US$73,2 miliar) selama sebulan berikutnya untuk menopang nilai tukar yen. (DK)

Yen tetap lemah di atas 160 per dolar, namun pasar tenang usai keputusan BOJ.

BOJ jaga stabilitas pasar, yen sentuh level terendah sejak 2021

JAKARTA &ndash; Rupiah menguat pada perdagangan Rabu setelah Bank Indonesia (BI) menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 5,50%, di luar jadwal Rapat Dewan Gubernur (RDG) bulanan.
Berdasarkan data Bloomberg hingga pukul 14.06 WIB, rupiah berada di level Rp17.937,5 per dolar Amerika Serikat (AS) atau menguat 0,67%. Sebelumnya pada Selasa, rupiah bertahan di level Rp18.058 per dolar AS.
Senior Currency Analyst Global Market Division MUFG Bank untuk Asia, Lloyd Chan, menilai tekanan terhadap rupiah belum sepenuhnya mereda.
Kenaikan suku bunga dan langkah BI menstabilkan nilai tukar rupiah, kata Chan, memang menunjukkan fokus kebijakan BI yang semakin agresif dalam menopang stabilitas nilai tukar.
&ldquo;Namun sejumlah faktor penghambat yang masih bertahan, seperti konflik Timur Tengah yang berlanjut, tingginya imbal hasil obligasi AS, ketatnya likuiditas dolar di pasar domestik, serta melemahnya bantalan eksternal,&rdquo; kata Chan, dalam riset yang disampaikan kepada investor.
Sejumlah risiko itu, imbuh Chan, berpotensi membuka peluang bank sentral untuk menambah suku bunga acuan setidaknya hingga 25 basis poin pada kuartal ketiga tahun ini.
Sementara terkait kebijakan bank sentral lainnya, Chan menilai peningkatan imbal hasil aset rupiah dan penurunan biaya lindung nilai, diyakini membantu menarik minat investor asing ke pasar domestik.
Ke depan, MUFG memperkirakan USD/IDR akan bergerak di kisaran Rp17.500-17.800 dalam jangka pendek. Namun risiko pelemahan masih terbuka apabila gejolak geopolitik global terus berlanjut di kuartal ketiga.
&ldquo;Risikonya adalah konflik berlanjut hingga kuartal III, membuat USD/IDR berpotensi naik bertahap ke Rp18.200,&rdquo; tulis Chan, dengan menekankan lonjakan nilai tukar tetap mungkin terjadi saat ketidakpastian global meningkat. (KR)

Analis MUFG menilai pemulihan rupiah masih bersifat sementara meski intervensi BI semakin agresif.

Rupiah mulai pulih, analis MUFG ingatkan tekanan belum usai

JAKARTA &ndash; Nilai tukar rupiah menyentuh level Rp17.910 per dolar Amerika Serikat (AS) pada awal sesi Asia, melemah 0,61% dari penutupan sebelumnya di Rp17.801 per dolar AS menurut data Bloomberg.
Level tersebut membuat dolar AS semakin perkasa terhadap mata uang Indonesia, seiring meningkatnya kekhawatiran pasar terhadap fundamental ekonomi dalam negeri.
Senior Currency Analyst &amp; Global Markets Research MUFG, Lloyd Chan mengatakan kondisi fundamental makroekonomi Indonesia masih jadi pendorong utama dalam pelemahan rupiah.
&ldquo;Termasuk defisit transaksi berjalan yang melebar, meningkatnya risiko fiskal, dan memburuknya sentimen terhadap arah kebijakan pemerintah,&rdquo; tulis Chan, dalam riset yang disampaikan pada Rabu (28/5).
Selain itu, ia juga menyoroti rencana pemerintah Indonesia dalam mengendalikan ekspor komoditas. Kebijakan ini dinilai ikut memengaruhi persepsi investor terhadap pasar Indonesia.
Meski demikian, respons kebijakan dinilai mulai jadi katalis positif bagi rupiah, terutama setelah Bank Indonesia menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin pada Mei.
&ldquo;Carry valas tiga bulan Indonesia meningkat signifikan, mencerminkan upaya Bank Indonesia meningkatkan daya tarik rupiah,&rdquo; tulis MUFG.
Sebagai catatan, carry valas mencerminkan daya tarik aset rupiah bagi investor asing. Semakin tinggi selisih suku bunga, semakin besar potensi imbal hasil yang bisa diperoleh investor dari penempatan dana di aset rupiah.
Meskipun demikian, Chan menilai belum ada indikasi perubahan terhadap batas defisit APBN 3% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia. Dari sisi teknikal dan valuasi, Chan menyebut risiko pembalikan arah USD/IDR mulai meningkat.
Hingga pukul 15.35 WIB, pelemahan rupiah terhadap dolar AS mulai terbatas dan berada di level Rp17.845. Namun sejak awal tahun ini, rupiah telah melemah hampir 7% terhadap dolar AS. (KR)

Rupiah melemah 0,61% ke Rp17.910 per dolar AS akibat sentimen global dan domestik.

