JAKARTA - PT Chandra Asri Pacific Tbk (TPIA) menuntaskan Program Obligasi Berkelanjutan V (PUB V) dengan total nilai penerbitan mencapai Rp6 triliun.
Penyelesaian program tersebut ditandai dengan keberhasilan penerbitan PUB V Tahap III senilai Rp2,25 triliun yang mengalami oversubscription.
Perseroan menyebut tingginya minat investor pada penerbitan tahap akhir mencerminkan kepercayaan terhadap fundamental bisnis, disiplin keuangan, serta prospek pertumbuhan jangka panjang Chandra Asri Group di tengah kondisi pasar pendanaan yang semakin selektif.
Group CFO dan Direktur Chandra Asri Group, Andre Khor, mengatakan keberhasilan penyelesaian program obligasi tersebut menunjukkan kepercayaan berkelanjutan investor terhadap kinerja dan prospek perseroan.
&ldquo;Keberhasilan penyelesaian Program Obligasi Berkelanjutan V (PUB V) serta tingginya minat investor yang tercermin dari oversubscription pada penerbitan obligasi tahap akhir menunjukkan kepercayaan berkelanjutan investor terhadap fundamental bisnis dan prospek pertumbuhan jangka panjang Chandra Asri Group," ujar Andre Khor, dalam siaran pers, Rabu (24/6).
Andre menyampaikan apresiasi yang sebesar-besarnya atas kepercayaan yang diberikan oleh para investor, dan tetap berkomitmen untuk menjaga disiplin keuangan sekaligus memperkuat keunggulan operasional dan daya saing Perseroan.
Dukungan ini memungkinkan kami untuk terus menjalankan strategi pertumbuhan jangka panjang serta berkontribusi terhadap pembangunan ekonomi Indonesia dan kawasan Asia Tenggara.
PUB V diterbitkan dalam tiga tahap, yakni Tahap I senilai Rp1,5 triliun, Tahap II sebesar Rp2,25 triliun, dan Tahap III senilai Rp2,25 triliun.
Dengan demikian, total nilai penerbitan program obligasi tersebut mencapai Rp6 triliun.
Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk kebutuhan modal kerja Grup, terutama guna mendukung pengadaan bahan baku produksi yang digunakan dalam kegiatan operasional.
Perseroan menilai penyelesaian program ini semakin memperkuat fleksibilitas keuangan perusahaan sehingga dapat memenuhi kebutuhan operasional sekaligus menjalankan strategi pertumbuhan jangka panjang.Ia menambahkan bahwa keberhasilan penyelesaian PUB V juga didukung sejumlah institusi pasar modal yang bertindak sebagai Joint Lead Underwriters, yakni BCA Sekuritas, BNI Sekuritas, BRI Danareksa Sekuritas, DBS Vickers Sekuritas Indonesia, Henan Putihrai Sekuritas, KB Valbury Sekuritas Indonesia, Mandiri Sekuritas, Sinarmas Sekuritas, serta PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk (TRIM).
Ke depan, Andre menambahkan Chandra Asri Group menyatakan akan terus mendiversifikasi dan mengoptimalkan sumber pendanaan untuk mendukung pertumbuhan berkelanjutan, menjaga ketahanan finansial, serta menciptakan nilai jangka panjang bagi seluruh pemangku kepentingan.
Pada pergangan saham sesi dua hari ini, Rabu (24/6), hingga pukul 12.47 WIB, harga saham TPIA turun 4,39% ke level Rp1.960 per lembar.
Namun, dalam sebulan terakhir saham TPIA naik melonjak 11,05% dan anjlok 72,49% sejak awal 2026. (DK)

Penerbitan obligasi TPIA tahap akhir Rp2,25 triliun oversubscribe, total dana terkumpul Rp6 triliun.

Permintaan tinggi, obligasi tahap akhir TPIA oversubscribe

TOKYO - Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) mengumumkan rencana penebusan penuh obligasi senior berdenominasi dolar Amerika Serikat senilai US$2,1 miliar pada 20 Juli 2026, sekitar satu tahun lebih awal dari jadwal jatuh temponya pada 20 Juli 2027.
Berdasarkan keterangan tertulis MUFG, obligasi tersebut diterbitkan pada 20 Juli 2021 dengan nilai pokok US$2,1 miliar dan tingkat bunga 1,538% per tahun.
Instrumen ini merupakan senior callable fixed-to-fixed reset rate notes yang memberikan hak kepada penerbit untuk melakukan pelunasan sebelum jatuh tempo.
MUFG memutuskan menggunakan opsi call yang melekat pada instrumen tersebut untuk menebus seluruh obligasi pada tanggal penebusan yang telah ditetapkan.
Pada 20 Juli 2026 perusahaan akan membayar seluruh nilai pokok obligasi beserta bunga yang masih berjalan sejak tanggal pembayaran kupon terakhir hingga sebelum tanggal penebusan.
Setelah pelunasan dilakukan, obligasi tersebut tidak lagi menghasilkan bunga dan seluruh kewajiban MUFG terkait surat utang tersebut akan berakhir.
MUFG juga menegaskan bahwa pengumuman ini belum merupakan notice of redemption resmi. Pemberitahuan formal kepada pemegang obligasi akan disampaikan sesuai ketentuan dalam dokumen penerbitan.
Obligasi ini memiliki kode CUSIP 606822BY9 dan ISIN US606822BY90 untuk keperluan identifikasi di pasar keuangan internasional. (DK)

MUFG akan menebus lebih awal obligasi US$2,1 miliar pada 20 Juli 2026, setahun sebelum jatuh tempo.

Sebelum jatuh tempo, MUFG tebus penuh obligasi senilai US$2,1 miliar

NEW YORK - Nvidia (NVDA) masuk ke pasar obligasi investment-grade untuk pertama kalinya sejak 2021 dengan penerbitan utang besar senilai US$25 miliar.
Penawaran awal yang ditargetkan sebesar US$20 miliar itu kemudian ditingkatkan setelah permintaan investor melonjak hingga sekitar US$85 miliar, atau lebih dari tiga kali lipat dari jumlah yang ditawarkan, menurut laporan Bloomberg.
Seperti dikutip TheStreet, penerbitan obligasi tersebut dibagi ke dalam tujuh tranche dengan tenor antara dua hingga 30 tahun.
Obligasi dengan jatuh tempo terpanjang (hingga 2056) dipatok dengan premi sekitar 0,65 poin persentase di atas imbal hasil US Treasury.
Meski memiliki kondisi keuangan yang kuat, dengan kas sekitar US$13,2 miliar per April 2026 dan arus kas besar dari bisnis chip AI, Nvidia disebut tidak menerbitkan utang karena kebutuhan dana mendesak.
Menurut Bloomberg, langkah ini lebih bertujuan untuk membangun benchmark kredit di pasar obligasi investment-grade, sekaligus meningkatkan fleksibilitas keuangan perusahaan ke depan.
Dana hasil penerbitan obligasi ini akan digunakan terutama untuk refinancing utang yang ada serta keperluan umum perusahaan, berdasarkan pengajuan ke SEC.
Tingginya permintaan hingga US$85 miliar menjadi sorotan utama pasar. Angka tersebut menunjukkan kepercayaan investor terhadap stabilitas keuangan Nvidia dan prospek jangka panjang industri kecerdasan buatan (AI).
Investor obligasi yang cenderung konservatif menilai kekuatan neraca, arus kas, dan kemampuan perusahaan dalam membayar kembali utang. Oversubscription besar ini mencerminkan keyakinan bahwa siklus investasi infrastruktur AI masih memiliki ruang pertumbuhan yang panjang.
Penerbitan obligasi Nvidia juga sejalan dengan tren lebih luas di industri teknologi. Alphabet baru-baru ini menerbitkan obligasi senilai US$20 miliar, sementara Amazon juga aktif di pasar utang untuk mendanai belanja modal terkait AI.
Fenomena ini disebut sebagai &ldquo;gelombang utang AI&rdquo;, di mana perusahaan teknologi besar memanfaatkan pasar obligasi untuk membiayai investasi infrastruktur kecerdasan buatan yang terus meningkat.
Saham Nvidia dilaporkan naik sekitar 3,5% setelah pengumuman penerbitan obligasi tersebut, mencerminkan persepsi pasar bahwa langkah ini merupakan sinyal kepercayaan, bukan tekanan keuangan.
Para analis menilai bahwa penerbitan obligasi ini juga memberi fleksibilitas bagi Nvidia untuk mendukung ekspansi jangka panjang, termasuk riset, pengembangan chip baru, serta potensi akuisisi di masa depan.
Dengan permintaan yang sangat tinggi dan skala penerbitan yang besar, pasar obligasi kini semakin menegaskan posisi Nvidia sebagai salah satu perusahaan teknologi paling kredibel di sektor AI global. (DK)

Nvidia terbitkan obligasi US$25 miliar, permintaan tinggi, perkuat ekspansi dan investasi AI.

