JAKARTA &ndash; Berinvestasi di saham luar negeri menjadi salah satu cara yang banyak dipilih investor untuk diversifikasi portofolio sekaligus memperoleh peluang pertumbuhan dari berbagai negara. Namun, selain menawarkan potensi imbal hasil, investasi di saham luar negeri juga memiliki risiko yang perlu dipahami.
Dikutip dari Investopedia, penasihat keuangan umumnya menyarankan sebagian portofolio dialokasikan ke pasar internasional sebagai bagian dari strategi diversifikasi. Meski demikian, investasi di luar negeri tetap memiliki risiko seperti fluktuasi pasar, ketidakpastian politik, hingga perubahan nilai tukar mata uang.
Pasar negara berkembang, misalnya, umumnya memiliki volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan negara maju. Selain itu, tingkat regulasi di beberapa negara juga dapat berbeda sehingga meningkatkan risiko manipulasi pasar maupun penipuan.
Investor juga perlu memperhatikan risiko nilai tukar. Perubahan kurs mata uang dapat memengaruhi nilai investasi ketika dikonversi kembali ke mata uang asal.
Berikut enam cara yang dapat dipilih oleh investor untuk mulai berinvestasi di saham luar negeri.
1. American Depositary Receipts (ADR)
ADR merupakan sertifikat yang diterbitkan bank kustodian di Amerika Serikat dan mewakili kepemilikan saham perusahaan asing. Instrumen ini memungkinkan investor membeli saham perusahaan luar negeri melalui bursa saham AS tanpa harus membuka rekening di negara asal perusahaan tersebut.
Salah satu contohnya adalah Alibaba yang mencatatkan ADR di New York Stock Exchange (NYSE) saat melakukan penawaran umum perdana (IPO) pada 2014.
2. Global Depositary Receipts (GDR)
Selain ADR, investor juga dapat memanfaatkan Global Depositary Receipts (GDR). Instrumen ini diterbitkan oleh bank kustodian dan diperdagangkan di berbagai bursa internasional, seperti London Stock Exchange maupun Luxembourg Stock Exchange.
Sebagian besar GDR menggunakan denominasi dolar AS, meskipun ada pula yang menggunakan euro maupun pound sterling.
3. Membeli Saham Langsung
Investor juga dapat membeli saham asing secara langsung melalui broker internasional yang menyediakan akses ke berbagai bursa global atau melalui perusahaan sekuritas lokal..
Namun, metode ini umumnya lebih cocok bagi investor sudah pernah berinvestasi di saham luar negeri, karena melibatkan biaya transaksi tambahan, aspek perpajakan, konversi mata uang, hingga kebutuhan riset yang lebih mendalam.
Investor juga perlu memastikan broker yang digunakan telah memperoleh izin dari regulator yang berwenang.
4. Reksa Dana Saham Global
Bagi investor yang menginginkan eksposur internasional tanpa harus memilih saham satu per satu, reksa dana saham global dapat menjadi alternatif.
Instrumen ini dikelola oleh manajer investasi profesional dan tersedia dalam berbagai strategi, mulai dari yang berfokus pada kawasan tertentu hingga negara tertentu, baik secara aktif maupun mengikuti indeks.
5. Exchange Traded Fund (ETF) Internasional
ETF internasional menjadi pilihan lain untuk memperoleh eksposur ke berbagai pasar luar negeri dengan biaya yang relatif efisien.
Beberapa ETF berinvestasi di banyak negara sekaligus, sementara lainnya hanya berfokus pada satu negara, sektor, atau tema investasi tertentu.
Sebelum berinvestasi, investor disarankan memperhatikan biaya pengelolaan, likuiditas, volume perdagangan, komposisi portofolio, serta implikasi perpajakan dari ETF yang dipilih.
6. Saham Perusahaan Multinasional
Investor yang tidak ingin membeli saham asing secara langsung juga dapat memperoleh eksposur internasional melalui perusahaan multinasional yang memperoleh sebagian besar pendapatannya dari berbagai negara.
Perusahaan seperti Coca-Cola maupun McDonald's menjadi contoh emiten yang memiliki sumber pendapatan global, sehingga tetap memberikan paparan terhadap pertumbuhan ekonomi internasional meskipun sahamnya diperdagangkan di bursa domestik.
Pada akhirnya, setiap metode investasi memiliki karakteristik, biaya, dan tingkat risiko yang berbeda. Karena itu, investor perlu menyesuaikan pilihan instrumen dengan tujuan investasi, profil risiko, serta kondisi ekonomi dan politik negara tujuan agar portofolio tetap terdiversifikasi dengan baik. (ARF)
&nbsp;