Dolar dekati Rp18.000, analis MUFG soroti risiko fiskal RI

JAKARTA &ndash; PT Bank Danamon Tbk (BDMN) mengungkapkan niatnya untuk mengintegrasikan kegiatan operasionalnya dengan MUFG Bank Ltd., Jakarta Branch &ndash; atau MUFG Indonesia.
BDMN menyebutkan telah menandatangani nota kesepahaman (MoU) dengan induknya yang berasal dari Jepang, MUFG Bank Ltd., terkait rencana ini pada Senin (11/5).
Pihak BDMN meyakini bahwa integrasi ini, jika terlaksana, akan menambah kapabilitas bank sebagai institusi finansial global terdepan dan terbesar di Indonesia.
&ldquo;Intensi untuk melakukan integrasi ini juga sejalan dengan agenda Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dalam rangka melakukan konsolidasi bank umum,&rdquo; jelas Rita Mirasari, Corporate Secretary BDMN.
Namun, Perseroan belum mengemukakan struktur dan skema integrasi tersebut secara detail, karena masih menunggu respon dari pihak otoritas.
&ldquo;Struktur yang diusulkan untuk integrasi ini akan dituangkan dalam Rancangan Integrasi yang kemudian akan diajukan kepada otoritas terkait, dimumkan ke publik, dan diajukan untuk persetujuan oleh pemegang saham,&rdquo; jelas
Pihak Bank Danamon sendiri memproyeksikan bahwa integrasi operasional ini baru akan efektif berlaku pada 2027 mendatang.
Selama integrasi belum berlangsung, Bank Danamon menegaskan bahwa kegiatan operasional kedua pihak akan tetap berjalan sebagaimana biasanya, dan semua kontrak dengan berbagai mitra akan dilaksanakan sesuai kesepakatan.
Secara struktur saham, MUFG Bank Ltd., secara langsung dan tidak langsung, mencatatkan kepemilikan atas 92,5% saham BDMN per April 2026.
Sementara itu, 7,5% sisanya merupakan porsi free float atau saham yang beredar di publik &ndash; yang masih jauh dari target 15% yang ditetapkan otoritas pasar modal.
Kemudian, dengan market cap sekitar Rp45,9 triliun, maka BDMN harus mengejar free float 12,5% pada tahun 2027 mendatang.
Pada akhir April, beberapa media mengabarkan isu rencana aksi korporasi besar BDMN karena batas free float yang sulit dipenuhi, mulai dari akuisisi hingga delisting atau go private.
Alhasil, harga sahamnya melonjak drastis hingga 89,52% dalam sebulan terakhir. Saham BDMN pun menguat hingga 4,21% pada penutupan perdagangan Senin (11/5) ke level Rp4.700 per lembar. (ZH)

Sebagai catatan, Bank Danamon baru mencatatkan free float 7,5%, masih jauh dari batas 15%.

Danamon usulkan integrasi dengan MUFG, efektif 2027?

JAKARTA &ndash; PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk (ADMF) mengumumkan pembagian dividen tahun buku 2025 sebesar Rp722,4 miliar, atau Rp630 per lembar, pada Selasa (7/4).
Angka ini setara dengan 50% laba bersih tahun buku 2025 sebesar Rp1,5 triliun. Meski laba tercatat anjlok 14,7% secara tahunan, ADMF berhasil mempertahankan rasio pembayaran dividen di level 50%.
Menurut keterangan resmi Perseroan, pembayaran dividen akan dilakukan pada 30 April 2026 mendatang, dengan cum date di pasar reguler dan negosiasi jatuh pada 14 April 2026.
Keputusan ini ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Perseroan pada awal pekan (6/4).
Selain alokasi dividen, RUPST juga menyetujui penyisihan Rp15,5 miliar dari laba bersih untuk dana cadangan, sementara sisanya disimpan sebagai saldo laba ditahan.
Hingga akhir Desember 2025, ADMF mencatat saldo laba ditahan yang tidak dibatasi penggunaannya sebesar Rp11,9 triliun, dengan total ekuitas Rp15 triliun.
Dengan harga ADMF di level tersebut, dan dividen per saham Rp630, maka imbal hasil dividen atau dividend yield untuk tahun buku 2025 diindikasikan menyentuh 7,3%.
Sebagai catatan, sekitar 74,5% dan 18,9% saham ADMF masih dikendalikan oleh PT Bank Danamon Indonesia Tbk (BDMN) dan MUFG Bank Ltd, menjadikan Yasushi Itagaki, Komisaris Utama BDMN, sebagai penerima manfaat akhir kepemilikan saham.
Di sisi lain, hingga akhir Februari 2026, porsi free float saham emiten ini hanya berada di level 5,4%, masih jauh dari ketentuan batas free float baru sebesar 15%. (ZH)

Rasio pembayaran dividen juga bertahan di level 50%. Yield tembus 7,3%.