HONG KONG &mdash; Koreksi saham kecerdasan buatan (AI) memicu kerugian bulanan terbesar bagi hedge fund saham Asia, setelah menghapus sebagian besar keuntungan sejak awal tahun.
Dikutip dari Reuters, Goldman Sachs mencatat hedge fund fundamental long-short yang berfokus di Asia merosot rata-rata 18,6% sepanjang Juli hingga 28 Juli 2026. Penurunan tersebut menjadi yang terbesar sejak bank tersebut mulai melacak kinerjanya.
Pada paruh pertama tahun ini, hedge fund Asia menjadi salah satu yang berkinerja terbaik di dunia berkat reli saham AI. Sejumlah dana mencatat imbal hasil lebih dari 100% setelah lebih dulu mengoleksi saham produsen chip Korea Selatan, seperti SK Hynix dan Samsung Electronics.
Namun, reli tersebut berbalik. Goldman Sachs mencatat keuntungan hedge fund Asia sejak awal tahun menyusut sekitar 21 poin persentase dari puncaknya yang mencapai 40% pada 22 Juli 2026.
Goldman Sachs menyebut posisi besar di saham AI kini menjadi penyebab utama merosotnya kinerja hedge fund Asia. Semakin besar eksposur dana terhadap sektor AI, semakin dalam pula kerugiannya.
Tekanan juga melanda saham semikonduktor Asia. Saham-saham chip di kawasan itu melemah pekan ini dengan Korea Selatan memimpin aksi jual setelah investor mulai mempertanyakan besarnya belanja AI serta melakukan pelepasan posisi berleverage.
Indeks Kospi Korea Selatan anjlok hampir 11% pada Selasa (28/7), menjadi penurunan harian terbesar dalam sekitar lima bulan.
Di tengah gejolak pasar, hedge fund memilih merealisasikan keuntungan dan mengurangi risiko. Goldman Sachs mencatat hedge fund Asia memangkas eksposur selama delapan hari perdagangan berturut-turut hingga 27 Juli 2026.
Bank investasi tersebut juga menyebut aksi pengurangan posisi dalam lima hari terakhir menjadi yang terbesar yang pernah tercatat.
Aksi jual terutama terjadi di saham Taiwan, Korea Selatan, Jepang, dan China.
"Dari sisi kapitalisasi pasar, ini merupakan pelepasan posisi terbesar yang pernah kami lihat," kata Manajer Portofolio Saham Asia M&amp;G Investments Vikas Pershad.
Menurut Pershad, tingginya volume perdagangan yang mendorong reli saham AI kini justru mempercepat penurunan ketika investor melepas posisinya.(ARF)

Aksi ambil untung di saham AI memicu kerugian terbesar hedge fund Asia

Goldman Sachs: Hedge fund Asia catat kerugian bulanan terbesar

WASHINGTON - Perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, mendorong investor untuk menyebar eksposur mereka ke berbagai strategi hedge fund di tengah meningkatnya volatilitas pasar global.
Dalam laporan &ldquo;Spring Hedge Fund Outlook&rdquo;, tim hedge fund BlackRock menyebut bahwa gangguan yang dipicu oleh perkembangan kecerdasan buatan (AI) dan ketegangan geopolitik membuat pergerakan pasar semakin cepat, sehingga menciptakan kondisi di mana ada pihak yang diuntungkan dan dirugikan dalam waktu berbeda.
Seperti dikutip Reuters, BlackRock menilai investor perlu memahami dengan jelas faktor utama yang mendorong imbal hasil hedge fund serta potensi risiko korelasi dalam portofolio mereka.&nbsp;
Perusahaan itu juga menyoroti perlunya pengawasan ketat terhadap penggunaan leverage dan eksposur yang saling tumpang tindih, terutama di platform multi-strategi yang semakin berkembang.
Menurut BlackRock, kondisi pasar saat ini menunjukkan bahwa konsentrasi posisi (crowding) dapat memperbesar volatilitas dan meningkatkan risiko pembalikan harga secara tiba-tiba.&nbsp;
Hal ini terjadi di tengah meningkatnya jumlah dana hedge fund yang mengandalkan strategi serupa.
Data dari sejumlah prime broker Wall Street menunjukkan hedge fund global mengalami penurunan bulanan terburuk dalam lebih dari empat tahun pada bulan lalu, dipicu oleh volatilitas akibat konflik Iran yang menekan pasar saham dan obligasi.
Beberapa strategi investasi juga mengalami tekanan pada kuartal pertama, setelah sebelumnya mencatat kinerja kuat pada 2025.
Investor kemudian merespons kondisi ini dengan mengurangi risiko, termasuk menjual saham selama empat bulan berturut-turut dengan laju tercepat dalam 13 tahun menurut riset Goldman Sachs.
BlackRock juga menilai aset yang biasanya dianggap sebagai aset aman, seperti obligasi jangka panjang dan emas, tidak lagi berfungsi optimal tahun ini.&nbsp;
Imbal hasil obligasi naik tajam seiring kekhawatiran inflasi akibat lonjakan harga minyak, sementara emas digunakan untuk menutupi kerugian di aset lain.
Sejak dimulainya perang, imbal hasil obligasi pemerintah meningkat dan pasar emas ikut berfluktuasi seiring perubahan sentimen investor.
BlackRock menegaskan bahwa semakin beragamnya pergerakan pasar membuka peluang lebih besar bagi hedge fund yang mampu menghasilkan imbal hasil tidak berkorelasi dengan arah pasar utama. (DK)

BlackRock investor sebar eksposur ke berbagai hedge fund karena volatilitas naik