FRANKFURT — Deutsche Bank memperkirakan Bank Sentral Eropa (ECB) akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember, setelah kenaikan yang diperkirakan terjadi pada September. Risiko energi yang masih tinggi dinilai terus memberi tekanan terhadap prospek inflasi.Dikutip dari Reuters, divisi riset Deutsche Bank sebelumnya memperkirakan suku bunga akan mencapai puncak 2,5%. Proyeksi tersebut hanya sedikit di atas suku bunga fasilitas simpanan ECB saat ini sebesar 2,25%.Proyeksi sebelumnya didasarkan pada asumsi bahwa lonjakan harga energi hanya berlangsung sementara. Deutsche Bank juga memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan lebih lemah.Namun, bank tersebut kini menilai kedua asumsi itu mulai mendapat tantangan. Hal itu disampaikan dalam catatan riset yang dirilis pada Jumat (4/9).Konflik berkepanjangan di Iran dapat meningkatkan risiko inflasi di zona euro. Namun, kondisi pasar tenaga kerja di kawasan tersebut masih relatif lemah. Sejauh ini juga belum banyak bukti bahwa tekanan harga yang lebih luas mulai mendorong kenaikan upah.Deutsche Bank kini memperkirakan suku bunga terminal ECB yang lebih mungkin berada di level 2,75%.Namun, suku bunga masih bisa berhenti di 2,5% jika ketegangan geopolitik mereda lebih cepat dan pertumbuhan ekonomi melemah.Sementara itu, kenaikan suku bunga di atas 3% dinilai belum memiliki dasar yang kuat tanpa adanya tekanan inflasi yang lebih luas.Proyeksi terbaru Deutsche Bank sejalan dengan semakin banyak perusahaan sekuritas yang memperkirakan ECB akan kembali mengetatkan kebijakan moneter tahun ini. Kondisi tersebut memperkuat ekspektasi bahwa biaya pinjaman di zona euro akan bertahan lebih tinggi dalam waktu lebih lama, seiring pertumbuhan ekonomi yang tetap bertahan dan risiko energi yang belum mereda.ECB dijadwalkan akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter berikutnya pada 10 September. Pasar memperkirakan bank sentral tersebut akan menaikkan suku bunga dalam pertemuan tersebut. (ARF)

Deutsche Bank memperkirakan ECB menaikkan suku bunga 25 basis poin pada Desember

Deutsche Bank prediksi ECB kembali naikkan suku bunga pada Desember

JAKARTA - Bank of America (BofA) tetap optimistis terhadap prospek dolar AS pada kuartal III, didukung ketahanan pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat, ekspektasi kenaikan suku bunga tambahan oleh Federal Reserve (The Fed), serta berlanjutnya investasi yang didorong perkembangan kecerdasan buatan (AI).
Seperti dikutip Investing.com, Bank tersebut mempertahankan rekomendasinya untuk mengambil posisi long terhadap dolar AS dan short terhadap euro.
BofA memperkirakan nilai tukar euro terhadap dolar AS (EUR/USD) turun ke level 1,12 pada kuartal III sebelum mengakhiri 2026 di 1,15, lebih rendah dibandingkan proyeksi sebelumnya sebesar 1,20.
Para analis BofA memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga sebanyak tiga kali tahun ini.&nbsp;
Langkah tersebut diyakini akan memperlebar selisih suku bunga yang menguntungkan dolar AS.
Menurut mereka, menyempitnya kesenjangan kinerja ekonomi AS dibandingkan negara-negara lain telah menopang penguatan dolar.&nbsp;
Dolar berpotensi menguat lebih lanjut apabila ekonomi AS terus mencatatkan kinerja yang lebih baik dibandingkan negara lain.
BofA juga menilai sejumlah faktor sementara, seperti pengembalian pajak, efek kekayaan (wealth effect), dan penyelenggaraan Piala Dunia FIFA, telah menopang pertumbuhan ekonomi tahun ini.
Dalam jangka panjang, investasi yang berkaitan dengan AI diperkirakan tetap menjadi pendorong utama pertumbuhan ekonomi.
Di sisi lain, harga energi yang lebih rendah diperkirakan dapat mendukung perekonomian negara-negara besar lainnya, meski manfaat tersebut diperkirakan baru akan lebih terlihat pada tahun depan.
BofA juga merevisi pandangannya terhadap yen Jepang dengan mengakhiri sikap bearish yang telah lama dipertahankan.&nbsp;
Kini bank tersebut lebih memilih strategi menjual pasangan mata uang CHF/JPY, didukung membaiknya neraca pembayaran, meningkatnya ekspor terkait AI, serta naiknya investasi asing yang masuk ke Jepang.
Dalam strategi perdagangan, analis BofA tetap merekomendasikan selective carry trade, terutama pada pasangan AUD/CHF dan USD/CHF.&nbsp;
Mereka juga mengingatkan bahwa pola musiman cenderung kurang mendukung pada Agustus, ketika volatilitas pasar valuta asing biasanya meningkat. (DK)