Nvidia terbitkan obligasi jumbo senilai US$25 miliar

JAKARTA - Unit dari dana kekayaan negara (sovereign wealth fund) Indonesia, Danantara, berhasil menghimpun dana sebesar US$1,5 miliar melalui penjualan obligasi berdenominasi dolar AS perdana, berdasarkan dokumen term sheet yang dilihat Reuters pada Jumat pagi.
Seperti dikutip Reuters, tingginya minat investor memungkinkan perusahaan meningkatkan ukuran penerbitan sekaligus menurunkan tingkat imbal hasil (yield) akhir.
Penerbitan obligasi ini menjadi ujian penting terhadap minat investor asing terhadap aset Indonesia, di tengah kekhawatiran pasar terkait pelemahan tajam rupiah, kebijakan populis Presiden Prabowo Subianto, serta semakin luasnya peran Danantara dalam perekonomian nasional.
Danantara Investment Management menjual obligasi senilai US$750 juta dengan tenor lima tahun dan US$750 juta dengan tenor 10 tahun, menurut dokumen tersebut.
Reuters sebelumnya melaporkan pada Kamis, mengutip tiga sumber yang mengetahui transaksi tersebut, bahwa perusahaan awalnya menargetkan penghimpunan dana sekitar US$1 miliar, yang dibagi rata untuk kedua tenor tersebut.
Obligasi tenor lima tahun ditetapkan dengan yield 5,35%, sementara obligasi tenor 10 tahun menawarkan yield 5,95%.
Penawaran ini menarik pesanan lebih dari US$4,6 miliar hingga Kamis malam waktu Asia, berdasarkan pembaruan buku pesanan yang dilihat Reuters.
Tingginya permintaan tersebut memungkinkan perusahaan memangkas yield akhir sebesar 35 basis poin dari panduan harga awal.&nbsp;
Satu basis poin setara dengan seper seratus poin persentase.
Sebelumnya, panduan harga awal berada di kisaran 5,70% untuk obligasi lima tahun dan sekitar 6,30% untuk obligasi 10 tahun.
Pada Selasa, Bank Indonesia secara tidak biasa menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 5,50% di luar jadwal rapat reguler guna membantu menstabilkan rupiah setelah mata uang tersebut mencetak serangkaian rekor terendah.
Danantara diluncurkan oleh Presiden Prabowo pada Februari 2025 dan bertanggung jawab langsung kepada presiden.
Dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan oleh Danantara Investment Management untuk kebutuhan korporasi umum, termasuk investasi dan pembiayaan kembali (refinancing) utang yang sudah ada.
Obligasi tersebut dijadwalkan diterbitkan pada 18 Juni dalam kerangka program global medium-term note senilai US$5 miliar.
Sejumlah bank yang bertindak sebagai joint bookrunner dan joint lead manager dalam transaksi ini antara lain Citigroup, DBS, HSBC, Mandiri Sekuritas, dan Standard Chartered. (DK)

Permintaan tembus US$4,6 miliar, Danantara naikkan nilai emisi dan pangkas yield obligasi.

Danantara raup US$1,5 miliar dari obligasi perdana dolar AS

JAKARTA - Dana kekayaan negara Indonesia, Danantara, memulai penjualan perdana obligasi global berdenominasi dolar AS, menguji minat investor di tengah menurunnya kepercayaan terhadap ekonomi terbesar di Asia Tenggara.
Seperti dikutip Bloomberg, dana investasi yang kini muncul sebagai pemain baru yang berpengaruh dalam perekonomian nasional tersebut berencana menerbitkan obligasi berukuran acuan (benchmark-sized notes) dalam dua tenor, yakni 5 tahun dan 10 tahun, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut.
Penawaran ini dilakukan setelah investor menarik dana miliaran dolar dari pasar saham Indonesia sepanjang tahun ini, yang memaksa para pembuat kebijakan mengambil langkah agresif pada pekan ini untuk mendukung nilai tukar rupiah.
Agenda ekonomi Presiden Prabowo Subianto yang dinilai semakin intervensionis mulai membuat investor gelisah, terutama setelah bulan lalu ia mengumumkan rencana untuk memusatkan ekspor komoditas utama di bawah sebuah unit yang dikelola Danantara.
Aset-aset Indonesia sempat pulih dalam dua hari terakhir setelah pemerintah meningkatkan upaya untuk meyakinkan investor asing.
Langkah tersebut mendorong rupiah mencatat penguatan terbesar dalam lebih dari setahun, sekaligus meredakan tekanan pada pasar obligasi dan mengangkat kinerja saham.
Fitch Ratings dan Moody&rsquo;s pada awal tahun ini juga telah merevisi prospek peringkat utang negara Indonesia menjadi negatif.&nbsp;
Kedua lembaga pemeringkat tersebut menyoroti ketidakpastian kebijakan dan kekhawatiran terkait tata kelola pemerintahan.
Selain obligasi global, Danantara juga berencana menerbitkan obligasi berdenominasi rupiah dengan kupon di bawah tingkat suku bunga pasar, menurut sumber yang mengetahui rencana tersebut.
Rencana penerbitan itu memunculkan perbandingan dengan &ldquo;Obligasi Patriot&rdquo; yang diterbitkan tahun lalu.&nbsp;
Saat itu, imbal hasil yang berada di bawah tingkat pasar memicu kekhawatiran di kalangan pengusaha dan taipan kaya Indonesia. (DK)

Obligasi global Danantara menjadi sorotan di tengah ketidakpastian ekonomi dan pasar RI.

Danantara bidik investor global lewat obligasi dolar perdana

NEW YORK - Kontrak berjangka emas ditutup pada Rabu di level terendah tahun ini, yang secara resmi menandai masuknya logam mulia tersebut ke dalam fase bear market untuk pertama kalinya dalam empat tahun.&nbsp;
Seperti dikutip MarketWatch, kondisi ini terjadi meskipun investor masih mencari aset aman di tengah ketidakpastian yang meningkat terkait perang di Timur Tengah.
Menurut Chris Gaffney, Presiden World Markets di EverBank, penurunan harga emas pada Rabu terutama dipicu oleh faktor suku bunga.&nbsp;
Data inflasi Amerika Serikat yang lebih tinggi dari perkiraan membuat investor percaya bahwa langkah berikutnya dari suku bunga AS kemungkinan adalah kenaikan.
Inflasi tahunan AS naik menjadi 4,2% pada Mei dari 3,8% pada bulan sebelumnya, mencapai level tertinggi sejak Mei 2023.&nbsp;
Kondisi ini membuat peluang pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve dalam waktu dekat semakin kecil.&nbsp;
Bahkan, pasar kini menilai peluang kenaikan suku bunga tahun ini lebih besar dibandingkan sebelumnya.
Kepala Investasi Zaye Capital Markets, Naeem Aslam, mengatakan ketegangan geopolitik yang berlanjut masih mendorong harga minyak tetap tinggi. Akibatnya, tekanan inflasi berpotensi bertahan lebih lama.
&ldquo;Hal itu juga berarti The Fed tidak bisa dengan mudah menurunkan suku bunga,&rdquo; ujarnya.
Karena emas tidak memberikan imbal hasil (yield), biaya peluang untuk memegang emas menjadi lebih tinggi ketika suku bunga meningkat.&nbsp;
Dalam kondisi seperti itu, investor cenderung beralih ke obligasi pemerintah AS yang menawarkan imbal hasil tanpa risiko.
Di pasar Comex, kontrak emas paling aktif untuk pengiriman Agustus turun 3,6% atau US$153,10 menjadi US$4.133,30 per ons troi.
Ini merupakan penurunan hari keempat berturut-turut dan level penutupan terendah sejak November 2025.
Dengan penutupan tersebut, emas resmi masuk ke wilayah bear market, yang berarti harganya telah turun lebih dari 20% dari puncak terbarunya pada Maret.&nbsp;
Hanya membutuhkan waktu 91 hari untuk mencapai kondisi tersebut, menjadikannya transisi tercepat menuju bear market sejak krisis keuangan global 2008.
Saat mencapai rekor tertinggi tahun ini di US$5.354,80 per ons pada 29 Januari, harga emas sempat mencatat kenaikan 23,4% sepanjang tahun.&nbsp;
Kini, emas justru telah melemah hampir 4,8% sejak awal tahun.
&ldquo;Emas tidak memberikan imbal hasil apa pun, sementara obligasi pemerintah dan surat utang memberikan pendapatan tanpa risiko,&rdquo; kata Aslam.
Pada Rabu, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun naik menjadi 5,016%, sedangkan obligasi tenor 10 tahun meningkat menjadi 4,535%.
Menariknya, ketidakpastian terkait perang Iran gagal memberikan dukungan berarti bagi harga emas, meskipun aset ini selama ini dikenal sebagai instrumen lindung nilai atau safe haven.
Pada hari yang sama, indeks saham utama AS bergerak turun setelah Presiden Donald Trump mengatakan bahwa AS berencana mengambil tindakan lebih lanjut terhadap Iran.
Menurut Michael Armbruster, salah satu pendiri dan mitra pengelola perusahaan pialang berjangka Altavest, pergerakan emas belakangan justru sejalan dengan pasar saham.
Sejak awal Juni, koefisien korelasi antara kontrak berjangka emas dan indeks Nasdaq tercatat mencapai 0,91.&nbsp;
Angka 1,00 berarti kedua aset bergerak hampir sepenuhnya searah.
Armbruster mengatakan kondisi ini mengingatkannya pada tahun 2008, ketika emas sempat jatuh bersama saham sebelum mencapai titik terendah pada November 2008 dan kemudian memasuki tren kenaikan panjang.
&ldquo;Kami telah memperkirakan bahwa emas akan menghadapi tekanan sepanjang Juni, tetapi prospek makroekonomi untuk paruh kedua tahun ini jauh lebih bullish,&rdquo; katanya.
Meski demikian, para analis mengingatkan bahwa investor tidak bisa selalu mengandalkan risiko geopolitik untuk menopang harga emas. Hubungan antara ketegangan geopolitik dan harga emas tidak selalu konsisten.
Gaffney memperkirakan harga emas masih berpotensi melemah hingga terdapat kejelasan mengenai arah kebijakan suku bunga AS. Namun, ia menegaskan bahwa emas tetap layak menjadi bagian dari portofolio investasi karena berfungsi sebagai &ldquo;asuransi terhadap bencana&rdquo;. (DK)

Kenaikan imbal hasil obligasi AS membuat investor menjauhi emas yang tanpa yield.

