NEW YORK - Penerus Warren Buffett di Berkshire Hathaway, Greg Abel, baru saja mengakhiri tren 13 kuartal berturut-turut perusahaan menjual lebih banyak saham dibanding membeli.&nbsp;
Seperti dikutip The Motley Fool, langkah ini memicu spekulasi bahwa Berkshire mulai kembali melihat peluang investasi di pasar saham.
Selama tiga tahun terakhir sebelum pensiun, Buffett terus meningkatkan posisi kas Berkshire. Cadangan kas perusahaan melonjak dari US$129 miliar pada akhir 2022 menjadi US$373 miliar saat ia meninggalkan posisinya.&nbsp;
Strategi itu dipandang sebagai sinyal bahwa Buffett menganggap sebagian besar saham di pasar sudah terlalu mahal.
Pada kuartal pertama 2026, Abel bersama manajer investasi Ted Weschler membeli hampir US$16 miliar saham yang diperdagangkan di pasar.&nbsp;
Nilai itu hampir menyamai total belanja saham Berkshire sepanjang tahun lalu di bawah Buffett.
Meski begitu, Berkshire juga menjual lebih dari US$24 miliar saham pada periode yang sama. Sebagian penjualan diduga berasal dari portofolio Todd Combs, yang hengkang dari perusahaan pada akhir tahun lalu.
Namun, Berkshire juga mengakuisisi OxyChem dari Occidental Petroleum senilai US$9,7 miliar. Akuisisi itu dicatat dalam laporan arus kas sebagai pembelian bisnis baru.
Jika pembelian OxyChem digabung dengan pembelian saham lainnya, total belanja Berkshire pada kuartal lalu melampaui nilai penjualan aset.&nbsp;
Ini menjadi pertama kalinya sejak 2022 Berkshire mengalokasikan lebih banyak dana untuk membeli bisnis atau saham dibanding menjualnya.
Perubahan arah tersebut memunculkan pertanyaan apakah pasar saham kini mulai menawarkan valuasi menarik.
&nbsp;Namun, Buffett sebelumnya menegaskan lingkungan pasar saat ini masih belum ideal untuk menggelontorkan dana besar Berkshire.
Sikap hati-hati itu juga terlihat dari aksi buyback saham Berkshire.&nbsp;
Setelah mengaktifkan kembali program pembelian saham pada Maret, Abel hanya membeli kembali saham senilai US$238 juta, meski valuasi perusahaan sudah turun ke level price-to-book terendah dalam lebih dari dua tahun.
Hal itu menunjukkan Abel kemungkinan masih menilai harga pasar saham belum sepenuhnya mencerminkan nilai intrinsik perusahaan.
Meski demikian, strategi Berkshire tidak selalu mencerminkan kondisi seluruh pasar.&nbsp;
Dengan cadangan kas ratusan miliar dolar, Berkshire harus mencari peluang investasi dalam skala sangat besar, berbeda dengan investor ritel yang memiliki fleksibilitas lebih tinggi.
Selain itu, Buffett mengakui dirinya menghindari banyak saham teknologi karena merasa kurang memahami bisnis tersebut. Abel kemungkinan masih menerapkan pendekatan serupa dengan fokus pada sektor yang benar-benar dipahami perusahaan.
Karena itu, meski Berkshire masih berhati-hati terhadap pasar saham, investor individu dinilai tetap dapat menemukan peluang menarik melalui riset dan pemahaman mendalam terhadap perusahaan tertentu. (DK)

Berkshire kembali agresif belanja saham usai selama 13 kuartal dominan jual aset.

Greg Abel akhiri tren jual saham Berkshire era Buffett, sinyal apa?

JAKARTA - Konglomerat Berkshire Hathaway memasuki fase baru setelah Warren Buffett mundur sebagai CEO pada akhir tahun lalu. Posisi tersebut kini dipegang Greg Abel, yang mengambil alih pengelolaan operasional harian termasuk portofolio investasi senilai US$322 miliar.
Meski mengusung pendekatan investasi berbasis nilai yang serupa dengan Buffett, arah awal kebijakan Abel menunjukkan pergeseran fokus ke luar negeri. Berbeda dengan prinsip Buffett yang kerap menekankan &ldquo;jangan pernah bertaruh melawan Amerika&rdquo;, Abel justru menambah eksposur pada saham internasional,&nbsp;seperti dikutip fool.com.
Valuasi pasar saham AS yang tinggi menjadi salah satu pertimbangan. Berdasarkan indikator S&amp;P 500 Rasio Harga terhadap Pendapatan Shiller, pasar saat ini berada pada level valuasi tertinggi kedua dalam 155 tahun terakhir, hanya di bawah era gelembung dot-com. Kondisi ini membuat peluang investasi bernilai di AS semakin terbatas.
Sejalan dengan itu, Abel menambah kepemilikan Berkshire pada perusahaan perdagangan Jepang seperti Itochu, Marubeni, dan Sumitomo pada pertengahan Maret. Ia juga membuka posisi baru senilai US$1,8 miliar di perusahaan asuransi Tokio Marine.
Investasi tersebut melengkapi eksposur Berkshire di rumah dagang Jepang lainnya seperti Mitsubishi dan Mitsui, yang telah dimulai sejak 2019. Perusahaan-perusahaan ini dinilai menawarkan valuasi lebih rendah dibanding emiten besar di Wall Street, dengan rasio harga terhadap laba yang relatif moderat.
Selain itu, perusahaan Jepang tersebut dikenal memiliki kebijakan pengembalian modal yang kuat, termasuk dividen dan manajemen biaya yang lebih efisien. Faktor ini sejalan dengan preferensi investasi Abel.
Secara total, investasi Berkshire di saham Jepang kini melampaui US$43 miliar per 17 April. Hingga terdapat peluang valuasi yang lebih menarik di pasar domestik, arah investasi diperkirakan tetap berfokus pada pasar global.(DH)

Berbeda dengan prinsip Buffett yang kerap menekankan “jangan pernah bertaruh melawan Amerika”.