BofA tetap bullish terhadap dolar AS didukung ekonomi tangguh, AI, dan prospek kenaikan suku bunga.

BofA: Dolar AS masih menguat hingga kuartal III

JAKARTA - Harga emas kembali melemah dalam perdagangan Asia pada Kamis (23/4), melanjutkan tren penurunan dan sempat menembus batas bawah kisaran pergerakan terbarunya.Seperti dikutip Investing, tekanan ini dipicu oleh ketidakpastian terkait konflik Iran serta arah suku bunga Amerika Serikat yang mendorong penguatan dolar AS dan menekan permintaan aset safe haven.Emas spot turun 0,6% ke level US$4.712,50 per ons, sementara kontrak berjangka emas melemah 0,5% menjadi US$4.728,69 per ons pada pukul 02.30 ET (06.30 GMT).Harga bahkan sempat menyentuh US$4.694,23 per ons, keluar dari rentang US$4.700&ndash;US$4.900 yang bertahan dalam dua pekan terakhir.Pergerakan emas tertahan di tengah ketidakjelasan kelanjutan negosiasi antara AS dan Iran, setelah Presiden Donald Trump memperpanjang gencatan senjata tanpa batas waktu.Namun, peluang dialog baru masih tipis setelah rencana pembicaraan pekan ini gagal terlaksana.Iran menegaskan bahwa AS harus mencabut blokade terlebih dahulu sebelum negosiasi dimulai, sementara Washington menuntut pembukaan penuh Selat Hormuz.Hingga kini, Iran masih memblokir jalur tersebut, sementara AS mempertahankan kehadiran militernya dan mengawasi kapal-kapal Iran di kawasan Asia, membuat situasi menemui jalan buntu.Ketegangan ini turut mendorong lonjakan harga minyak kembali di atas US$100 per barel akibat terbatasnya pasokan melalui Hormuz.Di sisi lain, penguatan dolar AS, yang berada di dekat level tertinggi dalam satu setengah pekan, juga menekan pasar logam.Logam mulia lainnya ikut tertekan. Perak spot turun 2% ke US$76,1295 per ons, sedangkan platinum spot melemah 1,4% menjadi US$2.050,65 per ons.Dolar menguat setelah kandidat Ketua The Fed, Kevin Warsh, menyatakan tidak ada komitmen untuk memangkas suku bunga seperti yang diharapkan pemerintah.Ia dipandang sebagai sosok dengan kebijakan moneter yang lebih ketat, yang sebelumnya sempat memicu tekanan besar pada harga emas sejak pencalonannya diumumkan.Selain itu, jajak pendapat Reuters menunjukkan pelaku pasar memperkirakan The Fed tidak akan memangkas suku bunga setidaknya dalam enam bulan ke depan, di tengah ketidakpastian konflik Iran.Dampak inflasi dari kenaikan harga energi juga meningkatkan kekhawatiran bahwa bank sentral global akan mempertahankan kebijakan moneter ketat, sebagaimana telah disinyalkan oleh European Central Bank dan Bank of England. (DK)

Emas melemah akibat dolar menguat, dipicu konflik Iran dan ekspektasi suku bunga AS.