Harga emas masuk bear market pertama sejak 2022, apa pemicunya?

BEIJING - Raksasa teknologi China, Tencent Holdings, berhasil menghimpun dana sebesar US$4,66 miliar melalui penerbitan obligasi dalam dua mata uang (dual-currency bonds) pada Selasa.&nbsp;
Seperti dikutip Reuters, tingginya permintaan investor memungkinkan perusahaan memperketat harga di seluruh empat seri obligasi yang ditawarkan.
Berdasarkan dokumen term sheet yang ditinjau Reuters, total pesanan investor mencapai lebih dari US$17 miliar.&nbsp;
Sebelumnya Reuters melaporkan bahwa Tencent menargetkan penghimpunan dana sekitar US$4 miliar dari transaksi tersebut.
Respons kuat dari investor mencerminkan antusiasme global terhadap sektor teknologi yang mendorong saham-saham terkait kecerdasan buatan (AI) ke level tertinggi, sekaligus tingginya minat terhadap obligasi dolar Tencent yang terakhir kali diterbitkan lebih dari lima tahun lalu.
Tencent memperoleh US$2,45 miliar dari obligasi berdenominasi dolar AS dengan tenor 10 tahun dan 20 tahun.
Perusahaan menjual obligasi tenor 10 tahun senilai US$1,75 miliar dengan imbal hasil 50 basis poin di atas obligasi pemerintah AS (US Treasury).&nbsp;
Sementara obligasi tenor 20 tahun senilai US$700 juta diterbitkan dengan spread 60 basis poin di atas US Treasury.
Selain itu, Tencent menghimpun 15 miliar yuan atau sekitar US$2,21 miliar melalui obligasi offshore berdenominasi yuan dengan tenor 10 tahun dan 30 tahun.
Perusahaan menerbitkan obligasi tenor 10 tahun senilai 11 miliar yuan dengan kupon 2,50%, serta obligasi tenor 30 tahun senilai 4 miliar yuan dengan kupon 3,10%.
Tencent belum memberikan tanggapan atas permintaan komentar dari Reuters terkait transaksi tersebut.
Saham Tencent ditutup naik 1,5% pada perdagangan Selasa.
Harga akhir obligasi juga lebih baik dibandingkan panduan awal. Spread obligasi dolar tenor 10 tahun menyempit dari indikasi awal 80 basis poin menjadi 50 basis poin di atas US Treasury.&nbsp;
Untuk tenor 20 tahun, spread turun dari 90 basis poin menjadi 60 basis poin.
Sementara itu, kupon obligasi offshore yuan juga lebih rendah dibandingkan panduan awal, yang sebelumnya berada di kisaran 2,95% untuk tenor 10 tahun dan 3,55% untuk tenor 30 tahun.
Menurut dokumen transaksi, dana hasil penerbitan obligasi akan digunakan untuk kebutuhan umum perusahaan, termasuk pembiayaan kembali (refinancing) utang yang ada.
Tencent terakhir kali mengakses pasar obligasi global pada September tahun lalu dengan menerbitkan obligasi offshore yuan senilai 9 miliar yuan. Sebelumnya, penerbitan obligasi dolar terakhir dilakukan pada April 2021 dengan nilai mencapai US$4,15 miliar. (DK)

Tencent raup US$4,66 miliar lewat obligasi dolar dan yuan dengan pesanan lebih dari US$17 miliar.

Tencent raih US$4,66 miliar dari penerbitan obligasi dual-currency

JAKARTA &ndash; PT Solusi Sinergi Digital Tbk (WIFI) menjajaki penerbitan Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2026 dan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2026 masing-masing senilai Rp1,25 triliun pada 23 Juni 2026 mendatang.
Penerbitan ini adalah bagian dari Penawaran Umum Obligasi dan Sukuk Ijarah Berkelanjutan I WIFI dengan total target himpunan dana Rp5 triliun.
Kini, Perseroan tengah berada dalam fase masa penawaran awal (bookbuilding) hingga 17 Juni 2026.
WIFI mengungkap bahwa baik obligasi maupun sukuk ijarah akan ditawarkan dalam tiga seri, meski detail nilai tiap seri belum diungkapkan. Namun, tiga seri tersebut akan ditawarkan dengan jangka waktu beragam, yaitu 370 hari, 2 tahun, dan 3 tahun.
Perseroan juga belum menentukan besaran kupon tiap seri. Meski demikian, WIFI akan membayar kupon obligasi dan imbal hasil sukuk ijarah tiap tiga bulan, degan pembayaran pertama diproyeksi jatuh pada 26 September 2026.
Manajemen WIFI mengungkap bahwa seluruh dana hasil penerbitan instrumen utang ini akan disalurkan sebagai fasilitas pembiayaan pembelian kepada entitas anaknya, yaitu PT Telemedia Komunikasi Pratama (TKP) &ndash; penyelenggara proyek Internet Rakyat (IRA).
&ldquo;Seluruh dana tersebut akan digunakan oleh TKP sebagai belanja modal dalam rangka pembangunan Fixed Wireless Access (FWA) dengan memanfaatkan pita frekuensi 1,4 GHz yang berlokasi di Pulau Jawa,&rdquo; jelas manajemen.
Rinciannya adalah sebagai berikut:
<ol>
<li>Sekitar 32,37% dari hasil penerbitan obligasi dan sukuk ijarah untuk pembelian 680 unit perangkat Customer Premises Equipment (CPE)</li>
<li>Sekitar 62,83% dari hasil penerbitan obligasi dan sukuk ijarah untuk pembelian 680.000 unit perangkat Radio Access Network (RAN)</li>
<li>Sekitar 4,80% dari hasil penerbitan obligasi dan sukuk ijarah untuk biaya jasa penggelaran berupa biaya instalasi atau pemasangan perangkat.</li>
</ol>
Perseroan menyatakan akan membeli perangkat CPE dan RAN dari vendor-vendor pihak ketiga yang tidak terafiliasi dengan WIFI maupun TKP.
&ldquo;Target waktu realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum Obligasi (dan Sukuk Ijarah) akan dilaksanakan dalam Kuartal 3 sampai Kuartal 4 tahun 2026,&rdquo; tegas manajemen dalam prospektus awalnya, Senin (8/6).
Menurut Perseroan, TKP akan membutuhkan total pendanaan selama tahun 2026 sebesar Rp7,7 triliun, sedangkan hingga 2031 mendatang, TKP telah mengalokasikan total belanja modal sebesar Rp26,2 triliun.
&ldquo;Untuk pemasangan 5.500 site RAN yang diharapkan dapat melayani 3,7 juta pelanggan,&rdquo; jelas manajemen lebih lanjut.
Sebelumnya, IDNFinancials pernah mengutip laporan Bloomberg yang mengatakan bahwa WIFI tengah mempertimbangkan pendanaan dari kredit privat akibat minat publik yang meredup terhadap obligasi.
Namun, WIFI, atau Surge, juga disebut masih membuka peluang untuk menerbitkan obligasi publik apabila permintaan investor dalam proses bookbuilding untuk obligasi privat tersebut cukup kuat.
Hingga akhir 2025, WIFI mencatatkan total aset Rp15,2 triliun, dengan ekuitas Rp8,5 triliun dan liabilitas Rp6,7 triliun &ndash; yang menghasilkan rasio debt to equity (DER) sebesar 0,78. (ZH)

Sejalan dengan fokus usaha, dana penerbitan obligasi dan sukuk akan digunakan untuk proyek IRA.

