JAKARTA &ndash; PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) menawarkan obligasi dan sukuk senilai total Rp1,72 triliun, yang dimulai Selasa (10/2). Dana hasil penawaran dua surat utang ini akan digunakan menutupi sebagian pokok obligasi yang jatuh tempo pada Februari 2026.
Dalam keterbukaan informasi dikutip Selasa (10/2), Helmy Yusman Santoso, Sekretaris Perusahaan TBIG menyampaikan bahwa perusahaan menawarkan Obligasi Berkelanjutan VIII Tahap III tahun 2026 senilai Rp1,06 triliun dan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Tahap III tahun 2026 senilai Rp210 miliar.
Obligasi Berkelanjutan ditawarkan dalam tiga seri yakni, pokok obligasi Seri A sebesar Rp700 miliar dengan bunga 4,85% per tahun selama 370 hari; Seri B senilai Rp189 miliar dengan bunga 5,70% per tahun selama tiga tahun; dan Seri C sejumlah Rp173 miliar dengan bunga 6% per tahun selama lima tahun.
Dana dari hasil obligasi rencananya untuk membayar pokok Obligasi Berkelanjutan VI Tahap V Seri A dengan saldo pokok Rp2,04 triliun per 23 Januari 2026. Adapun tingkat bunga nya di level 6,8% yang jatuh tempo pekan depan (22/2).
Jumlah yang akan dibayarkan dari nilai emisi obligasi senilai Rp1,05 triliun. Untuk sisa saldo pokok obligasi terutang akan dibayarkan dari sumber lain senilai Rp990,23 miliar, yang diperoleh dari nilai sukuk ijarah bersih senilai Rp208,54 miliar dan arus kas dari operasional.
Sementara untuk Sukuk Ijarah Berkelanjutan ditawarkan dalam dua seri yakni, nilai pokok sukuk Seri A Rp125 miliar dengan cicilan imbalan ijarah Rp7,13 per tahun yang dihitung dari sisa imbalah ijarah Seri A atau Rp57 miliar per tahun selama tiga tahun. Seri B Rp85 miliar dengan cicilan imbalan ijarah Rp5,1 miliar per tahun yang dihitung dari jumlah sisa imbalan ijarah Seri B sebesar Rp60 miliar per tahun selama lima tahun.
Dana hasil sukuk ijarah akan digunakan membayar sebagian pokok Obligasi Berkelanjutan VI Tahap IV Seri A dengan saldo pokok Rp2,04 triliun per 23 Januari 2026. Tingkat bunga 6,80% per tahun yang jatuh tempo pada pekan depan (22/2).
Jumlah yang akan dibayarkan dari nilai sukuk sebesar Rp208,54 miliar. Sedangkan sisa saldo pokok yang akan dibayarkan senilai Rp1,83 triliun, yang sumbernya dari nilai obligasi bersih sebesar Rp1,05 triliun dan arus kas operasional. (LK)

TBIG akan lunasi dua obligasi yang jatuh tempo yang diperoleh dari obligasi, sukuk, dan arus kas.

TBIG terbitkan surat utang, lunasi dua obligasi yang jatuh tempo

JAKARTA - Pemerintah Amerika Serikat mencatat penjualan surat utang (US Treasury/obligasi pemerintah) senilai total US$654 miliar dalam sembilan lelang sepanjang pekan ini. Penjualan tersebut mencakup Treasury bills (T-bills), obligasi tenor menengah, serta obligasi jangka panjang, termasuk surat utang Treasury 10 tahun dan 30 tahun.
Dikuip wolfstreet.com, dari total nilai lelang, sekitar US$500 miliar berasal dari T-bills dengan jatuh tempo 4 hingga 26 minggu yang sebagian besar digunakan untuk menggantikan surat utang jangka pendek yang jatuh tempo. Sementara itu, US$154 miliar berasal dari penerbitan obligasi dan surat utang jangka menengah-panjang, termasuk US$50 miliar obligasi Treasury tenor 10 tahun.
Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun melonjak ke level 4,24% pada Jumat, tertinggi sejak 2 September 2025, meskipun Federal Reserve telah memangkas suku bunga acuan sebanyak tiga kali dengan total penurunan 75 basis poin. Kenaikan imbal hasil ini menunjukkan bahwa pasar obligasi lebih dipengaruhi oleh dinamika penawaran dan kekhawatiran jangka panjang dibandingkan kebijakan moneter jangka pendek.
Penerbitan obligasi Treasury 10 tahun dilakukan melalui tiga lelang dalam satu seri sekuritas dengan kupon 4,0% dan jatuh tempo November 2035. Total penerbitan dalam rangkaian tersebut mencapai US$138 miliar, menggantikan obligasi lama senilai US$66 miliar yang diterbitkan pada 2015&ndash;2016 dengan kupon 2,25% dan jatuh tempo pada 2025. Skema ini meningkatkan likuiditas pasar, tetapi sekaligus memperbesar jumlah surat utang yang beredar.
Dampak dari restrukturisasi utang tersebut terlihat pada lonjakan beban bunga pemerintah AS. Pembayaran bunga tahunan atas obligasi 10 tahun meningkat tajam seiring kenaikan nilai penerbitan dan kupon bunga, mencerminkan tekanan fiskal yang kian besar di tengah defisit anggaran yang terus melebar.
Yield yang tinggi dari pemerintah AS merupakan cermin bahwa investor kini meminta harga yang yang lebih tinggi terhadap surat berharga Amerika, padahal sejak dahulu aset tersebut dikenal sebagai safe haven.
Sebelumnya, Ron Temple, Chief Market Strategist di Lazard, memprediksi tahun 2025 menjadi titik berakhirnya era "eksepsionalisme Amerika" di pasar keuangan global.
[[ Eksepsionalisme Amerika (American exceptionalism)&nbsp;adalah&nbsp;keyakinan bahwa Amerika Serikat memiliki posisi yang unik, unggul, dan berbeda secara struktural dibanding negara lain. Dalam konteks pasar keuangan, istilah ini biasanya berarti dolar AS selalu menjadi safe haven, dan obligasi pemerintah AS diperlakukan sebagai aset bebas risiko. ]]
Temple memperingatkan bahwa kekhawatiran mendalam terhadap prospek makro ekonomi Amerika Serikat (AS) akan memicu pergeseran fundamental, di mana investor mulai meninggalkan dolar AS dan aset-aset berisiko lainnya. (DH)
Baca juga:
1.&nbsp;https://www.idnfinancials.com/id/news/59716/lazard-2025-akan-dikenang-sebagai-berakhirnya-status-safe-haven-dolar
&nbsp;

Lonjakan Treasury mendorong yield 10 tahun AS naik ke level tertinggi sejak September 2025.