Harga emas tembus dibawah US$4.700, dolar menguat

ORLANDO &ndash; Suku bunga global kini terlihat jauh kurang bersahabat dibanding beberapa minggu lalu, mengisyaratkan bahwa tahun 2026 bisa menjadi periode yang jauh lebih volatile dari ekspektasi investor.Pernyataan Gubernur Bank Sentral Australia Michele Bullock dan Anggota Dewan ECB Isabel Schnabel pekan ini yang memberi sinyal kemungkinan kenaikan suku bunga berikutnya, menyoroti pergeseran hawkish di bank-bank sentral utama.Hawkish adalah istilah dalam kebijakan moneter yang menggambarkan sikap cenderung menaikkan suku bunga atau mengetatkan kebijakan untuk mengendalikan inflasi.Dilansir dari&nbsp;reuters.com, komentar Bullock mengejutkan pasar, sementara ucapan Schnabel lebih dapat diprediksi.Namun keduanya menegaskan bahwa kebijakan moneter tahun depan akan jauh lebih menantang, dengan potensi biaya pinjaman kembali meningkat.Benang merahnya adalah inflasi yang tetap tinggi di banyak negara maju, sementara pertumbuhan ekonomi masih relatif solid.Kini perhatian tertuju pada apakah Ketua The Fed Jerome Powell akan mengirim sinyal serupa pada Rabu melalui apa yang disebut &ldquo;hawkish cut&rdquo;, pemangkasan suku bunga disertai panduan kebijakan yang lebih ketat.Ekspektasi pasar menunjukkan hanya tiga bank sentral G10, The Fed, Bank of England, dan Norges Bank, yang diperkirakan memangkas suku bunga tahun depan.The Fed diproyeksi menurunkan 75 bps, sementara dua lainnya sekitar 50 bps.Sebaliknya, Bank of Canada dan RBA kini justru diperkirakan menaikkan suku bunga masing-masing sekitar 35 dan 50 bps, berbanding terbalik dengan proyeksi beberapa minggu lalu yang cenderung mengarah pada pemotongan.Perubahan arah ini terjadi setelah banyak bank sentral melakukan siklus pemangkasan tercepat dalam puluhan tahun meski tidak berada dalam resesi.Bagi The Fed, ini merupakan yang paling agresif sejak pertengahan 1980-an, sementara ECB belum pernah melonggarkan kebijakan sebesar ini tanpa kontraksi ekonomi.Sejarah menunjukkan bahwa pelonggaran cepat di luar masa resesi sering memicu percepatan aktivitas ekonomi, terutama jika didukung stimulus fiskal, yang pada akhirnya membuka jalan bagi kenaikan suku bunga lebih cepat dari perkiraan.Dengan pasar yang kini menilai ulang arah kebijakan global, aset seperti obligasi dan mata uang menjadi rentan, terutama karena volatilitas keduanya saat ini sangat rendah.Indeks MOVE, pengukur volatilitas implisit obligasi AS, pekan lalu jatuh ke level terendah empat tahun.Sementara indeks volatilitas enam mata uang utama terhadap dolar AS berada di titik terendah sejak Juli tahun lalu.Salah satu dampaknya adalah tekanan jual baru pada yen Jepang. Pasar sebelumnya memperkirakan BOJ akan menaikkan suku bunga pada 2026, namun tanpa banyak bank G10 lain yang melakukan hal sama.Perubahan sikap hawkish global bisa membuat yen kembali melemah ke level sekitar 162 per dolar, mendekati titik yang dapat memicu intervensi pemerintah.Mata uang negara berkembang juga bisa terpukul, karena kenaikan suku bunga global biasanya mendorong investor kembali ke aset negara maju yang lebih aman dan menawarkan imbal hasil lebih menarik.Di pasar obligasi, gejolak meningkat, dipimpin Jepang. Penjualan besar JGB telah mendorong lonjakan imbal hasil tenor panjang ke rekor baru.Australia, Jerman, dan Kanada juga mengalami kenaikan imbal hasil signifikan dalam beberapa minggu terakhir.Menjelang akhir tahun, pasar obligasi dan valuta berada dalam kondisi paradoks: investor gelisah, namun volatilitas tetap rendah. Siklus kenaikan suku bunga global tahun depan bisa segera mengubah keadaan tersebut. (DK)

Sinyal kenaikan suku bunga global memicu kekhawatiran volatilitas pasar di 2026.