Emiten Hashim WIFI jajaki penerbitan obligasi dan sukuk Rp2,5 triliun

JAKARTA - Badan Pengelola Investasi Daya Anagata Nusantara (Danantara) berencana menerbitkan obligasi berdenominasi rupiah dengan tingkat kupon di bawah suku bunga pasar. Langkah tersebut dilakukan di tengah melemahnya kepercayaan investor global terhadap pasar keuangan Indonesia.
Dikutip dari The BusinessTimes, berdasarkan dokumen yang diperoleh Bloomberg News. rencana penerbitan surat utang tersebut masih berada pada tahap awal. Obligasi itu akan menawarkan kupon sebesar 3% dan terbuka bagi investor domestik maupun investor asing.
Perwakilan Danantara belum memberikan tanggapan terkait rencana tersebut.
Rencana penerbitan obligasi ini muncul di tengah merosotnya sentimen investor terhadap ekonomi terbesar di Asia Tenggara. Pasar saham Indonesia mengalami tekanan, sementara nilai tukar rupiah melemah hingga menyentuh rekor terendah pada pekan ini.
Investor disebut semakin khawatir terhadap sejumlah kebijakan Presiden Prabowo Subianto yang dinilai semakin intervensif, termasuk rencana yang diumumkan pada Mei lalu untuk memusatkan ekspor komoditas strategis di bawah kendali PT Danantara Sumberdaya Indonesia (DSI).
Rencana penerbitan obligasi rupiah tersebut juga menyusul penunjukan sejumlah bank pada Rabu (3/6) untuk menjajaki potensi penerbitan obligasi global berdenominasi dolar Amerika Serikat.
Obligasi baru tersebut disebut sebagai "Obligasi Merah Putih", merujuk pada warna bendera nasional Indonesia.
Dokumen yang beredar belum mencantumkan nilai emisi maupun tenor obligasi tersebut.
Mirip Patriot Bond
Menurut sejumlah sumber, rencana penerbitan Obligasi Merah Putih memiliki kemiripan dengan Patriot Bond yang diterbitkan Danantara melalui skema penempatan terbatas pada tahun lalu, terutama karena menawarkan kupon yang relatif rendah.
Patriot Bond sempat memicu keresahan di kalangan pengusaha dan taipan karena banyak pihak merasa tidak memiliki banyak pilihan selain ikut berpartisipasi dalam instrumen tersebut yang menawarkan imbal hasil kurang dari separuh tingkat pasar.
Berdasarkan laporan keuangan terbaru, hingga 30 April 2026 Danantara telah menerbitkan Patriot Bond senilai 68,38 triliun rupiah melalui anak usahanya, Danantara Investment Management.
Meski demikian, sumber yang mengetahui rencana tersebut mengatakan Obligasi Merah Putih tidak secara khusus ditujukan bagi kalangan investor investor kelas atas.
Pada awal tahun ini, Fitch Ratings dan Moody's Ratings juga menurunkan prospek peringkat kredit Indonesia menjadi negatif dengan alasan ketidakpastian kebijakan dan melemahnya tata kelola pemerintahan. (ARF)

Obligasi Merah Putih hadir di tengah tekanan pasar Indonesia

Danantara jajaki penerbitan obligasi rupiah kupon 3%

NEW YORK - Dolar AS berpotensi menguat setelah lama bergerak dalam kisaran sempit, seiring dengan Federal Reserve yang mulai fokus menghadapi risiko inflasi yang kembali memanas.
Seperti dikutip Reuters, sepanjang paruh pertama tahun lalu, indeks dolar AS melemah hampir 11%.
Namun sejak itu, pergerakannya cenderung stabil dalam rentang terbatas, membuat pelaku pasar menunggu arah berikutnya dari mata uang utama dunia tersebut.
Kekhawatiran inflasi meningkat setelah harga minyak melonjak akibat perang AS-Israel dengan Iran.&nbsp;
Kondisi ini mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS naik tajam dan memperkuat daya tarik dolar.
Strategis FX dan Suku Bunga Macquarie Group, Thierry Wizman, mengatakan dolar berpotensi mengalami penguatan lebih lanjut jika harga minyak tetap tinggi dan The Fed memberi sinyal kebijakan yang lebih ketat.
Indeks dolar AS kini naik hampir 1,5% sejak serangan AS-Israel terhadap Iran pada akhir Februari dan diperdagangkan di sekitar level 99, mendekati batas atas rentang perdagangannya selama setahun terakhir.
Imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun telah naik sekitar 50 basis poin sejak perang Iran dimulai, sementara yield tenor 2 tahun melonjak hampir 70 basis poin.&nbsp;
Kenaikan yield membuat aset dolar lebih menarik dibanding mata uang lain seperti euro dan yen.
Investor menilai ekonomi AS lebih tahan terhadap guncangan energi dibanding Eropa dan Asia, memberi keuntungan tambahan bagi dolar sebagai mata uang utama perdagangan minyak global.
Pelaku pasar juga mulai mengurangi ekspektasi pemangkasan suku bunga setelah inflasi menunjukkan tanda-tanda bertahan tinggi.&nbsp;
Ketua The Fed Kevin Warsh kini diperkirakan akan mengambil sikap lebih hawkish dalam beberapa pekan mendatang.
Meski sebagian investor masih bearish terhadap dolar dalam jangka panjang karena masalah defisit fiskal AS, banyak yang kini bersikap netral hingga positif dalam jangka pendek di tengah ketidakpastian geopolitik dan tekanan inflasi global. (DK)

Kenaikan inflasi dan yield obligasi dorong peluang penguatan dolar AS.

Tekan inflasi The Fed diprediksi naikkan bunga, US$ terus menguat? 

SEOUL - Pasar obligasi Korea Selatan dinilai terlalu agresif memperkirakan kenaikan suku bunga bank sentral, sehingga membuka peluang beli pada obligasi jangka pendek, menurut NH Amundi Asset Management Co.
Direktur Eksekutif NH Amundi, Han Sooil, mengatakan obligasi pemerintah tenor satu hingga dua tahun saat ini tergolong murah.
Dalam wawancara dengan Bloomberg News pada Jumat, ia menilai pasar swap secara tidak realistis memperhitungkan beberapa kali kenaikan suku bunga masing-masing 25 basis poin hingga paruh pertama 2027.
&ldquo;Jarang sekali pasar sudah memperkirakan empat hingga lima kali kenaikan suku bunga bahkan sebelum siklus kenaikan benar-benar dimulai,&rdquo; ujar Han.
Seperti dikutip Bloomberg, risiko inflasi jangka pendek meningkat akibat kenaikan harga energi yang dipicu konflik Amerika Serikat dan Iran.&nbsp;
Kondisi itu memperkuat ekspektasi sikap hawkish dari Bank of Korea pada rapat pekan ini, meski survei Bloomberg menunjukkan suku bunga diperkirakan tetap ditahan.
Meski demikian, Han memperkirakan harga minyak akan bergerak di kisaran US$70-US$90 per barel, dengan kecenderungan menuju US$70 jika konflik AS-Iran dapat segera mereda.&nbsp;
Ia juga menilai booming semikonduktor global yang menopang pertumbuhan ekonomi Korea kemungkinan mencapai puncaknya pada akhir tahun ini.
Menurut Han, pelaku pasar bisa mulai menyesuaikan ekspektasi setelah Bank of Korea melakukan kenaikan suku bunga pertama pada Juli mendatang.&nbsp;
Sementara itu, harga minyak Brent diperdagangkan di sekitar US$96 per barel pada Senin.
Menjelang rapat kebijakan Kamis nanti, Han mengatakan perhatian utama pasar akan tertuju pada proyeksi pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) Korea Selatan untuk 2027 guna menilai keberlanjutan reli saham chip AI, bukan pada prospek jangka pendek tahun ini.&nbsp;
Ia memperkirakan bank sentral mematok pertumbuhan ekonomi 2027 sebesar 1,9% serta hanya menaikkan suku bunga sekali pada Juli sebelum kembali menahan kebijakan dalam waktu lama. (DK)

NH Amundi nilai pasar terlalu agresif memprediksi kenaikan suku bunga Korea Selatan.

Obligasi Korea Selatan tarik minat investor global 

WASHINGTON - SoftBank Group berencana menghimpun dana sebesar &yen;260 miliar atau sekitar US$1,6 miliar melalui penerbitan obligasi subordinasi yang menyasar investor ritel, hanya dua bulan setelah penawaran serupa sebelumnya.
Berdasarkan dokumen yang dirilis perusahaan pada Senin, obligasi tersebut memiliki tenor 35 tahun dengan opsi pelunasan lebih awal oleh penerbit setelah lima tahun.&nbsp;
Seperti dikutip Bloomberg, penetapan harga dijadwalkan pada 5 Juni, dengan kupon awal lima tahun diperkirakan berada di kisaran 4,8% hingga 5,6%.
Kembalinya SoftBank ke pasar obligasi ritel mencerminkan meningkatnya kebutuhan pendanaan perusahaan untuk investasi terkait kecerdasan buatan (AI).&nbsp;
Sebelumnya, perusahaan memangkas rencana pinjaman margin senilai US$10 miliar yang dijamin oleh kepemilikannya di OpenAI, menandakan tekanan terhadap posisi pembiayaan grup tersebut.
Penerbitan obligasi skala besar untuk mendukung investasi infrastruktur AI juga terus meningkat secara global, dengan yen Jepang menjadi salah satu mata uang favorit karena imbal hasilnya yang rendah.&nbsp;
Awal bulan ini, Alphabet Inc., induk Google, menerbitkan obligasi yen senilai &yen;576,5 miliar, terbesar yang pernah diterbitkan perusahaan asing menurut data Bloomberg.
Pada April lalu, SoftBank juga menerbitkan obligasi ritel senilai &yen;418 miliar, disertai obligasi dolar AS dan euro senilai US$3,6 miliar untuk investor institusi.
Investasi SoftBank di OpenAI, pengembang ChatGPT, kini telah melampaui US$60 miliar.
Konglomerasi Jepang itu menghadapi kebutuhan pendanaan besar untuk belanja infrastruktur AI dan investasi lainnya, di tengah persiapan OpenAI menuju potensi penawaran umum perdana saham (IPO).
Risiko kredit SoftBank yang tercermin dari credit-default swaps (CDS) masih menjadi salah satu yang tertinggi di Jepang, dengan spread melebar sekitar 70 basis poin sepanjang 2026.
Pada Maret lalu, S&amp;P Global Ratings merevisi prospek peringkat SoftBank Group menjadi negatif dari sebelumnya stabil, dengan alasan kekhawatiran terhadap likuiditas aset setelah tambahan investasi perusahaan di OpenAI. (DK)

SoftBank cari dana AI lewat obligasi ritel ¥260 miliar, kupon hingga 5,6%.