Diversifikasi global bisa dilakukan lewat saham, ETF, hingga reksa dana

Mau diversifikasi portofolio? Ini 6 cara investasi saham luar negeri 

JAKARTA &ndash; Pemerintah Hong Kong tengah mempertimbangkan penghapusan pajak atas bonus berbasis kinerja (carried interest) bagi manajer investasi sebagai bagian dari strategi menarik talenta terbaik di industri pengelolaan dana global.
Seperti dikutip dari Reuters pada hari Jumat (29/5), jika diterapkan, kebijakan tersebut akan menjadikan Hong Kong sebagai pusat keuangan utama pertama di Asia yang memberikan insentif pajak kepada individu atas bonus berbasis performa investasi.
Langkah ini dinilai berpotensi menarik manajer aset, pengelola kekayaan, hingga investor papan atas untuk membangun basis operasional di kota tersebut.
Industri keuangan menyambut positif rencana tersebut. Partner M&amp;A Tax Services di Deloitte, Eric Lam, mengatakan banyak pelaku industri mulai mempersiapkan diri menghadapi kemungkinan implementasi kebijakan baru tersebut.
Saat ini, Hong Kong mengenakan pajak hingga 17% terhadap bonus yang dikaitkan dengan kinerja investasi.
Kebijakan tersebut memengaruhi skema kompensasi di industri hedge fund, terutama bagi manajer portofolio yang mencatatkan kinerja tinggi.
Menurut sumber industri, lonjakan pasar keuangan pada tahun lalu membuat sejumlah manajer investasi di Asia menerima bonus berbasis kinerja lebih dari US$1 juta. Bahkan, beberapa manajer investasi teratas dilaporkan memperoleh bonus di atas US$50 juta.
Dengan nilai kompensasi sebesar itu, penghapusan pajak dapat menghasilkan penghematan yang sangat besar bagi para profesional investasi.
Eric Lam menilai kebijakan tersebut akan memberikan keunggulan kompetitif bagi Hong Kong dibandingkan pusat keuangan regional lain seperti Singapore dalam hal kepastian perlakuan pajak terhadap carried interest. Kebijakan itu juga dinilai mendekatkan posisi Hong Kong dengan Dubai yang tidak mengenakan pajak penghasilan individu.
Pemerintah Hong Kong diperkirakan akan mengajukan rancangan undang-undang terkait insentif pajak tersebut kepada Dewan Legislatif dalam waktu dekat.
Selain itu, kebijakan tersebut berpotensi berlaku surut hingga 1 April 2025, menurut sejumlah sumber yang mengetahui proses pembahasan regulasi tersebut.
Juru bicara Hong Kong Financial Services and Treasury Bureau menyatakan kebijakan tersebut bertujuan memperkuat daya saing Hong Kong sebagai pusat pengelolaan aset dan kekayaan terbesar di kawasan.
Pemerintah berharap insentif tersebut dapat menarik lebih banyak dana investasi dan family office untuk mendirikan maupun memperluas operasinya di Hong Kong.
Upaya tersebut sejalan dengan strategi Hong Kong untuk menarik tenaga profesional sektor keuangan dari berbagai bidang.
Berdasarkan laporan terbaru dari Boston Consulting Group, Hong Kong baru saja melampaui Switzerland sebagai pusat pengelolaan kekayaan lintas batas terbesar di dunia.
Menurut Co-Head Asia Pacific di Alternative Investment Management Association (AIMA), Kher Sheng Lee, kepastian perlakuan pajak menjadi faktor penting bagi para manajer investasi senior yang memiliki mobilitas tinggi.
&ldquo;Talenta investasi senior dapat dengan mudah berpindah lokasi. Karena itu, kepastian pajak menjadi salah satu pertimbangan utama dalam menentukan tempat mereka membangun tim dan bisnis,&rdquo; ujarnya.
Meski demikian, tidak semua bentuk bonus akan memperoleh fasilitas tersebut.
Pemerintah Hong Kong menegaskan hanya genuine carried interest atau bonus yang benar-benar terkait dengan kinerja investasi yang memenuhi syarat mendapatkan pembebasan pajak.
Sementara itu, gaji tetap dan bonus diskresioner tetap akan dikenakan pajak sebagaimana aturan yang berlaku saat ini.
Untuk memenuhi kriteria tersebut, bonus harus memiliki unsur risiko investasi dan dikaitkan langsung dengan performa dana yang dikelola, termasuk mempertimbangkan volatilitas investasi yang menjadi dasar pengukurannya. (BS)

Hong Kong menghapus pajak bonus kinerja demi menarik manajer investasi  terbaik global.