Nakhodai Berkhsire, gaya investasi Greg Abel beda dengan Buffet? 

JAKARTA - CEO&nbsp;Berkshire Hathaway yang baru, Greg Abel, membeli saham Berkshire Hathaway senilai sekitar US$15 juta pada bulan ini. Nilai pembelian tersebut setara dengan seluruh gaji bersih Abel setelah pajak.
Dikutip&nbsp;investors (05/3), pembelian saham itu terungkap dalam dokumen yang diajukan kepada U.S. Securities and Exchange Commission. Dalam dokumen yang sama, Berkshire juga mengungkapkan telah kembali melakukan pembelian kembali saham (buyback).
Perusahaan memiliki kebijakan untuk membeli kembali saham ketika harga pasar berada di bawah nilai intrinsik yang dinilai oleh manajemen. Langkah ini menjadi buyback pertama Berkshire sejak Mei 2024. Sebelumnya, perusahaan secara agresif melakukan pembelian kembali saham sepanjang 2018 hingga 2024 sebelum menghentikannya sementara.
Keputusan tersebut diambil pada awal masa jabatan Abel sebagai CEO setelah Warren Buffett mundur dari posisi pimpinan eksekutif pada awal tahun, meski tetap menjabat sebagai ketua perusahaan.
&ldquo;Dalam kepentingan transparansi terkait transisi kepemimpinan, kami mengungkapkan bahwa kami mulai membeli kembali saham biasa perusahaan berdasarkan kebijakan ini pada Rabu, 4 Maret 2026,&rdquo; kata Berkshire dalam dokumen yang diajukan ke SEC.
Abel mengatakan keputusan tersebut juga dikonsultasikan dengan Buffett. &ldquo;Saya benar-benar berbicara dengan Warren,&rdquo; kata Abel kepada CNBC. &ldquo;Saya ... berkonsultasi dengan Warren terkait nilai dan waktunya.&rdquo;
Sementara itu, saham Berkshire sempat turun hampir 5% setelah laporan laba kuartalan terakhir yang dirilis pada akhir pekan, yang juga menjadi laporan terakhir Buffett sebagai CEO. Sejak awal tahun, saham perusahaan tercatat turun sekitar 3%, setelah pada tahun sebelumnya hanya naik sekitar 11%, di bawah kenaikan indeks S&amp;P 500 sebesar 16%.(DH)

CEO baru Berkshire, Greg Abel beli saham US$15 juta saat perusahaan kembali jalankan buyback.

Baru menjabat CEO, Greg Abel lborong saham Berkshire Rp245 miliar

JAKARTA &ndash; Warren Buffett meletakkan jabatan Chief Executive Officer (CEO) Berkshire Hathaway setelah memangku posisi itu selama 60 tahun. Mundurnya Buffett sempat memengaruhi saham Berkshire pada akhir pekan lalu (2/1).
Dalam surat perpisahan kepada pemegang saham, Buffett menyampaikan bahwa peluang kerugian Berkshire sangat kecil dibandingkan bisnis apapun yang dikenalnya selama ini. Manajemen Berkshire, menurutnya, lebih peduli pada pemegang saham dibandingkan hampir semua perusahaan yang ditetahuinya.
"Berkshire akan selalu dikelola dengan cara yang membuat keberadaannya menjadi aset bagi Amerika Serikat dan menghindari aktivitas yang akan membuatnya menjadi peminta-minta. Seiring berjalannya waktu, manajer kami harus tumbuh cukup kaya, mereka memiliki tanggung jawab penting, tetapi tidak memiliki keinginan untuk kekayaan dinasti atau kekayaan yang pamer," kata Buffett.
Menurut pria berusia 95 tahun itu, keagungan tidak muncul melalui akumulasi uang yang besar, publisitas besar, atau kekuasaan besar di pemerintahan.
&ldquo;Ketika Anda membantu seseorang dengan salah satu dari ribuan cara, Anda membantu dunia. Kebaikan itu tidak berbayar tetapi juga tidak ternilai harganya. Terlepas dari apakah Anda religius atau tidak, sulit untuk mengalahkan aturan emas (The Gulden Rule) sebagai panduan prilaku dan sikap," ujarnya.
Seiring pengunduran diri itu, Buffet telah menyiapkan sukesornya, Greg Abel, yang telah bekerja di Berkshire sejak tahun 2000 dan menjabat Wakil Ketua Direksi Berkshire Hathaway.
Buffett mengatakan Abel melampaui ekspektasi tinggi saat pertama kali berpikir bahwa Abel menjadi CEO Berkshire berikutnya.
"Dia memahami banyak bisnis dan personel kami jauh lebih baik daripada saya saat ini, dan dia adalah pembelajar yang sangat cepat mengenai masalah yang bahkan tidak dipertimbangkan oleh banyak CEO," katanya. (LK)

Warren Buffet memangku jabatan CEO Berkshire Hathaway selama 60 tahun.