SoftBank terbitkan obligasi Yen US$1,6 miliar untuk investor ritel

JAKARTA &ndash; PT Setiabudi Investment Management atau SetiabudiInvest resmi menjalin kemitraan strategis dengan PT Bahana Sekuritas melalui penandatanganan kerja sama distribusi produk reksa dana.
Kolaborasi ini menjadi langkah kedua perusahaan untuk memperluas akses investor terhadap solusi investasi yang profesional, terdiversifikasi, dan sesuai dengan dinamika pasar saat ini.
Melalui kerja sama tersebut, nasabah Bahana Sekuritas akan memperoleh akses ke sejumlah produk unggulan SetiabudiInvest, yakni Setiabudi Dana Pasar Uang, Setiabudi Dana Obligasi Plus, Setiabudi Dana Obligasi Optimal, Setiabudi Dana Campuran, dan Setiabudi Indeks Infobank 15.
Direktur Utama SetiabudiInvest, Marto Sutiono, mengatakan kemitraan ini merupakan langkah penting dalam memperluas jaringan distribusi perusahaan.
&ldquo;Kemitraan strategis dengan Bahana Sekuritas merupakan langkah penting bagi SetiabudiInvest dalam memperluas jaringan distribusi dan menghadirkan akses investasi yang lebih luas bagi masyarakat. Kami optimistis sinergi ini akan menciptakan nilai tambah bagi investor melalui produk investasi yang transparan, kompetitif, dan sesuai dengan kebutuhan pasar,&rdquo; ujar Marto dalam keterangan resmi, Rabu (20/5).
Menurut perusahaan, kerja sama ini diharapkan mampu menjawab kebutuhan investor terhadap instrumen investasi yang dikelola secara profesional dengan pendekatan prudent di tengah dinamika ekonomi global dan domestik.
Setiabudi Dana Pasar Uang ditawarkan sebagai alternatif pengelolaan likuiditas jangka pendek, sementara Setiabudi Dana Obligasi Plus berfokus pada strategi pendapatan tetap yang mengedepankan stabilitas dan optimalisasi imbal hasil.
Adapun Setiabudi Indeks Infobank 15 memberikan eksposur terhadap saham-saham sektor perbankan melalui pendekatan indeks, sedangkan Setiabudi Dana Campuran menawarkan strategi alokasi aset yang terdiversifikasi pada instrumen saham, obligasi, dan pasar uang.
Direktur Operasional Bahana Sekuritas, Suryadi Adipranata, mengatakan kerja sama ini merupakan bagian dari komitmen perusahaan dalam memperluas akses masyarakat terhadap produk investasi yang kredibel.
&ldquo;Kerja sama ini merupakan bagian dari komitmen Bahana Sekuritas untuk terus memperluas akses masyarakat terhadap produk investasi yang kredibel, relevan, dan sesuai dengan kebutuhan investor saat ini,&rdquo; ujar Suryadi.
Ia menambahkan, penguatan ekosistem distribusi investasi yang didukung kapabilitas digital dan jaringan pasar yang kuat diyakini dapat meningkatkan partisipasi investor domestik sekaligus memperkuat inklusi pasar modal Indonesia.
Selain memperluas distribusi produk investasi, kedua perusahaan juga berkomitmen meningkatkan literasi pasar modal melalui berbagai program edukasi, seperti market outlook dan edukasi investor guna mendorong pertumbuhan investasi yang berkelanjutan. (DK)

SetiabudiInvest gandeng Bahana Sekuritas perluas akses investor ke produk reksa dana.

SetiabudiInvest gandeng Bahana Sekuritas distribusikan reksa dana

NEW YORK - Imbal hasil obligasi pemerintah Amerika Serikat naik pada Selasa setelah rilis data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan, yang menunjukkan harga konsumen mencapai level tertinggi dalam hampir tiga tahun.
Imbal hasil Treasury tenor 10 tahun, acuan utama untuk kredit perumahan, pinjaman mobil, dan kartu kredit,naik lebih dari 4 basis poin menjadi 4,459%, mengutip dari CNBC.
Sementara itu, imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap kebijakan suku bunga jangka pendek Federal Reserve juga meningkat lebih dari 4 basis poin ke 3,989%.&nbsp;
Imbal hasil obligasi 30 tahun turut naik lebih dari 3 basis poin menjadi 5,023%.
Data menunjukkan inflasi non-musiman naik 3,8% secara tahunan pada April, tertinggi sejak Mei 2023 dan lebih tinggi dari ekspektasi ekonom sebesar 3,7%.&nbsp;
Inflasi inti (core inflation) juga naik ke 2,8%, di atas perkiraan 2,7%.
Kondisi ini menandakan inflasi masih jauh di atas target 2% bank sentral AS, di tengah ketidakpastian ekonomi yang dipicu oleh dampak lanjutan konflik Iran.&nbsp;
Pasar kini juga menyoroti dinamika kebijakan Federal Reserve, yang diperkirakan semakin terpecah dalam pengambilan keputusan suku bunga.
Sejumlah analis menilai data inflasi terbaru mengurangi peluang pemangkasan suku bunga tahun ini, bahkan meningkatkan ekspektasi kemungkinan kenaikan suku bunga kecil sebelum akhir tahun. (DK)

Imbal hasil Treasury AS naik setelah CPI lebih tinggi dari perkiraan, tekan pasar global.

Imbal hasil treasury AS naik usai inflasi lebih tinggi dari ekspektasi

NEW YORK - Data Federal Reserve menunjukkan kepemilikan obligasi pemerintah Amerika Serikat (US Treasury) yang disimpan untuk bank sentral dan lembaga asing turun untuk pertama kalinya dalam sebulan, di tengah dugaan intervensi Jepang untuk menopang yen.&nbsp;
Kondisi ini memicu spekulasi bahwa Tokyo menjual obligasi AS guna membiayai pembelian mata uang domestiknya, mengutip dari Bloomberg.
Berdasarkan data The Fed hingga 6 Mei, kepemilikan US Treasury untuk akun resmi asing dan internasional turun US$8,7 miliar menjadi US$2,73 triliun.&nbsp;
Pada periode yang sama, Kementerian Keuangan Jepang diperkirakan menghabiskan sekitar US$54,7 miliar untuk intervensi mendukung yen.
Penurunan kepemilikan tersebut dinilai sejalan dengan kemungkinan Jepang melepas obligasi AS sebagai sumber dana intervensi pasar valuta asing.
Jika Jepang benar menjual sebagian portofolio Treasury-nya, langkah itu berpotensi mendorong kenaikan imbal hasil obligasi AS yang saat ini sudah tertekan akibat lonjakan harga minyak dan kekhawatiran perang Iran akan memperlebar defisit fiskal Amerika Serikat.
Jepang sendiri merupakan pemegang asing terbesar surat utang pemerintah AS.&nbsp;
Untuk menopang mata uang likuid seperti yen, intervensi biasanya membutuhkan dana miliaran dolar.
&ldquo;Pergerakan pada akun tersebut tampaknya berkorelasi dengan instruksi Kementerian Keuangan Jepang kepada Bank of Japan untuk melakukan intervensi,&rdquo; kata Rodrigo Catril, Analis Strategi Valuta Asing Senior di National Australia Bank, Sydney.
Ia menilai intervensi seperti ini biasanya bersifat sporadis.&nbsp;
Namun, jika menjadi pola rutin, hal itu dapat menjadi masalah bagi pasar obligasi AS.
Data mingguan The Fed dirilis hanya beberapa hari sebelum Menteri Keuangan AS Scott Bessent melakukan kunjungan ke Jepang.
Dalam lawatan itu, ia dijadwalkan bertemu Perdana Menteri Sanae Takaichi, Menteri Keuangan Satsuki Katayama, serta Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda.
Menurut laporan Nikkei, pembahasan kemungkinan akan mencakup pergerakan terbaru di pasar mata uang.
Yuxuan Tang, kepala strategi suku bunga dan valuta asing Asia di JPMorgan Private Bank Hong Kong, mengatakan kemampuan BOJ menggunakan cadangan devisa yang ditempatkan di Federal Reserve New York memungkinkan Jepang melakukan intervensi saat likuiditas pasar Treasury AS sedang tinggi.
Menurutnya, Jepang juga cenderung menggunakan obligasi Treasury jangka pendek dibanding obligasi tenor panjang untuk meminimalkan gangguan pasar.
BOJ sendiri bertindak sebagai agen Kementerian Keuangan Jepang dalam setiap intervensi valuta asing.
Sementara itu, analis Bank of America di Tokyo, Shusuke Yamada, menilai episode intervensi sebelumnya tidak menunjukkan penurunan signifikan pada komponen kas cadangan devisa Jepang.
Jika pola serupa terjadi kali ini, maka kondisi tersebut mengindikasikan memburuknya keseimbangan permintaan dan pasokan sekitar US$70 miliar di pasar obligasi terkait, yang secara umum diasumsikan sebagai pasar US Treasury. (DK)

Kementerian Keuangan Jepang diperkirakan habiskan sekitar US$54,7 miliar untuk intervensi yen.

Data perlihatkan Jepang jual obligasi AS. Untuk intervensi yen?

WASHINGTON - Kepala divisi utang pasar berkembang BlackRock Inc., Michel Aubenas, memperkirakan obligasi negara berkembang masih berpotensi mencetak kinerja positif tahun ini, didukung pelemahan dolar AS yang membantu memperbaiki kondisi pembiayaan global.
Aubenas memproyeksikan imbal hasil obligasi emerging market berdenominasi dolar AS maupun euro dapat mencapai kisaran menengah hingga tinggi satu digit, mengutip dari Bloomberg.
Sementara itu, obligasi mata uang lokal diperkirakan mampu memberikan return lebih tinggi, yakni dari kisaran tinggi satu digit hingga rendah dua digit.
Menurutnya, tingkat imbal hasil saat ini masih cukup menarik dan investor Eropa dinilai masih belum banyak menempatkan dana di kelas aset tersebut.
Untuk memanfaatkan peluang itu, BlackRock baru-baru ini meluncurkan ETF aktif baru bernama iShares $ EM Bond Active Ucits ETF (ISOV), yang fokus berinvestasi pada obligasi pemerintah emerging market berdenominasi dolar AS.
Aubenas menilai permintaan terhadap aset ini masih besar. Ia mengatakan keputusan Federal Reserve yang menahan suku bunga membuat pasar obligasi emerging market lebih stabil karena risiko kenaikan suku bunga tambahan menjadi lebih kecil.
ETF ISOV saat ini memiliki sejumlah obligasi pemerintah dari Meksiko dan Hungaria sebagai kepemilikan utama, termasuk obligasi berperingkat junk dari Argentina dan Turki.
Meski demikian, kinerja obligasi emerging market sepanjang tahun ini masih relatif terbatas akibat investor sempat menghindari aset berisiko di tengah gejolak pasar yang dipicu konflik Iran.
Berdasarkan indeks Bloomberg, obligasi hard currency emerging market baru mencatat imbal hasil sekitar 1,3% tahun ini, setelah melonjak 11% tahun lalu.
Sementara obligasi mata uang lokal naik sekitar 1,2% setelah mencetak kenaikan 9% pada 2025.
Aubenas menambahkan, meski yield saat ini berada di level yang historis menarik, peluang keuntungan kemungkinan tidak hanya datang dari satu tema investasi saja, melainkan dari kombinasi berbagai strategi dan pasar. (DK)

BlackRock menilai obligasi emerging market tetap menarik didukung dolar AS yang melemah.

BlackRock: Pelemahan dolar dorong kinerja obligasi emerging market

JAKARTA - Kementerian Keuangan kembali menarik utang melalui lelang sembilan seri Surat Utang Negara (SUN) yang digelar pemerintah pada 28 April 2026.
Namun, sebagian besar bid-to-cover ratio (BCR) berada di kisaran rendah, meski beberapa seri masih mencatat minat investor yang cukup kuat.
Berdasarkan siaran pers Direktorat Jenderal Pembiayaan dan Pengelolaan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan, Selasa (28/4), pemerintah menyerap dana sebesar Rp40 triliun dari total penawaran masuk Rp74,95 triliun.
Namun, mayoritas BCR yang tidak terlalu tinggi menunjukkan permintaan investor cenderung moderat dibanding jumlah yang ditawarkan, sehingga pemerintah perlu menyesuaikan yield agar lelang berjalan optimal di tengah kondisi pasar yang masih penuh kehati-hatian.
Sebagai informasi, BCR menunjukkan perbandingan antara jumlah penawaran dengan dana yang dimenangkan. Semakin tinggi angkanya, semakin kuat minat investor terhadap suatu seri SUN.Dari hasil lelang, terlihat minat investor cukup terkonsentrasi pada seri tenor pendek dan menengah, sementara beberapa obligasi tenor panjang masih menunjukkan permintaan yang lebih terbatas.Seri dengan permintaan paling kuat adalah SPN01260530 yang mencatat BCR sekitar 3,44.Tingginya rasio ini menunjukkan besarnya minat investor terhadap instrumen jangka pendek. Pemerintah menyerap Rp1 triliun dari total penawaran Rp3,435 triliun, dengan yield 4,89% dan jatuh tempo 30 Mei 2026.Selain itu, seri FR0108 juga mencatat minat cukup kuat dengan BCR sekitar 2,84.Pemerintah menyerap Rp3,25 triliun dari penawaran Rp9,220 triliun, dengan yield rata-rata 6,80995% dan jatuh tempo 15 April 2036.Sementara itu, seri FR0109 juga menunjukkan permintaan solid dengan BCR sekitar 2,21, dengan penyerapan Rp15,75 triliun dari total penawaran Rp34,744 triliun dan yield rata-rata 6,63518%. Seri ini jatuh tempo pada 15 Maret 2031.Namun demikian, sebagian besar seri SUN lainnya menunjukkan permintaan yang relatif tipis dengan BCR di kisaran 1,0 hingga 1,7.Rinciannya sebagai berikut:
&nbsp; &nbsp;&bull; FR0106: BCR 1,74 (Rp2,7 triliun)&nbsp; &nbsp;&bull; FR0107: BCR 1,37 (Rp5,15 triliun)&nbsp; &nbsp;&bull; FR0102: BCR 1,17 (Rp3,6 triliun)&nbsp; &nbsp;&bull; FR0105: BCR 2,20 (Rp1,75 triliun)&nbsp; &nbsp;&bull; SPN12260730: BCR 1,33 (Rp2,4 triliun)Bahkan, seri SPN12270429 hanya mencatat BCR sekitar 1,04, atau hampir tidak mengalami kelebihan permintaan (oversubscription). Penyerapan mencapai Rp4,4 triliun dari total penawaran Rp4,562 triliun. (DK/ZH)

Indonesia terbitkan surat utang Rp40 triliun, namun bid-to-cover ratio rendah seiring lesunya minat.

Kementerian Keuangan utang lagi Rp40 triliun, BCR masih rendah

NEW YORK - Presiden Amerika Serikat Donald Trump tercatat membeli obligasi senilai minimal US$51 juta sepanjang Maret 2026, berdasarkan laporan pengungkapan keuangan yang dirilis pada Sabtu.&nbsp;
Seperti dikutip Reuters, pembelian tersebut mencakup berbagai sektor, mulai dari obligasi pemerintah daerah hingga surat utang korporasi.
Dalam dokumen yang dirilis oleh U.S. Office of Government Ethics, Trump melakukan total 175 transaksi keuangan selama bulan lalu.&nbsp;
Nilai pasti setiap transaksi tidak diungkapkan, melainkan hanya dalam bentuk kisaran nilai untuk tiap pembelian maupun penjualan.
Sebagian besar aset yang dilaporkan berupa obligasi municipal yang diterbitkan oleh negara bagian, county, distrik sekolah, serta entitas lain yang memiliki keterkaitan dengan lembaga pemerintah atau skema kemitraan publik-swasta.
Sebanyak 26 transaksi terbesar Trump, masing-masing bernilai antara US$1 juta hingga US$5 juta, mayoritas merupakan pembelian obligasi municipal dan obligasi pemerintah AS (U.S. Treasuries).&nbsp;
Namun, terdapat pula pembelian obligasi korporasi dari Weyerhaeuser dan General Motors.&nbsp;
Selain itu, ia juga menanamkan dana pada exchange-traded fund (ETF) yang melacak indeks obligasi berimbal hasil tinggi (high-yield bond index).
Trump juga membeli obligasi korporasi di sektor energi, teknologi, kesehatan, dan jasa keuangan.
Beberapa penerbit yang tercatat antara lain Constellation Energy, Occidental Petroleum, Broadcom, NVIDIA, Meta Platforms, Microsoft, serta bank-bank Wall Street seperti Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, dan Boeing.
Secara keseluruhan, nilai maksimum gabungan dari seluruh pembelian obligasi Trump di berbagai kelas aset tersebut diperkirakan mencapai sekitar US$161 juta. (DK)

Trump tercatat membeli obligasi lintas sektor senilai minimal US$51 juta selama Maret 2026.

Trump borong obligasi hingga US$51 juta pada Maret 2026

JAKARTA &ndash; China akan mencatatkan obligasi negara (sovereign bond) di pasar domestik Indonesia setelah tercapainya kesepakatan penerbitan obligasi pemerintah secara timbal balik antara kedua negara.&nbsp;
Seperti dikutip ASIA TIMES, langkah ini dinilai menjadi terobosan strategis yang memperkuat integrasi keuangan regional Asia.
Melalui kesepakatan tersebut, untuk pertama kalinya China diperbolehkan menerbitkan obligasi negara berdenominasi yuan langsung di pasar modal domestik Indonesia.&nbsp;
Sebaliknya, Indonesia juga memperoleh hak serupa untuk menerbitkan obligasi negara di pasar China.
Skema ini melampaui kerja sama keuangan konvensional seperti swap line maupun cross-listing, karena membuka hubungan institusional yang lebih dalam antara dua pasar surat utang terbesar di Asia.
Di tengah ketidakpastian geopolitik global, terutama konflik berkepanjangan di Timur Tengah yang memicu lonjakan harga energi dan inflasi di negara-negara Barat, obligasi pemerintah China dinilai semakin menarik sebagai alternatif aset aman selain surat utang Amerika Serikat.
China menawarkan kombinasi inflasi yang relatif terkendali, surplus transaksi berjalan, serta nilai tukar yang lebih stabil dibanding banyak negara berkembang berbasis komoditas.&nbsp;
Selain itu, kebijakan moneter Bank Sentral China juga dianggap lebih dapat diprediksi dibanding Federal Reserve AS yang masih menghadapi dilema antara suku bunga tinggi dan tekanan inflasi.
Masuknya dana global dari sovereign wealth fund, bank sentral, hingga investor institusi ke obligasi pemerintah China memberi Beijing ruang pembiayaan yang lebih murah untuk restrukturisasi ekonomi domestik, termasuk mengurangi utang pemerintah daerah dan mendukung sektor strategis seperti teknologi.
Volatilitas pasar energi juga meningkatkan minat eksportir minyak dari kawasan Teluk untuk mendiversifikasi aset mereka dari dolar AS ke obligasi pemerintah China.&nbsp;
Langkah ini menjadi lindung nilai terhadap ketidakpastian geopolitik dan potensi sanksi Amerika Serikat.
Bagi China, kerja sama dengan Indonesia membawa manfaat geoekonomi yang besar.
Pertama, kesepakatan ini membuka jalur langsung penyerapan likuiditas rupiah ke dalam aset berdenominasi yuan, sekaligus memperdalam pasar yuan offshore tanpa harus membuka penuh arus modal.
Kedua, biaya transaksi perdagangan bilateral dapat ditekan karena institusi Indonesia dapat menggunakan obligasi pemerintah China sebagai jaminan dalam penyelesaian transaksi rupiah-yuan.
Ketiga, langkah Indonesia berpotensi menjadi preseden bagi negara ASEAN lain seperti Malaysia, Thailand, dan Vietnam bahwa integrasi keuangan dengan China tetap sejalan dengan kedaulatan ekonomi nasional.
Kesepakatan ini juga memperkuat ambisi jangka panjang China untuk menginternasionalkan yuan dan membangun arsitektur keuangan Asia yang lebih mandiri dari dominasi sistem berbasis dolar AS.
Jika bank sentral ASEAN mulai menempatkan cadangan devisa dalam obligasi pemerintah China, ketergantungan terhadap US Treasury perlahan akan berkurang.&nbsp;
Hal ini memberi Beijing pengaruh geopolitik yang lebih besar sekaligus menjadi perlindungan finansial terhadap potensi tekanan ekonomi dari Barat. (DK)

China dan RI sepakati penerbitan obligasi negara timbal balik di pasar domestik.


China masuk pasar obligasi Indonesia, geser dominasi dolar?

JAKARTA - Kementerian Keuangan (Kemenkeu) kembali menggelar lelang Surat Utang Negara (SUN) pada Selasa, 31 Maret 2026, dengan menawarkan sembilan seri obligasi berkupon hingga 7,125% dan nilai nominal Rp1 juta per unit.Dalam lelang tersebut, pemerintah menargetkan dana sebesar Rp36 triliun.Pada lelang sebelumnya, 3 Maret 2026, total penawaran yang masuk mencapai Rp50,94 triliun dari target awal Rp33 triliun, dengan nilai yang dimenangkan sebesar Rp34,1 triliun.Lelang SUN berdenominasi rupiah ini merupakan bagian dari strategi pembiayaan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2026.Pemerintah juga memiliki kewenangan untuk menjual jumlah obligasi lebih besar atau lebih kecil dari target indikatif yang telah ditetapkan, sebagaimana dikutip dari laman Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Kemenkeu, Minggu, 29 Maret 2026.Adapun sembilan seri SUN yang ditawarkan meliputi SPN01260502 (New Issuance), SPN12260702 (Reopening), SPN12270401 (New Issuance), FR0109 (Reopening), FR0108 (Reopening), FR0106 (Reopening), FR0107 (Reopening), FR0102 (Reopening), dan FR0105 (Reopening).Pemerintah berpeluang memenangkan hingga maksimal 150% dari target indikatif Rp36 triliun.Penerbitan obligasi ini menjadi salah satu instrumen untuk menutup kebutuhan pembiayaan anggaran sekaligus menambal defisit APBN 2026 yang diproyeksikan mencapai Rp689,1 triliun.Berdasarkan Undang-Undang APBN 2026 (UU No.17 Tahun 2025), target pembiayaan utang tahun ini dipatok sebesar Rp832,2 triliun, meningkat dibanding target tahun sebelumnya yang mencapai Rp775,9 triliun. (DK)

Pemerintah lelang 9 SUN yield hingga 7,125% guna penuhi pembiayaan defisit APBN 2026.

Kemenkeu utang lagi, meski yield meroket hingga 7,125%

NEW YORK &ndash; Pembelian Treasury bill oleh bank sentral Federal Reserve diperkirakan akan melambat signifikan mulai bulan depan sesuai rencana, kata pejabat yang bertanggung jawab atas pelaksanaan kebijakan moneter di Federal Reserve Bank of New York pada Kamis.
&ldquo;Penyesuaian terhadap laju pembelian bulanan kami kemungkinan akan segera terjadi,&rdquo; ujar Roberto Perli, manajer System Open Market Account.
Perli mengatakan pembelian Treasury bill yang saat ini mencapai sekitar US$40 miliar per bulan kemungkinan dapat dikurangi secara signifikan setelah 15 April.
Seperti dikutip Reuters, walaupun penurunannya dapat dilakukan secara bertahap untuk mengantisipasi ketidakpastian, termasuk kebutuhan likuiditas pasar menjelang periode pembayaran pajak.
Program pembelian surat utang jangka pendek pemerintah AS ini dimulai pada akhir tahun lalu sebagai langkah untuk memulihkan likuiditas setelah bank sentral menghentikan pengurangan neraca (balance sheet) yang telah berlangsung lama.
Kebijakan pengetatan kuantitatif atau quantitative tightening (QT) telah dijalankan sejak 2022 dengan tujuan menyerap kelebihan likuiditas dari sistem keuangan.&nbsp;
Melalui kebijakan tersebut, total kepemilikan aset The Fed turun dari sekitar US$9 triliun menjadi di bawah US$7 triliun.
QT dihentikan setelah likuiditas pasar menyusut hingga berpotensi mengganggu kemampuan bank sentral dalam mengendalikan suku bunga acuannya.
Untuk menjaga kondisi pasar tetap stabil, The Fed kemudian mengumumkan pembelian Treasury bill, yang juga bertujuan menyesuaikan jatuh tempo kepemilikan obligasi bank sentral dengan struktur pasar obligasi pemerintah AS.
Perli menambahkan, pembelian dalam jumlah besar sebelumnya juga dimaksudkan untuk mengantisipasi potensi tekanan likuiditas menjelang periode pembayaran pajak.
Ia menilai jika bank sentral menunggu hingga arus kas benar-benar terjadi pada April, maka pembelian obligasi harus dilakukan dalam jumlah sangat besar dalam waktu singkat, yang dinilai tidak praktis secara operasional.
Ia juga menyebut kemungkinan bank sentral menambah likuiditas lebih besar dari kebutuhan, yang dapat menekan sementara suku bunga pasar uang serta mendorong kelebihan dana masuk ke fasilitas reverse repo The Fed.
Selain itu, Perli mendorong lembaga keuangan yang memenuhi syarat untuk memanfaatkan fasilitas repo tetap (standing repo facility) guna meminjam dana tunai dari bank sentral bila diperlukan. (DK)

Pembelian T-Bill The Fed diprediksi turun seiring stabilnya likuiditas.

Likuiditas membaik, The Fed siap turunkan laju pembelian obligasi

JAKARTA - Harga emas dunia turun tajam ke bawah US$4.400 per troi ons pada perdagangan tengah hari di Amerika Serikat, Kamis, 26 Maret 2026.
Berdasarkan pantauan dari Kitco, Jumat (27/3), harga emas tercatat merosot 0,44% menjadi US$4.396,40 per troi ons pada saat berita ini ditulis.
Kontrak emas April juga turun US$101,40 menjadi US$4.452,10 per troi ons.
Pengamat pasar komoditas dari Kitco Metals, Jim Wyckoff, mengatakan penurunan ini dipicu oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan penguatan indeks dolar AS.
&ldquo;Para pedagang logam mulia saat ini lebih fokus pada prospek inflasi yang menantang,&rdquo; ujarnya.
Perhatian pasar terhadap inflasi AS meningkat setelah Indeks Federal Reserve New York menunjukkan gejolak tinggi di pasar obligasi korporasi AS pada Maret 2026, dengan obligasi investment-grade mengalami tekanan lebih besar dibandingkan obligasi high-yield.
Indeks Tekanan Pasar Obligasi Korporasi, yang diluncurkan oleh Federal Reserve New York, melonjak ke level tertinggi sejak Mei 2025.
Selain itu, harga emas juga tertekan setelah Gubernur Stephen Miran menaikkan proyeksi suku bunga AS untuk akhir 2026 sebesar setengah poin persentase, sebagai respons terhadap data inflasi yang lebih lemah dari perkiraan sejak proyeksi terakhir Desember lalu.
&ldquo;Saya menaikkan suku bunga kebijakan sebesar setengah persen, bukan karena minyak dan Iran, tetapi karena data inflasi yang kami terima,&rdquo; kata Miran dalam sebuah acara di New York, merujuk pada proyeksi ekonomi yang diterbitkan oleh para pembuat kebijakan bank sentral. (DK)

Harga emas dunia turun tajam tertekan imbal hasil obligasi dan penguatan dolar.

Harga emas dunia Jumat (27/3) turun tembus US$4.399 per troi ons

NEW YORK - Investor obligasi mengambil sikap lebih defensif setelah perang di Timur Tengah menambah risiko pasar, dengan banyak yang beralih ke obligasi pemerintah jangka pendek menjelang keputusan kebijakan moneter oleh Federal Reserve.Pada Rabu, komite kebijakan moneter bank sentral AS diperkirakan mempertahankan suku bunga acuan di kisaran 3,50%&ndash;3,75% setelah pertemuan dua hari, sambil menilai dampak konflik yang melibatkan Iran terhadap stabilitas harga dan lapangan kerja.Seperti dikutip Reuters, meskipun kehati-hatian meningkat, sebagian investor masih memperkirakan konflik tersebut akan berlangsung singkat dan tetap terkendali.Jika kenaikan harga minyak tidak terlalu memicu inflasi, kondisi itu dapat memberi ruang bagi bank sentral untuk memangkas suku bunga pada akhir tahun, yang berpotensi mendorong reli obligasi pemerintah AS.Untuk sementara, kombinasi ketegangan geopolitik, inflasi yang masih tinggi, dan pasar tenaga kerja yang mulai melemah membuat arah kebijakan moneter semakin sulit diprediksi.Ketidakpastian ini membuat sebagian investor menghindari obligasi jangka panjang hingga ada kejelasan mengenai perkembangan konflik dan respons bank sentral.Manajer portofolio di TwentyFour Asset Management, Danny Zaid, mengatakan investor kini lebih berhati-hati dan cenderung menjauhi segmen pasar obligasi yang lebih berisiko.Survei klien terbaru dari J.P. Morgan menunjukkan posisi jual bersih investor terhadap obligasi pemerintah AS mencapai level tertinggi sejak awal Februari, sebagai langkah untuk membatasi risiko suku bunga.Imbal hasil obligasi dua tahun AS naik sekitar 31 basis poin sepanjang Maret, menuju kenaikan bulanan terbesar sejak Oktober 2024.Kenaikan ini mencerminkan kekhawatiran bahwa bank sentral mungkin tidak dapat memangkas suku bunga karena lonjakan harga minyak yang memicu tekanan inflasi.Harga minyak mentah AS sendiri melonjak sekitar 46% bulan ini, menjadi kenaikan bulanan terbesar sejak Mei 2020.Chief Investment Officer di Hirtle Callaghan, Brad Conger, mengatakan obligasi pemerintah AS tetap menjadi lindung nilai terhadap potensi perlambatan ekonomi, baik jika perang berakhir cepat maupun berlangsung lebih lama.Sementara itu, pasar suku bunga kini hanya memperkirakan pelonggaran sekitar 24 basis poin tahun ini, turun dari ekspektasi sekitar 55 basis poin sebelum konflik dimulai.Perdebatan mengenai arah suku bunga diperkirakan akan semakin jelas ketika Federal Reserve merilis proyeksi ekonomi terbaru, termasuk perkiraan suku bunga para pejabat yang dikenal sebagai &ldquo;dot plot&rdquo;.Namun sejumlah investor menilai bank sentral kemungkinan tidak akan banyak mengubah panduan kebijakan dalam waktu dekat, mengingat tingkat ketidakpastian yang masih sangat tinggi akibat konflik Iran. (DK)

Investor obligasi lebih defensif akibat perang Timur Tengah, menanti keputusan suku bunga The Fed.

Investor pilih treasury jangka pendek jelang rapat The Fed

JAKARTA - Harga emas dunia turun lebih dari 2% pada perdagangan Senin (9/3) waktu setempat, atau awal sesi Asia, tertekan penguatan dolar AS dan kekhawatiran inflasi akibat kenaikan harga energi.
Mengutip Reuters, harga emas di pasar spot turun 2,5% menjadi US$5.041,89 per troi ons, sedangkan kontrak emas berjangka AS untuk pengiriman April turun 2,1 persen ke 5.049,40 dollar AS per troi ons.
Indeks dolar AS berada di dekat level tertinggi tiga bulan terakhir, membuat emas lebih mahal bagi pemegang mata uang lain dan menurunkan minat investor.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun juga naik ke level tertinggi hampir sebulan terakhir, meningkatkan biaya peluang memegang emas yang tidak memberikan imbal hasil.
&ldquo;Kenaikan imbal hasil obligasi dan dolar AS biasanya menekan minat investor terhadap emas, terutama di tengah kekhawatiran inflasi akibat harga energi yang tinggi,&rdquo; ujar Kepala Strategi Komoditas Global TD Securities, Bart Melek.
Di sisi geopolitik, ketegangan di Timur Tengah meningkat. Iran menunjuk Mojtaba Khamenei sebagai pengganti ayahnya, Ali Khamenei, sebagai pemimpin tertinggi, menegaskan dominasi kelompok garis keras.
Situasi ini menambah ketidakpastian pasar global, terutama terkait pasokan energi. Dari sisi moneter, investor memperkirakan Federal Reserve (The Fed) akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan dua hari yang berakhir 18 Maret.
Peluang The Fed menahan suku bunga pada Juni 2026 meningkat menjadi lebih dari 51 persen, dibandingkan minggu lalu di bawah 43 persen, menurut alat FedWatch CME Group.
Indeks saham Asia juga melemah pada perdagangan Senin (9/3), terdampak kekhawatiran inflasi dari lonjakan harga minyak yang berpotensi meningkatkan biaya hidup dan suku bunga di berbagai negara.
Selain emas, logam mulia lainnya juga terkoreksi: harga perak turun 4% menjadi US$80,99 per ons, platinum turun 3,8%ke US$2.054,65 per troi ons, dan paladium turun 2,1% ke US$1.590,32 per troi ons. (DK)

Harga emas turun, dolar AS menguat, imbal hasil obligasi naik, inflasi energi jadi kekhawatiran.


Harga emas dunia melemah 2,5%, jadi US$5.041 per troi ons

WASHINGTON - Imbal hasil obligasi pemerintah AS naik ke level tertinggi selama tiga minggu karena kekhawatiran inflasi meningkat, didorong oleh lonjakan harga minyak mentah akibat perang di Iran.
Seperti dikutip Bloomberg, imbal hasil acuan obligasi 10-tahun naik ke level tertinggi sejak pertengahan Februari setelah China meminta kilang minyak terbesar untuk menangguhkan ekspor solar dan bensin karena konflik yang memanas di Teluk Persia.
&ldquo;Pasar obligasi tidak seoptimistis pasar saham,&rdquo; kata Prashant Newnaha, strategi senior Asia-Pasifik di TD Securities, Singapura.
&ldquo;Pengumuman China menangguhkan ekspor bahan bakar mendorong imbal hasil obligasi naik. Risiko cenderung mengarah pada imbal hasil 10-tahun mendekati kisaran 4,20%&ndash;4,30%.&rdquo;
Imbal hasil 10-tahun naik hingga tiga basis poin menjadi 4,13%, tertinggi sejak 12 Februari. Harga Brent mendekati US$85 per barel, memperpanjang kenaikan lebih dari 15% dalam minggu ini.
Sementara itu, obligasi 2-tahun yang lebih dipengaruhi oleh kebijakan moneter Federal Reserve mencatat kenaikan lebih kecil, dengan imbal hasil naik satu basis poin menjadi 3,55%.
Para pedagang terus menurunkan ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed seiring meningkatnya ekspektasi inflasi. Pasar swap kini memperkirakan pemangkasan 41 basis poin hingga akhir tahun, turun dari 61 basis poin minggu lalu.
Konflik di Iran menunjukkan sedikit tanda mereda, dengan Teheran menargetkan Israel dan negara Teluk, sementara pasukan AS dan Israel membombardir target di Iran, termasuk menenggelamkan kapal perang Iran di perairan internasional.
&ldquo;Kenaikan harga minyak, terutama dalam jangka panjang, akan menekan imbal hasil nominal lebih tinggi,&rdquo; kata Kenneth Crompton, strategi fixed-income senior di National Australia Bank.
&ldquo;Menurut kami, imbal hasil Treasury sebenarnya terlalu rendah sebelum permusuhan dimulai.&rdquo; (DK)

Harga minyak melonjak akibat konflik Iran, dorong imbal hasil obligasi AS naik.